Kljub negativnemu vplivu trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko se zdi, da velikan za e-trgovino Alibaba Group Holdings Inc. (BABA) uspeva, saj se pripravlja na objavo zadnjega četrtletnega poročila o dobičku v manj kot enem mesecu. Delnice internetnega velikana v Hangzhouu so se letos močno povečale, kar je delno tudi zaradi hitre rasti Alibabe na domačem trgu. Biki pričakujejo, da bo zaloga Alibabe ohranila zagon v drugi polovici leta in dvignila svojo tržno vrednost nad trenutno raven na približno 462 milijard dolarjev.
618 nakupovalni festival dvigne pričakovanja
Delnice Alibabe so v letošnjem letu presegle širši trg, kar je za skoraj 30% doslej (YTD) v primerjavi z 19, 8% donosnostjo S&P 500 v istem obdobju. Za prihodnje četrtletje analitiki napovedujejo, da bo dobiček skočil približno 28% v primerjavi z letom prej (YOY) na 1, 50 USD na delnico. Optimizem je bil podprt s pričakovanji glede stalne moči platforme Alibaba Tmall, ki je v valu promocij, imenovanih "618 nakupovalni festival", po Barronovih dosegla 38, 5-odstotno rast prodaje.
"Trdna zmogljivost 618 je za naše preverjanje postopno zaupala uspešnosti Alibabe do konca leta, " je v nedavni opombi strankam, o katerih poročajo Barronovi, zapisal analitik Susquehanna Shyam Patil.
Igralci e-trgovine se borijo za delež v manjših mestih
Druga svetla točka za Alibabo je tržni potencial v drugih kitajskih mestih. Prihodki e-trgovine iz manjših mest so se v 618 prodajnem valu, ki je potekal med 1. in 18. junijem, povečal za več kot 100% YOY. Hitra rast poslovanja Alibabe zunaj večjih mest kaže, da ti trgi še niso v celoti nasičen.
Kitajska mesta na drugem nivoju so tudi mesta, kjer se bo Alibaba boril za svojo naslednjo bitko za prevlado v e-trgovini, po Barronovih. Rivieti se že uveljavljajo v manj poseljenih regijah na Kitajskem. Na primer, konkurent Alibaba Pinduoduo Inc. (PDD) je dejal, da je prodaja med 618 prodajno ekstravaganco v zadnjih letih poskočila za dobrih 300%.
Ekosistem izdelkov in platform Alibaba
Kljub temu Patil še vedno verjame, da bo Alibaba ohranila korak pred konkurenti zahvaljujoč močnemu ekosistemu storitev, ki se pogosto uporablja na Kitajskem. Sem spadajo aplikacija za plačila Alipay in platforma za dostavo hrane Ele.me. Analitik Susquehanna pričakuje, da bodo te pomožne storitve v manjših mestih povečale oprijem in vzpostavile zvestobo znamki z Alibabo. To bo pomagalo Alibabi porabiti manj za trženje v teh regijah na Patil.
David Dai, analitik iz Sanforda C. Bernsteina v Hong Kongu, je izrazil to nadvse občutje, pri čemer je opozoril, da Alibabin ekosistem medsebojno povezanih izdelkov in storitev postavlja v "veliko močnejši položaj v primerjavi s katerim koli drugim internetnim ali e-trgovinskim podjetjem na Kitajskem, " "Poroča The New York Times.
Bik Susquehanna zdaj pričakuje, da bo Alibabin EBITDA v proračunskem letu, ki se je začelo aprila, dosegel 149, 5 milijarde juanov (21, 7 milijarde dolarjev) v primerjavi s prejšnjo napovedjo na 148, 2 milijarde juanov. Pričakuje tudi, da se bodo marže izboljšale.
Poleg tega Alibaba, za razliko od svojega ameriškega tekmeca Amazon.com Inc. (AMZN), ni večjih napadov, ki bi lahko upočasnili njeno rast ali jo zlomili. Dokler podjetje ohranja svoj pozitiven odnos s Pekingom, je to v bistvu jasno od regulatornih pritiskov v njegovi matični državi.
Pogled naprej
Pozitivni zadnji vetrovi na stran, velika tveganja se še vedno soočajo z Alibabo, vključno s strahovi pred upočasnjevanjem gospodarske rasti na Kitajskem in trgovinsko vojno z ZDA V marčevem četrtletju je Alibaba ustvarila 51-odstotni prihodek, kar je bil, čeprav premaga pričakovanja, drugi najpočasnejši tempo rasti prodaje v najmanj treh letih.
Vse oči bodo na Alibabi že prihodnji mesec, ko bo pripravljal četrtletne rezultate. Vlagatelji bodo pozorni na kakršen koli vpogled v komentarje trgovinskih napetosti in upočasnitve prihodkov ali zaslužka, ki jih na splošno gledajo kot kazalnik potrošniških in poslovnih čustev na Kitajskem. Če podjetje ne more dokazati, da lahko povečana poraba srednjega razreda na Kitajskem izravna težave z upočasnjenim gospodarstvom, lahko njegova cena delnice pade.
