Kazalo
- 1. Lastniški kapital nad obveznicami
- 2. Majhna in velika podjetja
- 3. Upravljanje vaših odhodkov
- 4. Vrednost v primerjavi z rastnimi podjetji
- 5. Diverzifikacija
- 6. Ponovna uravnoteženost
- Spodnja črta
Današnji vlagatelji vsi iščejo načine za večjo donosnost. Tu je nekaj preizkušenih nasvetov, ki vam bodo pomagali izboljšati donos in se morda izognili nekaterim dragim napakam pri naložbah. Ali bi morali na primer izbrati lastniški kapital ali obveznice ali oboje? Bi morali vlagati v mala ali velika podjetja? Bi morali izbrati aktivno ali pasivno naložbeno strategijo? Kaj je ravnovesje? Preberite, če želite pridobiti nekaj vpogledov vlagateljev, ki so preizkus časa.
1. Lastniški kapital nad obveznicami
Medtem ko lastniški vrednostni papirji predstavljajo večje tveganje kot obveznice, lahko obvladljiva kombinacija obeh v portfelju ponuja privlačen donos z nizko nestanovitnostjo.
Na primer, v obdobju naložbe od leta 1926 (ko so bili na voljo prvi podatki o sledenju) do leta 2010 je indeks S&P 500 (500 ameriških zalog) z doseženim povprečnim bruto letnim donosom znašal 9, 9%, medtem ko so povprečne dolgoročne ameriške državne obveznice 5, 5% za isto obdobje.
2. Majhna in velika podjetja
Zgodovine uspešnosti ameriških podjetij (od 1926) in mednarodnih podjetij (od 1970) kažejo, da so podjetja z majhno kapitalizacijo presegla podjetja z veliko kapitalizacijo na ameriškem in mednarodnem trgu.
Manjša podjetja sčasoma nosijo večje tveganje kot velika podjetja, ker imajo manj sedeža. So bolj tvegani kandidati za posojila za banke, imajo manjše poslovanje, manj zaposlenih, zmanjšano količino zalog in običajno minimalne rezultate. Vendar pa je naložbeni portfelj, ki se nagiba k malim in srednje velikim podjetjem nad podjetji velikih velikosti, že v preteklosti zagotavljal višje donose od tistih, ki se nagibajo k zalogam z veliko kapico.
Majhna podjetja v ZDA so od leta 1926 do leta 2010 v povprečju dosegla približno 2% letnih povprečnih donosnosti za približno 2%. Medtem ko so v istem obdobju mednarodna mala podjetja v istem obdobju v povprečju presegla 5, 8 na leto, so bila v primerjavi s povprečno 5, 8 letno večja. Spodnji graf prikazuje povprečne letne donose indeksa za velika in mala podjetja od leta 1926 do 2010, ta trend pa se od leta 2010 do 2018 ni spremenil, poročajo ameriške novice.
3. Upravljanje vaših odhodkov
Način investiranja vašega portfelja bo imel neposreden vpliv na stroške vaših naložb in donosnost naložbe, ki gre v žep. Dve osnovni metodi za vlaganje sta z aktivnim upravljanjem ali pasivnim upravljanjem. Aktivno upravljanje ima bistveno večje stroške kot pasivno. Značilno je, da je razlika v odhodkih med aktivnim in pasivnim upravljanjem najmanj 1% na leto.
Aktivno vodenje je ponavadi veliko dražje od pasivnega upravljanja, saj zahteva vpogled v cenovno ugodne raziskovalne analitike, tehnike in ekonomiste, ki iščejo naslednjo najboljšo naložbeno idejo za portfelj. Ker morajo aktivni menedžerji plačati stroške trženja in prodaje skladov, na svoje naložbe običajno pripišejo 12b-1, letno trženje ali distribucijsko pristojbino za vzajemne sklade in prodajne obremenitve, tako da bodo njihovi posredniki prodali sredstva.
Pasivno upravljanje se uporablja za zmanjšanje stroškov naložbe in preprečevanje škodljivih učinkov, če ne napovedujejo prihodnjih gibanj na trgu. Indeksni skladi uporabljajo ta pristop kot način lastništva celotne borze v primerjavi s časovnim razporedom trga in zbiranjem delnic. Prefinjeni vlagatelji in akademski strokovnjaki razumejo, da večina aktivnih managerjev sčasoma ne premaga svojih ustreznih meril. Zakaj bi torej imeli dodatne stroške, če je pasivno upravljanje običajno trikrat manj drago?
5. Diverzifikacija
Razporeditev in diverzifikacija sredstev je postopek dodajanja različnih razredov sredstev, ki so po naravi različni (majhne zaloge v ZDA, mednarodne zaloge, REIT-ji, surovine, svetovne obveznice) v portfelj z ustreznim deležem v vsakem odstotku. Ker imajo razredi premoženja med seboj različne korelacije, lahko učinkovita kombinacija drastično zmanjša skupno tveganje portfelja in izboljša pričakovani donos. Znano je, da blago (npr. Pšenica, olje, srebro) ima nizko povezanost z zalogami; Tako lahko portfelj dopolnijo z zmanjšanjem celotnega portfeljskega tveganja in izboljšanjem pričakovanih donosov.
"Izgubljeno desetletje" je postalo običajni vzdevek za delniško obdobje med letoma 2000 in 2010, ko je indeks S&P 500 vrnil slabih povprečnih letnih donosov v višini 0, 40%. Vendar bi raznolik portfelj z različnimi razredi premoženja dobil bistveno drugačne rezultate.
6. Ponovna uravnoteženost
Sčasoma se bo portfelj oddaljil od svojih prvotnih odstotkov premoženja in ga je treba ponovno uskladiti s cilji. Mešanica delnic do obveznic 50/50 bi lahko po uspešnem shodu na borzi zlahka postala kombinacija 60/40 za obveznice. Akt prilagoditve portfelja nazaj na prvotno dodelitev se imenuje ponovno uravnoteženje.
Uravnoteženje je mogoče izvesti na tri načine:
- Dodajanje novih denarnih sredstev v premalo tehtani del portfelja. Prodamo del pretežkega kosa in ga dodamo v premalo tehtani razred. Izvleki iz pretiranega ponderiranega premoženja.
Ponovna uravnoteženost je pameten, učinkovit in avtomatičen način za nizko prodajo in visoko prodajo, ne da bi tveganje vplivalo na naložbene odločitve. Rebalansiranje lahko poveča uspešnost portfelja in vrne portfelj na prvotno raven tolerance do tveganja.
Spodnja črta
Kljub zapletenemu portfeljskemu vlaganju v zadnjih nekaj desetletjih se je sčasoma izkazalo nekaj preprostih orodij za izboljšanje naložbenih rezultatov. Izvedba orodij, kot sta učinek vrednosti in velikosti, skupaj z vrhunsko razporeditvijo sredstev, bi lahko letni donos vlagatelja dodala pričakovano premijo donosa v višini do 3 do 5% na leto. Vlagatelji bi morali tudi pozorno paziti na stroške portfelja, saj znižanje teh stroškov še poveča njihovo donosnost, namesto da bi zamajali denarnice upraviteljev naložb na Wall Streetu.
