Vlagatelji, ki iščejo načine za boljši uspeh v obdobju povečane negotovosti na trgu, bi bilo morda pametno sestaviti raznolik portfelj vodilnih podjetij v različnih panogah.
Ob koncu vsakega koledarskega leta Bank of America Merrill Lynch objavi seznam svojih najboljših 11 najljubših zalog za naslednje leto. Vsak izbor spada v enega od 11 sektorjev globalne klasifikacije industrijskih standardov. Letošnji vrh 11 izbir so: Public Service Enterprise Group (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) in Molson Coors Brewing Co. (TAP), na Business Insider.
Vrednost predvajanja presega
Košarica zalog banke iz 11 različnih sektorjev S&P 500 je lani presegla trg. Po objavi poročila za leto 2017 je seznam ustvaril 3, 2-odstotno povprečno stopnjo donosa v primerjavi z 1, 6-odstotno rastjo S&P 500, poroča BAML. Za vključitev v košarico mora podjetje imeti boniteto pri podjetju in imeti izjemne osnove.
Splošne značilnosti teh 11 zalog vključujejo zdrave proste denarne tokove in bilance stanja, privlačne dividendne donose, pa tudi premajhno obremenitev z velikimi omejitvenimi sredstvi, ki so se v obdobjih povečane nestanovitnosti v preteklosti dobro obremenile in so manj izpostavljene spremembam v gospodarskem ozadju.
BAML je kot glavni razlog za lastništvo zalog v košarici navedel poceni ocene. Številni so objavili negativne donose YTD, kot so International Paper, Morgan Stanley in Molson Coors, ki so odstranjeni za več kot 20%. Drugi, med njimi CVS in Disney, so v letu 2018 objavili le skromen dobiček. Ocene zaslužka BAML za številne od teh iger so nad konsenzom, vključno z Microsoftom in Simonom Propertyom.
Microsoft
Medtem ko je Big Tech opravil najslabše v seriji razprodaje leta 2018, je Microsoft še naprej premagal širši trg. Delnice IT giganta so se v ponedeljek zvišale za približno 0, 3%, medtem ko so delnice IT giganta porasle za 20, 3% v primerjavi s 4, 8-odstotno izgubo S&P 500 in indeksom Nasdaq Composite 2, 2% v istem obdobju.
"Visoka kakovost, trajalec pridelovalcev dividend / srednji kapital, zdrava bilanca stanja (neto denarna sredstva), " je zapisal BAML. Podjetje je navajalo tudi Microsoftovo naložbo v prihodnjo rast in zapisalo, da so "raztrosniki za raziskave in razvoj običajno nagrajeni." BAML pričakuje, da bodo Microsoftove zaloge v prihodnjem letu spodbudile močnejše rezultate, kot so pričakovali, kljub širšim strahovom glede upočasnitve rasti dohodka podjetij.
Walt Disney
Znotraj Komunikacijske storitve, BAML je všeč dolgoletnemu voditelju industrije Waltu Disneyju, ki ga imenuje "ena najkakovostnejših zalog S&P 500".
Če gremo naprej v leto 2019, BAML pričakuje, da bodo glavni katalizatorji, vključno z uvedbo Disneyjeve storitve pretočnega pretoka na zahtevo, spodbudili delnice, ki imajo trenutno premalo teže z aktivnimi sredstvi z velikim kapitalom.
Po desetletju zvezdnih donosov, v katerih so Disneyjeve delnice zrasle skoraj 400%, so delnice v približno treh letih zrasle za približno 3% in približno tri leta. Motnje medijske krajine, v kateri so potrošniki razkosali kabel za pretočne storitve, je veliko zaskrbljenih zaradi Disneyjeve sposobnosti, da hitro preoblikuje in prepreči novo konkurenco pred igralci, kot sta Netflix Inc. (NFLX) in Amazon.com Inc. (AMZN).
Medtem so Disneyjevi zvesti vlagatelji presenečeni nad čakajočimi pridobitvami za filmske in televizijske studie Twenty First Century Fox (FOX), pa tudi s številnimi filmi, novimi atrakcijami, tematskimi za Star Wars, z možnostjo, da razvijejo svoje pretočne posle in si delijo odkupi.
Molson Coors
Matična družba Coors, Miller, Blue Moon in asortiman drugih blagovnih znamk piva se bori od konca leta 2016, ko povpraševanje potrošnikov prehaja na craft brews.
Proizvajalec piva za množično trženje, ki je od vrhunca leta 2016 izgubil skoraj polovico svoje vrednosti, je oslabil njegov glavni tekmec Anheuser-Busch InBev (BUD), ki je objavil slabe rezultate Q3. Molson Coors je doživel premor, ko je objavil rezultate Q3, ki so premagali pričakovanja.
Medtem ko se medvedi osredotočajo na širša vprašanja, s katerimi se sooča tradicionalna ameriška pivska industrija, je mednarodna prisotnost podjetja Molson Coors, potencial na trgu s konopljo in razvoj višjih obrtnih piv pripeljala do bolj bikaškega primera.
Podjetje BAML je ime Consumer Staples izpostavilo kot „visoko kakovostno“ trgovanje z zalogami po poceni vrednotenju, in sicer 13-krat vnaprej, in dodal, da podjetje običajno „dobro uspeva v obdobjih naraščajoče nestanovitnosti“.
Kaj je naslednje za vlagatelje?
Medtem ko se je strategija družbe BAML za raznolik portfelj v preteklosti izkazala za uspešno, je pomembno opozoriti, da bi lahko v primeru močne upočasnitve in potencialnega medvedjega trga prihodnje leto prišlo do močnih upadov. Številne te zaloge so bile leta 2018 poraženke, zaradi česar so bile potencialne preobrate in morebitne žrtve med nadaljnjimi krogi sellofov.
