Kaj je smrtna vez
Smrtna obveznica je zavarovanje, ki ga podpira življenjsko zavarovanje, ki ga dobimo z združevanjem nekaterih prenosljivih polic življenjskega zavarovanja. Podobno kot s hipotekarnimi vrednostnimi papirji se življenjska zavarovanja kombinirajo, ponovno pakirajo v obveznice in prodajo vlagateljem.
Življenjsko podjetje bo kupilo obstoječe police in jih prodalo finančni instituciji, ki jih bo prepakirala v naložbeni produkt.
BREAKING DOWN Death Bond
Smrtne obveznice vlagateljem zagotavljajo nenavaden instrument, na katerega manj finančnih tveganj vpliva manj. Eno tveganje za smrtno obveznost je pri osnovni zavarovani osebi. Če oseba živi dlje, kot je bilo pričakovano, bo donos obveznice začel upadati. Ker pa ustvarjanje smrtnih obveznic iz osnovnega sklada premoženja, je tveganje, povezano z eno politiko, porazdeljeno. Razpršeno tveganje naredi instrumente bolj stabilne.
Na splošno zavarovanec življenjskih zavarovanj svojo polico prenese na družbo za poravnavo življenjskih razmerij. Poravnalna družba bo v zameno plačala več kot odplačilna vrednost zavarovalne police. Vrednost izročitve denarja je vedno manjša od nominalne vrednosti ali smrtne koristi. Podjetje za poravnavo življenja politiko preproda investicijski banki. Banka nato združi in prepakira življenjska zavarovanja v obveznice, ki jih prodajo vlagateljem.
Prednosti smrtnih vezi
- Smrtne obveznice lahko vlagateljem ponudijo raznolikost z deleži v blagu, stanovanju in na drugih finančnih trgih. Imajo visok donos, na katerega tržne sile ne vplivajo. Če prodajalec police življenjskega zavarovanja umre prej, bo kupec imel korist. Dolžniške obveznice ponujajo dohodnino, ker police življenjskega zavarovanja ne vključujejo davkov na kapitalski dobiček niti rednih davkov, ker se običajno uporabljajo za plačilo pogrebskih stroškov pokojnika.
Proti smrtnim obveznicam
- Donosnost smrtnih obveznic je skromna. Na splošno so višje od državnih zakladnic ZDA, vendar manj kot lastniške naložbe. Nekateri so izrazili zaskrbljenost nad smrtnimi obveznicami in listinjenjem polic življenjskega zavarovanja, pri čemer so primerjali dolgoročne dolžniške obveznosti (CDO), ki so prispevale k upadu premoženja in propadu stanovanjskega trga v obdobju 2008–2009. Ker za to panogo ni nobenih predpisov ali zahtev, lahko praktično vsakdo obesi znak na svoja vrata in se vključi v posel življenjske poravnave. Zaradi pomanjkanja nadzora vlagatelji zelo težko dobijo dovolj informacij o tem, kako tvegane bodo ustrezne smrtne obveznice za njihov portfelj.
Zgodovina smrtnih vezi
Smrtne vezi lahko izvirajo iz viatričnih naselij v osemdesetih letih prejšnjega stoletja. V tem času so AIDS in drugi smrtno bolni bolniki potrebovali denar za plačilo svojih dragih zdravil, zato so začeli prodajati police življenjskega zavarovanja in jim plačali predplačilo. Njihova plačila polic so prevzeli kupci, ki bodo polico prejeli v celoti plačano, ko so pacienti umrli.
