Tom Vandeventer, upravitelj sklada Tocqueville Opportunity Fund (TOPPX), vreden 87 milijonov dolarjev, išče "moteče tehnologije", so sporočili iz Barronove. Takšna podjetja je našel predvsem v tehnološkem in biotehnološkem sektorju. Med njegovimi najljubšimi, kot je razpravljalo z Barronovimi, so: ponudnik računalništva v oblaku ServiceNow Inc. (ZDAJ); ponudniki programske opreme za storitve v oblaku (SaaS) New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) in Paycom Software Inc. (PAYC); proizvajalec polprevodnikov NVIDIA Corp. (NVDA); Biotech igra bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) in Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Evidenca o naložbah
Priložnostni sklad Tocqueville je do 19. aprila dosegel skupni donos (z vloženimi dividendami) v višini 11, 25% za tekoče leto (YTD) in premagal 97% svojih 618 vrstnikov v kategoriji zalog na srednji stopnji rasti, merjeno s Morningstar Inc. Za primerjavo, skupna donosnost indeksa S&P 500 (SPX) je v istem obdobju znašala 1, 30%, medtem ko je za povprečni sklad za rast srednjih kapitalov znašala 3, 91%, tudi na Morningstar.
V zadnjih petih letih je Tocqueville v povprečju dosegel 15, 61% letni skupni donos, s čimer je v povprečju znašal 2, 61 odstotne točke v skupini svojih vrstnikov 90% od 478 skladov na leto, S&P 500 pa v povprečju 1, 65 odstotnih točk letno, dodaja Morningstar. Vandeventer je bil upravitelj skladov od 1. julija 2010, tudi po poročanju družbe Morningstar.
Kriterij izbora
Medtem ko je sklad razvrščen kot rast s srednjo kapitalizacijo, se osredotoča tudi na zaloge z majhnim kapitalom, je dejal Barron. Iščenje potencialnih kandidatov za nakup je glavna podlaga za Vandeventer, ki pričakuje, da bo prišlo do več ponudb, saj večji konkurenti vzpostavljajo znatna bilančna stanja zaradi nižjih davčnih stopenj in vrnjenega kapitala. Barron's navaja, da so med velikimi makro trendi, ki jih želi izkoristiti, eksplozivna rast računalništva v oblaku in porast zdravljenja za urejanje genov.
31. decembra so tehnološke zaloge predstavljale 42% posesti družbe Tocqueville, zdravstvena oskrba pa 32% na Morningstar. Štiri največje deleže na isti datum so bili NVIDIA, Sage, bluebird in ServiceNow, ki skupaj predstavljajo 18, 75% vrednosti sklada, tudi na Morningstar.
Ključne statistike
Pri osmih zalogah, ki so bile naštete zgoraj, se je njihova cena medletnega gibanja med 19. aprilom povečala, razmerja med P / E, soglasno stopnja rasti EPS v prvem četrtletju na leto in tržne kapitalizacije v skladu z Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, 30, 2 milijarde USDNew Relic: + 30, 3%, 327, 2x, NM, 4, 2 milijarde USDRadni dan: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, 28, 0 milijarde USDPaycom: + 45, 4%, 38, 2x, + 91, 4%, 6, 9 milijarde USDNVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, 139, 0 milijarde dolarjev: -4, 3%, -21, 7x, NM, 8, 5 milijarde USDSage: + 3, 0%, -20, 8x, NM, 7, 8 milijarde USDPark: + 57, 8%, -19, 6x, NM, 3, 0 milijarde USD
S&P 500 se je povečal za 0, 7% YTD, ne vključujejo reinvestiranih dividend. Spark, žajbelj in modra ptica bodo predvidoma izgubili v prvem četrtletju, New Relic naj bi pokazal dobiček, vsi štirje pa so imeli izgube v lanskem četrtletju, zato njihove stopnje rasti EPS niso smiselne (NM).
Bližji pogled
V začetku letošnjega leta je Dow Jones MarketWatch modro ptico označil za enega od petih verjetno prevzemnih ciljev na področju biotehnike. Od takrat je tržna kapica družbe zdrsnila z 10 milijard na 8, 5 milijarde dolarjev, kar je velik prevzemnik še bolj prebavljivo. MarketWatch pravi, da je najverjetnejši kupec Celgene Corp. (CELG), partner modrega ptiča pri izvajanju uspešnih kliničnih preskušanj za zdravljenje raka na krvi, ki se lahko izkažejo kot zastoj.
Vrhunski proizvajalec polprevodnikov NVIDIA je zaradi dveh razlogov analitiki opozoril analitike iz Goldman Sachsa. Prvič, NVIDIA je med tistimi podjetji, ki kažejo posebno hitro rast prodaje, za katero Goldman meni, da je ključ do prihodnjih rezultatov. Drugič, NVIDIA je bila med temi tehnološkimi zalogami, ki so se v zadnjem času zmanjšale zaradi skrbi, ki kroži okoli družbe družabnih omrežij Facebook Inc. (FB), za katero Goldman pričakuje, da bo začasna anomalija.
