Analiza DuPont je potencialno koristno orodje za analizo, ki ga lahko vlagatelji uporabijo za bolj informirane odločitve glede lastniškega kapitala. Glavna prednost analize DuPont je popolnejša slika celotnega finančnega zdravja in uspešnosti podjetja v primerjavi z bolj omejenimi orodji za vrednotenje lastniškega kapitala. Glavna pomanjkljivost modela DuPont je, da se v veliki meri opira na računovodske podatke iz računovodskih izkazov podjetja, od katerih lahko podjetja nekaj manipulirajo, zato morda niso natančni.
Analiza DuPont je pristop k vrednotenju lastniškega kapitala, ki uporablja količnike finančnih sredstev in finančnega vzvoda, ki povečajo razmerje donosnosti kapitala (ROE) v podrobnejši in celovitejši ukrep.
Moči
Poleg tega, da DuPont analizira donos naložbe (ROI) za delničarje, vključuje tudi tri pomembne elemente uspešnosti: donosnost, merjeno s stopnjo dobička, operativno učinkovitostjo, merjeno z uporabo sredstev (zlasti s prometom sredstev) in finančnim vzvodom, merjenim s sredstvi / lastniškim kapitalom množitelj. Če je ROE višji zaradi izboljšane operativne učinkovitosti ali izkoriščenosti sredstev, to analitiki običajno razlagajo ugodno. Če pa se ROE za vlagatelje izboljša samo zaradi podjetja, ki uporablja povečane finančne vzvode, potem povečane donosnosti kapitala dejansko niso posledica povečanega dobička in podjetje se lahko finančno prekomerno porablja, zaradi česar je bolj tvegana naložba.
Model analize DuPont zagotavlja natančnejšo oceno pomena sprememb na ROE podjetja z osredotočanjem na različna sredstva, ki jih mora podjetje povečati za ROE. Sredstva vključujejo stopnjo dobička, izkoriščenost sredstev in finančni vzvod (znan tudi kot finančni mehanizem). Podjetje lahko izboljša vse ali vse te elemente, da poveča upravljanje in donosnost delničarjev z upravljanjem stroškov, izbiro financiranja in uporabe sredstev. Analiza DuPont pomaga vlagateljem določiti vir povečane ali zmanjšane donosnosti kapitala.
Pomanjkljivosti
Čeprav je lahko model analize DuPont investitorjem zelo koristno orodje, ni brez njegovih slabosti. Obsežna narava analize DuPont pomeni, da zahteva več vnosov. Kot pri vsakem izračunu so tudi rezultati dobri kot natančnost vnosov. DuPont analiza uporablja podatke iz izkaza poslovnega izida in bilance stanja, od katerih nekateri morda niso povsem natančni. Tudi če so podatki, uporabljeni za izračun, zanesljivi, še vedno obstajajo dodatne težave, kot je težava pri določanju relativnih vrednosti razmerij kot dobrih ali slabih v primerjavi z industrijskimi normami. Finančna razmerja je vedno najbolje ovrednotiti na podlagi primerjave, kar kaže, kako uspešno je podjetje v primerjavi s svojimi najbližjimi poslovnimi partnerji ali kako dobro podjetje deluje v primerjavi z lastnimi preteklimi rezultati.
Pomemben dejavnik so lahko tudi sezonski dejavniki, odvisno od panoge, saj lahko ti dejavniki izkrivljajo razmerja. Nekatera podjetja imajo na primer vedno višjo raven zalog v določenih obdobjih leta. Različne računovodske prakse med podjetji lahko tudi otežijo natančne primerjave.
