Na podlagi obsežne študije desetletja tržne zgodovine je JPMorgan razvil podroben vodnik, kako lahko vlagatelji izpustijo naslednjo recesijo, poroča Business Insider. Z tako imenovano veliko recesijo 2007–09, ki je desetletje za nami, in začetek naslednjega gospodarskega nazadovanja postaja vse bolj neizogiben, JPMorgan priporoča, da vlagatelji začnejo načrtovati obrambne premike portfelja.
Vendar podjetje meni, da se recesija verjetno ne bo začela v naslednjih 12 mesecih, in opozarja, da je lahko velik obrambni premik več kot leto dni pred recesijo drag. Kljub temu John Normand, vodja temeljne strategije JPMorgan, ki temelji na večstranskih sredstvih, pravi: "Toda glede na možnost zgodnejšega obratovanja, ki temelji na pomislekih glede vrednotenja ali likvidnosti, obstaja nekaj modrosti pri postopnem povprečevanju teh izpostavljenosti za vsako četrtletje, tudi med robustnim širitev. " (Več o tem glej tudi: 7 načinov za vlaganje v medvedji trg .)
JPMorgan je izdal posebna priporočila, kako naj se vlagatelji zaščitijo v štirih ključnih razredih premoženja: lastniški kapital, obveznice, blago in valute. Spodaj so priporočila JPMorgan glede vsakega razreda.
Delnice
Kar zadeva zaloge, je za Normand ključnega pomena zaskrbljenost z visokimi vrednotenjem, saj sta v razmerju dotcom mehurčkov konec devetdesetih tako razmerja P / E kot naprej P / E presegla njihove ravni. Posledično bi lahko vsako namigovanje o skorajšnjem gospodarskem upadu poslabšalo cene delnic, verjetnost krčenja likvidnosti pa bi lahko poslabšala padec. Pokaže, da bi lahko, ko se ti strahovi začnejo pojavljati, obveznice začeti več kot leto prej, preden se začne dejanska recesija, pred običajnim časovnim razporedom, ki ga narekuje zgodovina.
Spodnja tabela prikazuje več podrobnosti o kapitalski strategiji JPMorgan, ki je za bralce Investopedije še posebej veliko zanimanje.
Strategija lastniškega kapitala recesije JPMorgan
| Lastniški kapital v primerjavi z obveznicami |
| Ciklične zaloge s premajhno težo v primerjavi z obrambnimi zalogami |
| Zaloge s prekomerno telesno težo in kakovostjo glede na rast in zagon |
| Trg v nastajanju pod težo in razvite tržne zaloge |
Obveznice
Tudi investitorji v korporativni dolg bi morali sprejeti ključne ukrepe, pravi JPMorgan. Normand opozarja, da je korporativni dolg v ZDA in na nekaterih novih trgih na rekordnih nivojih, medtem ko je kakovost tako imenovanega korporativnega dolga visokega (ali naložbenega razreda) rekordno nizka v ZDA in Evropi. Svetuje, da vlagatelji premalo obremenjujejo tako korporativne obveznice visokega razreda kot tudi visoke donosnosti, namesto tega pa svoje dolžniške deleže preusmerijo v državne obveznice. Predlaga tudi, da bi se evropski dolg izgubil s prenizko težo in prekomerno težo.
Blago
Vlagatelji bi morali imeti prekomerno težo v zlatu, nevtralno ali premalo pa v nafti in navadnih kovinah. Medtem ko OPEC običajno zmanjšuje proizvodnjo pozno v poslovnem ciklu, da bi dvignil cene, JPMorgan pričakuje, da bodo leta 2019 storili ravno nasprotno, da bi naftni trg opomogel od njegovega zrušenja v letu 2014. Rast proizvodnje v ZDA prispeva k neredu in s tem nafta bo morda postala kratka prodajna priložnost v drugi polovici leta 2019. (Več o tem glej tudi: Zakaj so zaloge na trgu skritega medveda .)
Valute
JPMorgan glede na napovedi o znižanju cen nafte meni, da bo povpraševanje po drugih surovinah oslabljeno. Posledično predlagajo, da se valute držav na trgu v nastajanju, ki so močno odvisne od izvoza blaga, začnejo skrajšati, začenši s prvo polovico leta 2019. Japonski jen se medtem v obdobjih tržnih turbulenc krepi, z zgodovinsko stopnjo uspeha 50%, tako da bi vlagatelji hkrati morali iti dolgo na jen.
"Scenarij razpada"
David Tice, dolgoletni upravljavec sklada preudarnih medvedov, preden ga je leta 2008 prodal federativnim investitorjem, je med vse večjim zborom investicijskih strokovnjakov, ki postajajo vse bolj živčni zaradi trga in gospodarstva. "Bližimo se scenariju rušenja, " je dejal za CNBC in dodal: "Skrbi me, ali bi gospodarstvo lahko vstopilo v recesijo hitreje, kot si mnogi mislijo." Še posebej je zaskrbljen, ker delniške trge in valute na nastajajočih trgih prepadajo, kar je lahko uvod v upad v ZDA. V nasprotju z večino napovedi predvideva globalni trend deflacije, ne pa inflacije.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Izdelava portfelja
Strategija naložbenega portfelja v recesiji
Upravljanje portfelja
Napihnjenost in deflacija: vaši portfelj bo varen
Upravljanje portfelja
4 načini za varovanje naslednje recesije (MDY, ASHR)
Osnove s fiksnim dohodkom
So obveznice z visokim tveganjem res preveč tvegane?
Ekonomija
Zgodovina medvedjih trgov
Stock Trading Strategija in izobraževanje
Ali lahko zaslužite na zalogah?
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Core Plus Core plus je slog upravljanja naložb, ki upraviteljem omogoča, da dodajo instrumente z večjim tveganjem in večjo potencialno donosnost v osnovno bazo delnic z določenim ciljem. več Diverzifikacija Diverzifikacija je naložbeni pristop, zlasti strategija upravljanja s tveganji. V skladu s to teorijo portfelj, ki vsebuje različna sredstva, predstavlja manjše tveganje in na koncu prinaša višji donos kot en lastnik le nekaj. več Opredelitev kreditnih razmikov Kreditni razmik odraža razliko v donosu med državno in podjetniško obveznico iste dospelosti. Nanaša se tudi na strategijo možnosti. več Kako lahko vlagatelji izvedejo skrbne preglede v podjetju Dolotna skrb se nanaša na raziskave, opravljene pred sklenitvijo sporazuma ali finančne transakcije z drugo stranko. več Safe Haven Varna varna zatočišče je naložba, za katero se pričakuje, da bo ohranila svojo vrednost ali celo povečala vrednost v času tržnih turbulenc. več Opredelitev trgovine z valutom Trgovanje s prenosom valut je strategija, ki vključuje uporabo visoko donosne valute za financiranje transakcije z nizko donosno valuto. več