Pod vodstvom predsednika in izvršnega direktorja Warrena Buffetta je podjetje Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) preraslo v kolose s tržno kapitalizacijo 535 milijard dolarjev, del konglomerata z oddelki za poslovanje v najrazličnejših panogah in delno investicijsko podjetje z enako raznoliki deleži v kapitalu. Še ena kategorija donosnih poslov, ki jih je pogodil Buffett, vključuje iskanje podjetij, začasno privezanih za denar, in jim ponujanje vložka kapitala.
Ti posli pogosto vključujejo izdajo prednostnih delnic z visokim dividendnim donosom v Berkshire, včasih s priloženimi nalogi, ki omogočajo prihodnje nakupe navadnih delnic posojilojemalca po določeni ceni. Največji takšni posli so povzeti v spodnji tabeli.
Berkshire kot bankir: največje ponudbe
- 2019: Occidental Petroleum, 10 milijard ameriških dolarjev prednostnih delnic, ki bodo prinesle 8%, plus naloge za nakup 80 milijonov delnic OXY navadne zaloge2013: HJ Heinz, 8 milijard prednostnih delnic, ki prinašajo 9% 2008: Mars Inc., 2, 1 milijarde USD prednostnih zalog 5 %, plus 4, 4 milijarde USD obveznic, ki prinašajo 11, 45% 2011: Bank of America, 5 milijard USD prednostnih delnic, ki prinašajo 6%, plus nalogi za nakup 700 milijonov delnic navadnih delnic BAC2008: Goldman Sachs, 5 milijard USD prednostnih delnic, ki prinašajo 10%, plus garancije za nakup 5 milijard dolarjev skupne zaloge GS2008: General Electric, 3 milijarde dolarjev prednostnih delnic, ki prinesejo 10%, plus nakupne naloge za nakup 3 milijarde dolarjev skupne zaloge GE
Podrobnosti o ponudbah
Med finančno krizo leta 2008 in njenimi posledicami je Berkshire deloval kot zadnja posojilodajalka za problematične industrijske konglomerate GE in finančne ustanove Goldman Sachs in Bank of America. Na splošno je Berkshire kljub upadajočemu bogastvu GE zaslužil približno 1, 7 milijarde dolarjev tega dogovora na Benzinga.com.
Z dogovarjanjem o Goldmanu je Berkshire do leta 2011 zaslužil 3, 7 milijarde dolarjev, vključno z 1, 27 milijarde prednostnih dividend, takrat pa je Goldman unovčil prednostne delnice, poroča Yahoo Finance. Leta 2013 je Buffett uveljavil naloge, prejel 2 milijardi dolarjev gotovine in kupil 13, 1 milijona delnic Goldmanove delnice po ceni 115 dolarjev na delnico. Goldman se je 1. maja 2019 zaprl pri 204, 73 dolarja, kar pomeni, da je skupni dobiček teh delnic 1, 2 milijarde dolarjev.
Glede na to, da je Berkshire vmesno kupoval in prodal delnice Goldmana, to nekoliko oteži analizo. Berkshire ima 18, 4 milijona delnic Goldmana, v skladu z zadnjimi zakonskimi vložki, poroča CNBC.
Buffett je z dogovorom o Bank of America uveljavil svoje naloge v letu 2017, pri čemer je pridobil 700 milijonov delnic po 7, 14 dolarja, za nekaj manj kot 5 milijard dolarjev. V času uresničevanja so bile te delnice vredne 17 milijard dolarjev, kar je Berkširju prineslo takojšen dobiček v višini 12 milijard dolarjev, kaže drugo poročilo CNBC.
Po trenutni ceni 30, 26 dolarja za delnico je dobiček na teh delnicah Bank of America narasel na 16, 2 milijarde dolarjev, dividendna stopnja v višini 0, 60 dolarja na delnico pa ustvari dodatnih 420 milijonov dolarjev letnega dividendnega dohodka za Berkshire. Zaradi drugih nakupov ima Berkshire zdaj 896, 2 milijona delnic Bank of America v vrednosti 27, 1 milijarde dolarjev.
Buffettova naložba kapitala v vrednosti 10 milijard dolarjev v Occidental je odvisna od tega, da bo to podjetje postalo zmagovalni ponudnik za Anadarko Petroleum Corp. (APC), kot je podrobneje opisano v tem poročilu. Posel s proizvajalcem čokolade Mars leta 2008 je bil namenjen tudi poskusu prevzema denarja, saj se je Mars usmeril v proizvajalca žvečilnih gumijev Wrigley.
V pogodbi s Heinzom je Buffett sodeloval z brazilsko zasebno kapitalsko družbo 3G Capital Management, da bi pridobil podjetje za prehrambene izdelke. Po poznejši združitvi s podjetjem Kraft Foods je zdaj znova javno korporacija, kot je Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire ima 10, 7 milijarde dolarjev lastniškega kapitala, kar predstavlja približno 27% tržne omejitve Kraft Heinza.
Pogled naprej
Kot kažejo zgornji primeri, je Buffett prilagodljiv in kreativen v prizadevanju za dobiček Berkshirea in njegovih delničarjev. Njegov zalogaj denarja v višini 112 milijard dolarjev od konca leta 2018 mu daje dovolj prostora za igranje vloge bankirja.
