Kaj je naročilo za zaustavitev?
Nalog za zaustavitev izgube - znan tudi kot stop-order - je vrsta računalniško aktiviranega naprednega orodja za trgovanje, ki ga omogoča večina posrednikov. V naročilu je določeno, da želi vlagatelj opraviti trgovanje za določeno zalogo, vendar le, če je med trgovanjem dosežen določen nivo cene.
Naročila za zaustavitev izgube se razlikujejo od običajnih tržnih. Vlagatelj s tržnimi naročili poudarja, da želijo trgovati z določenim številom delnic delnice po trenutni ceni kliringa na trgu. Vlagatelj s tržnim nalogom ne more določiti izvršilne cene. Vendar stop-izguba omogoča investitorju določeno mejno ceno.
Nalog za zaustavitev izgube
Kako delujejo naročila Stop-Loss
Nalog za zaustavitev izgube je v bistvu samodejno trgovinsko naročilo, ki ga investitor dodeli svojim posrednikom. Trgovina opravi, ko cena zadevne delnice pade na določeno stopnjo ustavitve. Takšna naročila so zasnovana tako, da omejijo izgubo vlagatelja na poziciji.
Recimo, recimo, da imate dolg položaj na 10 delnicah podjetja Tesla Inc. (TSLA), ki ste jih kupili za 315 dolarjev na delnico. Z delnicami se zdaj trguje po 340 dolarjev. Želite še naprej držati zaloge, tako da lahko sodelujete v prihodnjih cenitvah. Vendar ne želite izgubiti vseh nerealiziranih dobičkov, ki ste jih do zdaj ustvarili z zalogami. Dobički so nerealizirani, ker delnic niste prodali; Ko so enkrat prodani, postanejo realizirani dobički. Po pregledu podatkov o podjetju se odločite, da želite prodati svoj položaj, če delnice TSLA padejo na 325, 50 USD.
Namesto da bi gledali trg pet dni na teden in se prepričali, ali so delnice prodane, če Teslova cena pade, lahko vnesete naročilo za zaustavitev izgube in nadzirate ceno za vas. Na podlagi prejšnjega primera lahko v svoje posredovanje vnesete naročilo za zaustavitev izgube, če želite prodati 10 delnic TSLA, če cena pade na 325, 50 USD.
Ključni odvzemi
- Naročilo za zaustavitev izgube je samodejno trgovinsko naročilo za prodajo določene zaloge, vendar le na določeni ravni cen. Naložba za zaustavitev izgube lahko omeji izgube in zaklene dobičke na zalogi. Borzno posredništvo uporablja prevladujočo tržno ponudbeno ceno za izvršitev zaustavitve - izguba naročila. Nehlapne tržne razmere ali dramatično nihanje posameznih zalog lahko nenamerno sproži naročilo za zaustavitev izgube. Zaradi nestabilnih pogojev je lahko tudi končna realizirana cena nižja od cene zaustavitve.
Kakšna cena se uporablja za sprožitev stop-izgube?
Za večino naročil za zaustavitev izgube borznoposredniška hiša običajno upošteva prevladujočo tržno ceno. Izklicna cena je najvišja cena, po kateri so vlagatelji v določenem času pripravljeni kupiti delnice. Če ponudbena cena doseže določeno stopnjo izgube, se naročilo izvrši in delnice se prodajo.
Namesto da bi posrednik uporabil ceno povpraševanja (znano tudi kot tržno ceno) - ponudbeno ceno uporabijo za izvedbo prodajnih naročil za zaustavitev izgube. Posrednik to ceno uporablja, ker je izklicna cena vrednost, ki jo lahko prodajalec trenutno dobi na odprtem trgu. Če se vrnemo na naš primer, bi naročilo za zaustavitev izgube, ki je bilo postavljeno za 10 delnic TSLA v višini 325, 50 USD, učinkovito omejilo morebitne izgube, vlagatelj pa bi v primeru znižanja cene delnice dosegel dobiček v višini 10, 50 USD na delnico (tržna cena 325, 50 USD manj kot 315 USD osnova = 10, 50 USD).
Edino tveganje, povezano z nalogom za zaustavitev izgube, je možnost, da se ustavi. Zaustavitev se zgodi, ko varščina nepričakovano doseže točko ustavitve izgube in aktivira naročilo. Zaustavitev lahko povzroči izgubo trgovine, ki bi bilo donosno - ali bolj donosno - če nenadna zaustavitev ne bi bila sprožena. Ta situacija je lahko še posebej razburljiva, če cene upadnejo, kot se zgodijo med trkom bliskavice -, ko se je hitro znižal, a se pozneje okreval. Ne glede na to, kako hiter se je cena dvignila, ko se zaustavitev sproži, je ni mogoče ustaviti.
Naročilo za zaustavitev izgube bi bilo mogoče določiti tudi previsoko, zaradi česar bi vlagatelj manj vedel na trgovanju, kot če bi več igral na nižjem dnu kamna.
Prednosti
-
"Nastavite in pozabite"
-
Blokiranje dobička
-
Omeji izgube
-
Nič ne stane
-
Izogibajte se čustvenim / pritiskom odločitev
Slabosti
-
Omeji dobičke
-
Lahko se aktivira z začasnim padcem cen / bliskom
-
Izvedena prodajna cena je lahko nižja od ustavne cene
-
Ni primeren za hlapne zaloge
Ali lahko pri krajšanju uporabite naročila za zaustavitev izgube?
Naročila za zaustavitev izgube se lahko uporabljajo tudi za omejitev izgub na pozicijah s kratko prodajo. Kratka prodaja ali skrajšanje je strategija, ki stavi na padec cene vrednostnega papirja. Investitor ali trgovec-prodajalec odpre pozicijo tako, da izposodi delnice in jih nato proda. Preden mora vlagatelj delnice izročiti kupcu - ali jih vrniti posojilodajalcu - investitor pričakuje, da se bo vrednost delnice zmanjšala in jih bo lahko pridobil po nižjih stroških, kar bo razlikovalo kot dobiček.
Če vlagatelj določene delnice primanjkuje, lahko izda naročilo za zaustavitev izgube po določeni ceni. To naročilo se izvrši, če cena delnice doseže ceno zaustavitve izgube, ki sproži nakupno naročilo in zapre vlagateljev kratek položaj v zalogi.
Ker je cena povpraševanja cena, po kateri lahko vlagatelj kupi delnice na odprtem trgu, se za naročilo za zaustavitev izgube uporabi cena povpraševanja.
Stop-Loss proti omejenemu naročilu
Naročilo za zaustavitev izgube se sproži, ko zaloga pade na določeno ceno. Tehnična izguba je torej tehnično tržno naročilo. To tržno naročilo izvrši po naslednji razpoložljivi ceni. V nestanovitnih razmerah bi lahko bila cena, po kateri vlagatelj dejansko prodaja, precej nižja od pričakovane, zaradi česar bi vlagatelj izgubil več denarja, kot je bilo pričakovano.
Nasprotno pa se z omejenim naročilom trguje po določeni ceni ali boljši. Omejitveni nalog zagotavlja, da vlagatelj ne bo opravil trgovine po nižji ceni od pričakovane. Omejitvena naročila stanejo več stroškov trgovanja kot naročila stop-loss. Tudi omejitve imajo časovno obdobje, po katerem se samodejno prekličejo. Ta časovna omejitev lahko povzroči preklic omejitev pred njihovo izvedbo, če cena nikoli ne doseže svoje sprožitve.
Hibrid naloga za zaustavitev izgube in omejitvenega naloga je stop-limit nalog. Ta metoda združuje značilnosti naročila za ustavitev izgube in naročila z omejitvami. Ko zaloga doseže določeno ceno, sproži trgovanje kot mejno naročilo in trguje samo po tej ceni ali boljši.
Medtem ko je vlagatelj lažje nadzoroval trgovinsko ceno z omejevalnim naročilom, je slaba stran, da ni nobenega zagotovila, da se bo trgovina uresničila. Na trgih, kjer cena pada, se lahko tržna vrednost spusti pod mejo. V tem primeru bodo kupci na odprtem trgu kupovali po nižji od obeh cen.
Primer iz resničnega življenja naročila za ustavitev izgube
Zaščitna vrednost naročila za zaustavitev izgube lahko povzroči odpor med nenadnimi, silovitimi tržnimi padci, ko cene potegnejo. To se je zgodilo številnim vlagateljem, ki so v času sesutja 6. maja 2010 držali naročila za ustavitev izgube. Stotine delnic na newyorški borzi so padle za 20% ali več, kar je sprožilo naročila. A cene so tako hitro padale, trgovske mize niso mogle dohajati. Do takrat, ko so bila naročila izvršena, so bila po cenah precej nižja od prvotnih sprožilcev zaustavitve. Da bi dodali žalitev za škodo, je veliko delnic izterjalo pozneje, saj je prosti padec trajal le nekaj ur.
V članku z dne 15. maja 2010, ki povzema dogodke, je The Wall Street Journal navajal enega nesrečnega svetovalca za upravljanje. Bil je lastnik delnic Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), dan pred zrušenjem pa jim je določil ukinitveni nalog v višini 49, 17 USD na delnico. Ko so naslednje jutro dosegli to ceno, so aktivirali njegovo naročilo. Vendar so prehitevali oviro tako hitro, da je do končne prodaje cena znašala 41, 15 dolarja za delnico, s čimer so izbrisali vse zaslužke svetovalca v zadnjih 18 mesecih. Frustrirajoče - še posebej, ker se je borzni sklad (ETF) končal na dan, in sicer 57, 71 USD na delnico.
