Kakšen je bil zakon Glass-Steagall?
Zakon o Glass-Steagallu je ameriški kongres sprejel kot del zakona o bančništvu iz leta 1933. Sponzoriral ga je senator Carter Glass, nekdanji finančni sekretar in predstavnik Henry Steagall, predsednik odbora za bančno bančništvo in valuto, komercialnim bankam je prepovedal sodelovanje v poslu investicijskega bančništva in obratno. Nujni ukrep za boj proti neuspehu skoraj 5000 bank med Veliko depresijo. Glass-Steagall je v naslednjih desetletjih izgubil svojo moč in bil delno razveljavljen leta 1999. Vendar je v 21. stoletju zaradi političnega in gospodarskega kroga oživljanje tega dejanja prišlo do ponovne finančne krize.
Kako je deloval Steklo-Steagallov zakon
Zakon o Glass-Steagallu je imel dva glavna cilja: ustaviti nepregledno poslovanje bank in povrniti zaupanje javnosti v ameriški bančni sistem; in prekiniti povezave med bančnimi in naložbenimi dejavnostmi, za katere se verjame, da so povzročile ali vsaj veliko pripomogle k trškemu padcu leta 1929 in posledični depresiji.
Razlog za ločitev je bilo navzkrižje interesov, ki je nastalo, ko so banke vlagale v vrednostne papirje s svojim lastnim premoženjem, kar je bilo dejansko premoženje njihovih imetnikov računov. Zagovorniki zakona so trdile, da so banke, ki so hranile varčevalne račune in preverjanje računov, imele fiduciarno dolžnost, da jih zaščitijo in ne izvajajo pretirano špekulativne dejavnosti. Ločitev bančnega poslovanja od naložbenega poslovanja bi bankam preprečila dajanje posojil, ki bi povišale cene vrednostnih papirjev, v katerih so imeli delež, s pomočjo vlagateljev, da bi podpisali ponudbe delnic ali sklade, ali prepričevali stranke, da vlagajo naložbe, ki so služile interesom institucije, vendar so šle proti posameznikovemu.
Ključni odvzemi
- Zakon o Glass-Steagallu iz leta 1933 je narisal ločnico med bančno in investicijsko industrijo, saj je finančni instituciji prepovedal, da je dejansko banka in borznoposredništvo. Zakon o steklarni Steagall je v letu 1999 v veliki meri razveljavil Graham-Leach -Bliley Act (GLBA), ki komercialnim bankam omogoča, da se ukvarjajo z naložbenim bančništvom in trgovanjem z vrednostnimi papirji. Zaradi finančne krize 2008-09 je zanimanje za oživitev zakona Glass-Steagall ali sprejetje podobne zakonodaje, ki ureja banke za zaščito potrošnikov. zrasel.
Zakon o Glass-Steagall je skupaj z vzpostavitvijo požarnega zidu med komercialnimi bankami in investicijskimi bankami - ter prisilil banke k odstopanju od posredniških poslov - ustanovil Zvezno korporacijo za zavarovanje vlog (FDIC), ki je jamčila za bančne depozite do določenih omejitev. Zakon je ustanovil tudi Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) in uvedel Uredbo Q, ki bankam prepoveduje plačevanje obresti na depozite na zahtevo in omejene obrestne mere za druge depozitne izdelke.
Razveljavitev zakona Glass-Steagall
Medtem ko se je Glass-Steagall vedno srečeval z nekaterimi nasprotovanji finančne industrije, je vse do osemdesetih let trajalo precej nesporno. Porast velikanskih podjetij za finančne storitve, vrtoglava borza delnic ter protiregulacijska naravnanost v zveznih rezervah in Beli hiši so spodbudili vse večje neupoštevanje njenih določb. V naslednjih dveh desetletjih so sodišča in SEC dovolili večje združitve in prevzeme, ki so bili v nasprotju z zakonom, kot je na primer nakup Citibank investicijske banke Salomon Smith Barney z nakupom Traveler's Group leta 1998.
Končno je bil po intenzivnem lobiranju industrijskih skupin zakon Glass-Steagall leta 1999 delno razveljavljen z Zakonom o Grahamu-Leach-Bliley (GLBA) - natančneje v njegovem oddelku 20, ki je omejeval dejavnosti komercialnih bank s svojim premoženjem. Čeprav je oddelek 16 ostal z omejevanjem vrst premoženja, v katere bi banke lahko vlagale sredstva vlagateljev, bi lahko banke v tem trenutku delovale kot borzni posredniki in obratno. GBLA je odpravila tudi prepoved „hkratne vročitve katerega koli uradnika, direktorja ali uslužbenca podjetja z vrednostnimi papirji kot uradnik, direktor ali uslužbenec katere koli banke članice.“ Pravilnik Q je bil razveljavljen julija 2011.
Zlom hipotekarnih hipotekarnih hipotekarnih kreditov iz leta 2008, ki je privedel do nacionalne - in sčasoma tudi globalne - kreditne krize, je nakazal za dokončno odpravo duha ločitve oblasti od zakona Glass-Steagall. Resnost krize je Goldman Sachs in Morgan Stanley, najvišje neodvisne investicijske banke, prisilila, da so se preusmerili v banke, ki jih hranijo. Dve drugi vidni investicijski banki, Bear Stearns in Merrill Lynch, sta pridobila komercialna bančna velikana JP Morgan oziroma Bank of America.
Vrnitev zakona Steklo-Steagalla?
Da so te združitve izhajale iz finančne krize 2008–2009, je na nek način ironično, saj nekateri politiki, ekonomisti in celo strokovnjaki iz finančne industrije verjamejo, da je razveljavitev podjetja Glass-Steagall v prvi vrsti prispevala k krizi. Čeprav drugi trdijo to teorijo, če opazijo, da glavni akterji v podrezu niso bili kombinirani komercialno-investicijske banke, še vedno ostaja občutek, da je odkrivanje tega dejanja omogočilo ameriškim finančnim institucijam, da postanejo prevelike - prevelike, da ne bi uspele, dejstvo - preveč nepremišljen s sredstvi strank in preveč nezanesljiv do same policije. In da bi se spet lahko zahtevala kakšna strožja ureditev.
Pravilo Volckerja v zakonu o reformi in varstvu potrošnikov iz leta 2010 Dodd-Frank Wall Street, ki je bil izveden leta 2015, je v bistvu ponovno uvedlo nekatere določbe oddelka 20 Glass-Steagalla: Bankam prepoveduje nekatere trgovinske dejavnosti z lastnimi računi in omejuje njihove naložbe v zelo špekulativne namene. sredstva, kot so hedge skladi.
Leta 2015 je skupina senatorjev, vključno z Johnom McCainom in Elizabeth Warren, sprožila osnutek predloga zakona za "zakon o steklu Steagalla 21. stoletja". Predlog zakona bo uvedel ločitev tradicionalnega bančništva od investicijskih bank, hedge skladov, zavarovanja in dejavnosti zasebnega kapitala v petletnem prehodnem obdobju. V idealnem primeru bi institucije postale bolj varne za vlagatelje in zmanjšale tveganje za drugo državno pomoč.
Med predsedniško kampanjo 2016 je Donald Trump namignil na potencialno ponovno uvedbo zakona Glass-Steagall. Po izvolitvi leta 2017 je njegov vodja Nacionalnega ekonomskega sveta Gary Cohn znova oživel pogovore o obnovitvi dejanja, da bi razbil velike banke in finančne storitve "supermarkete".
