V zadnjem tednu ali približno tako smo opazili velik preobrat v številnih zalogah bank v javnem sektorju na večjih, srednjih in majhnih tržnih segmentih. Mnogi se sprašujejo, ali je to "dno" v tem sektorju ali je preprosto "dno" v okviru številnih strukturnih padcev. V tej objavi si bomo ogledali sektor, da bi videli, kakšna teža dokazov kaže na odgovor na to vprašanje.
Najprej začnimo z Bank of India Limited (BANKINDIA.BO) za ponazoritev vrste vedenja, ki jo opažamo pri številnih zalogah v tem sektorju. Spodaj je tedenski grafikon, ki prikazuje cene v jasno opredeljenem strukturnem trendu upada; vendar so le prejšnji teden cene nekoliko znižale svoje najnižje vrednosti v letu 2016 in hitro obrnile višje. To je potrdilo neuspešno razčlenitev in tudi bikovsko razhajanje, ki se razvija. To zelo dobro definira tveganje za zmanjšanje in s cenami za več kot 50% pod naslednjo stopnjo odpornosti se je nagrada / tveganje zagotovo premaknila v korist bikov.
S tem je dnevni grafikon narisal sliko, ki je veliko manj jasna. Enako neuspešno razčlenitev opažamo pod najnižjimi cenami leta 2016, vendar v času ni večjega medsebojnega razhajanja in obstaja veliko potencialnih področij odpora nedaleč od trenutnih cen.
V idealnem primeru bi radi videli, da se dva časovna okvira ujemata z enakimi bikovskimi pogoji, vendar na žalost tega v mnogih od teh imen ne vidimo. Glede na to si poglejmo indeks sektorja absolutno in relativno, da vidimo, ali je tam kakšen rob.
Absolutno se indeks Nifty PSU Bank od marca seka okoli nekdanje podpore v višini od 2.825 do 2.830, brez večjih napotkov. Poleg pomanjkanja kratkoročnih usmeritev je tudi vmesni / dolgoročni trend bočen, cene pa so bile enake kot pred dvema letoma.
Čeprav ima indeks absolutno nevtralno do njega občutek, pa iz analize bank s srednjo in majhno kapico, ki niso zastopane v tem indeksu z velikimi kapitlami, vemo, da je v tem sektorju veliko več medvedjih grafov kot bikovskih ali nevtralne.
Poleg tega, kljub prednosti, da je indeks z veliko zgornjo mejo, indeks Nifty PSU Bank še vedno ni mogel zmanjšati svojega dolgoročnega upada v primerjavi s širšim Nifty 500 in je videti, da se bo usmeril k novim najnižjim zneskom.
Spodnja črta
Vsi ti dejavniki kažejo, da so banke javnega sektorja kljub kratkoročnemu dnu še vedno sektor na trgu, za katerega želimo, da bi bil vedno bolj širok, namesto da bi kupovali šibkost. Ob upoštevanju trendov premajhne uspešnosti z majhnimi in srednjimi kapicami želimo svojo pozornost osredotočiti na tiste segmente tržnih omejitev. V tem sektorju smo razpravljali o nekaj kratkih nastavitvah v srednjem in majhnem oglasu za All Star Charts India Premium Members, zato vas prosim, da jih preverite, če jih še niste.
