Številne velike ustanove se z denarjem znajdejo v pokojninskih načrtih zaposlenih, ki jih je treba upravljati, kdo pa? Na primer, višje vodstvo proizvajalca letal ali farmacevtskega podjetja morda ni najbolj usposobljeno, da ve, kako vlagati sredstva pokojnin svojih zaposlenih.
Poleg tega morda nimajo strokovnega znanja, da bi izbrali pravega upravljavca portfelja, da bi to storil zanje. Tukaj prihaja svetovalec za institucionalne naložbe. To so "vratarji", ki upravljavcem premoženja omogočajo, da upravljajo z denarjem za velike institucije. Ta članek vam bo dal splošno predstavo o tem, kaj počne investicijski svetovalec in kako svojim strankam pomagajo pri izbiri upravljavcev.
Profil tipičnega investicijskega svetovalca
Svetovalec za naložbene naložbe nudi naložbena svetovanja javnim in zasebnim podjetjem, fundacijam in obdarjenim podjetjem, ki iščejo pomoč pri upravljanju svojega denarja ali denarja v pokojninskih skladih svojih zaposlenih. Široko jih uporabljajo v ZDA, Evropi in Avstraliji.
Poklic je podjetjem pomagal pri njihovih pokojninskih načrtih, zato jih imenujejo tudi pokojninski svetovalci. Ker se je njihova vloga razširila zunaj pokojninskega svetovanja, so danes znani kot svetovalci za institucionalne naložbe.
Danes mnogi pokojninski načrti poleg načrtov z določenimi prejemki (pokojnin) ali namesto njih določajo 401 (k) s. Svetovalci za institucionalne naložbe uporabljajo svoje pokojninsko strokovno znanje za svetovanje o načrtih z določenimi prispevki in pri delu z drugimi institucijami, na primer univerzitetnimi sredstvi.
Poleg tega se je razširila širina razpoložljivih razredov sredstev. Zdaj obstaja veliko alternativnih naložbenih razredov (na primer hedge skladi ali zasebni kapital), ki jih institucija morda potrebuje pri navigaciji.
Tipično velika skupina svetovalcev običajno deli svoje svetovalce na terenske in raziskovalne svetovalce. Terenski svetovalci so tisti, ki se srečujejo s strankami. Raziskovalni oddelek večinoma zbira uspešnost in druge ustrezne informacije o upravljavcih. Iz tega raziskovanja svetovalci ponujajo "ožji izbor" odobrenih managerjev, ki jih terenski svetovalci uporabljajo, ko ocenjujejo najboljšega upravljavca portfelja za določeno stranko.
Novejši trend je, da se raziskovalni oddelek svetovalne skupine izplača na podlagi donosa vodstvenih delavcev, ki jih izberejo, da bodo uvrščeni v ožji izbor. Zasnovana je tako, da uskladi interese raziskovalne skupine z interesi naročnika.
Potreben posrednik
Zaradi velikega števila upravljavcev naložb so svetovalci nujen posrednik, ki zagotavljajo bistveno funkcijo usklajevanja. Upravljavci sredstev se ujemajo z naložbenimi potrebami svojih strank. Ker gre za področje strokovnega svetovanja, imajo na splošno metode presejanja in obsežne stike v panogi.
Investicijski svetovalci se pogosto uporabljajo v postopku skrbnega pregleda, ker so nekatera podjetja premajhna ali nimajo strokovnega znanja, da bi zaposlila oddelek za iskanje upravljavcev naložb. Četudi gre za veliko, izpopolnjeno podjetje, bo morda potreben investicijski svetovalec, ki bo pomagal postati nepristranski pri odločanju. Bistvo je zagotoviti, da ljudje menijo, da je bil upravljavec portfelja izbran na podlagi ustreznih meril.
Kaj ponujajo
Obstaja več sto svetovalcev, ki nudijo velik meni storitev. 20 do 30 glavnih akterjev želi svojim strankam zagotoviti "nakupovanje na enem mestu" v zvezi z upravljanjem premoženja za pokojnine.
Najpogostejše storitve, ki jih nudijo ti glavni akterji, vključujejo:
- Zasnova načrtaRazvoj naložbenih ciljev in izjav o naložbeni politikiIzbira oznakeOperativne revizijeSvetovanje o dodeljevanju nastavitev Izbira in spremljanje upravljavcev
Na primer, če stranka potrebuje nasvet o razdelitvi sredstev, bo morda iskala odgovore na vprašanja, kot so: "Ali naj nekaj sredstev investiramo v nepremičnine?" ali "Ali bi morali vlagati več portfelja lastniških vrednostnih papirjev v vrednostne papirje na novem trgu?"
Svetovalec za institucionalne naložbe lahko pomaga usmerjati stranke k najboljši razporeditvi sredstev. Svetovalec lahko pomaga tudi pri določanju formalnih naložbenih smernic, ki bodo usmerjale razporeditev sredstev (izjava o naložbeni politiki). Lahko pa delujejo v okviru omejitev predhodno določenih smernic in pri tem upoštevajo profil tveganja / donosa vsakega razreda sredstev. Njihova glavna dejavnost pa je, da strankam (najpogosteje pokojninskim skladom) pomagajo izbrati najboljšega upravljavca portfelja.
Svetovalec, ki je zadolžen za iskanje pravega upravitelja portfelja, mora vedeti, kaj počnejo in kako to počnejo. Zaradi tega se bo preostanek tega članka osredotočil na izbiro upravitelja.
The Proces
Kako torej upravljavec portfelja pridobi nov denar? Postopek je lahko dolgotrajen. Dobra uspešnost očitno prinaša več denarja, vendar je zanj več kot le ustvarjanje dobrih donosov. Če svetovalci ne vedo, kdo je upravnik, upravitelju ne bodo dali dostopa do denarja stranke.
Za upravljavca sredstev je pomembno vedeti, kako se igra igra - on ali ona bo morala biti nameščena, da jo bodo opazili. Obstajajo nekateri ukrepi, ki jih lahko zagotovimo. Eden od njih je skladnost standardov globalne naložbene uspešnosti (GIPS). V ZDA veliko investicijskih svetovalcev niti ne bo obravnavalo menedžerja za svoje stranke, če ne ustreza GIPS-u.
Druga taktika, ki jo lahko uporabijo, je, da se ljudje posvetijo ukvarjanju s skupnostjo svetovalcev. Vsi upravljavci premoženja imajo oddelke za pomoč strankam, ki pomagajo olajšati odnos upravitelja s strankami. So glavna točka za stike s stranko in lahko zagotavljajo mesečna poročila in odgovarjajo na enkratna vprašanja, ki jih lahko ima stranka.
Ta isti koncept upravljanja odnosov se prenese na oddelke ali posameznike, ki pomagajo upravljati odnos upravljavca premoženja s svetovalno skupnostjo.
Izbira
Z vidika svetovalcev je njihova naloga pri izbiri upravljavca premoženja opraviti vso potrebno skrbnost, ki je potrebna za izbiro najboljšega upravitelja za določeno stranko. Kot del tega so številni svetovalci razvili lastne baze podatkov. Te baze podatkov ne spremljajo samo številk uspešnosti upravljavca, ampak tudi druge ustrezne podatkovne točke, kot so sredstva v upravljanju, zastopništvo upravitelja portfelja in informacije o slogu (rast, vrednost itd.).
Večina teh baz podatkov je postavljena tako, da podjetja za upravljanje premoženja svetovalcem pošiljajo občasne posodobitve, da osvežijo svoje podatke v bazi podatkov.
Odločitev
Na voljo je še več izbire upravitelja sredstev, razen izvajanja zaslonov in drobljenja številk. Poleg kvantitativnih dejavnikov so tudi kvalitativni dejavniki, na primer dolgoročne donose ali skupna sredstva v upravljanju.
Mnoge lastniške baze podatkov imajo tudi funkcije, ki svetovalcu omogočajo pregledovanje zapiskov s sestankov z upravnikom. To pomaga svetovalcem, da spremljajo tiste neopredmetene stvari, ki ne delajo zaslonov. Ta kvalitativni vidik je zato pomemben za skrbnike premoženja, da skrbijo za svojo podobo v svetovalni skupnosti. Ne gre za to, da lahko igro popravite tako, da ste "in" s svetovalcem, ampak bo to vodilo prednost pred postopkom skrbne skrbnosti, če so vse ostale enake.
Obstaja več dejavnosti, ki jih svetovalec izvaja, ko izvaja vodje iskanja. Sledi napredovanje, čeprav koraki morda niso izvedeni v natančnem vrstnem redu. Nekaj glavnih korakov, ki vodijo do najema, vključujejo:
- Smernice za nastavitevDogled baz podatkovSelektrizacija Analiza uspešnostiRazlika tveganjaSa obisk spletnega mesta
Obstaja več drugih korakov in podstopov, vendar vsi želijo odgovoriti na isto vprašanje: "Kateri upravitelj je najbolj primeren za to stranko?"
Spodnja črta
Ko ljudje gledajo na svoje pokojnine ali 401 (k) bilanco, verjetno ne razmišljajo o svetovalcu, ki je morda izbral ekipo, ki upravlja njihovo upokojitev. Vendar so tam vsak dan trdo zaposleni za podjetja povsod.
Vloženih je bilo več kot 30 bilijonov dolarjev upravljanih sredstev, svetovalci pa so pomagali, da večino tega denarja namenijo. Ti svetovalci za institucionalne naložbe večinoma opravljajo svoje poslovanje nevidno, vendar imajo velik vpliv na prihodnost vseh.
