Kaj je božično drevo?
Božično drevo je strategija širjenja trgovanja z opcijami, ki jo dosežemo z nakupom in prodajo šestih (ali 6 postavljenih) opcij z različnimi stavkami, vendar enaki datumi veljavnosti nevtralne do bikovske napovedi. To se imenuje božično drevo z dolgimi klici pri uporabi klicev ali postavljeno božično drevo, kadar uporabljate nastavitve. Strategija je na voljo tudi dolga (bikovska) ali kratka (medvedja).
Ta namaz je v bistvu kombinacija dolgega navpičnega namaza in dveh kratkih navpičnih namazov.
Ključni odvzemi
- Božično drevo je strategija za širjenje možnosti, ki vključuje 6 klicev (ali postavitev): nakup enega klica na bankomatu (3) klicev, prodaja 3-krat klicev (denar) in nato še 1 klic (stavitev) tri stavke od denar. Ta strategija se izplača z nevtralnim do rahlo napredovalnim izidom osnovne varnosti. Božična drevesa je mogoče zgraditi z vsemi klici ali vsemi nameni in so lahko strukturirana kot dolga ali kratka.
Kako delujejo božična drevesa
Ime božičnega drevesa izvira iz zelo ohlapne podobnosti drevesne strategije, če jo gledamo na zaslonu z možnostjo. Povezava je v najboljšem primeru tanka.
Božična drevesa so zelo podobna namazom metuljev, saj uporabljajo več vertikalnih namazov, da jih škatlijo v želenem potencialnem donosu. Razlika je v tem, da eden od namazov preskoči stavkajočo ceno, kar uvede smerno pristranskost.
Navadna ali dolga božična jelka s klici (včasih jo imenujemo tudi kot "drevo klicev") vključuje nakup ene možnosti klica s stavko na denar, preskok naslednje stavke in nato prodajo treh možnosti z naslednjo stavko. Končno kupite še dva klica z naslednjo višjo stavko. Struktura 1-3-2 naj bi bila videti kot drevo.
Strategija profitira od majhnega zvišanja cene osnovnega sredstva in doseže maksimum, ko se osnovna vrednost zapre ob srednji stopnji opcijske cene ob izteku opcije.
- Najvišji dobiček je enak srednji stavki minus nižji stopnji minus premiji. Najvišja izguba je neto bremenitev, plačana za strategijo. Razbitek se zgodi pri najnižji stavki plus plačani premiji ali najvišji stavki minus polovici premije.
Časovno razpadanje je na strani imetnika, saj si lastnik želi, da vse možnosti, razen najnižje, potečejo brez vrednosti.
Primeri
Dolgo božično drevo s klici
Na primer, z osnovnim sredstvom v višini 50, 00 USD:
- Kupite 1 ceno stavke za klic 50, 00Prodaj 3 stavke stavke cena 54, 00Kupite 2 klicni stavki cena 56, 00
Dolgo božično drevo s potiski
S to strategijo je imetnik nevtralen. Včasih označujejo preprosto kot "postavljeno drevo".
- Kupite 1 stavkovno ceno 50, 00Prodaj 3 stavkovno ceno 48, 00Kupite 2 stavite stavkovno ceno 46, 00
Največji dobiček je po izteku 48, 00 osnovnega sredstva.
- Najvišji dobiček je enak srednji stavki minus višji stavki minus premiji. Najvišja izguba je neto bremenitev, plačana za strategijo. Razčlenitev se zgodi pri nižji stavki plus polovično plačani premiji ali najvišji stavki minus premiji.
Največja izguba je premija, plačana za začetek strategije.
Kratko božično drevo s klici
Kratke strategije bi morale imeti za posledico neto dobroimetje na račun. Ta strategija dobiček, ko se osnovno sredstvo premika v najmanjši smeri v katero koli smer, vendar je omejeno. Nagnjenost je medvedja, ker ni potrebno veliko premika nižje v osnovi, da bi bila strategija donosna. Toda večji premik višje lahko prinese tudi dobiček
- Prodaja 1 klicna cena za klic 50, 00Kupite 3 stavne stavke cena 54, 00Prodaj 2 klicna stavka 56, 00
Najvišji dobiček je čisti prejeti kredit.
Kratka božična jelka s potiski
Ta strategija povzroči neto dobroimetje na računu in dobiček, če se osnovni premik minimalno premakne v katero koli smer. Dobički pridejo hitreje z manjšim premikom navzgor, čeprav bi bil tudi večji premik navzdol tudi donosen. zato se ta strategija naslanja na bike.
- Prodaj 1 stavkovno ceno 50, 00Kupi 3 postavi stavkovno ceno 48, 00Prodaj 2 stavkovno ceno 46, 00
Najvišji dobiček je čisti prejeti kredit.
