Poštena tržna vrednost v primerjavi z vrednostjo naložbe: pregled
Naložbena vrednost in poštena tržna vrednost sta dva izraza, ki ju lahko uporabimo pri ocenjevanju vrednosti sredstva ali subjekta. Oba izraza se redno uporabljata v finančni analizi in imata lahko različen pomen, odvisno od scenarijev, v katerih se uporabljata.
Vrednost naložbe se običajno nanaša na širši razpon vrednosti, ki izhaja iz različnih različnih metodologij vrednotenja. Beseda "pošteno" poštene tržne vrednosti pogosto odmeva s finančnimi strokovnjaki, ki delajo z računovodskimi standardi. Obstajajo različni računovodski standardi, ki podrobno opredeljujejo opredelitev poštene vrednosti tako v načelih ameriškega odbora za računovodske standarde (FASB) kot v mednarodnih standardih računovodskega poročanja (MSRP). Poštena tržna vrednost je lahko pomembna tudi pri nepremičninah, saj je osnova za izračun davka na nepremičnine.
Ključni odvzemi
- Naložbena vrednost in poštena tržna vrednost sta dva izraza, ki ju je mogoče uporabiti pri ocenjevanju vrednosti sredstva ali subjekta. Vrednost naložbe se običajno nanaša na širši razpon vrednosti, ki izhaja iz različnih različnih metodologij vrednotenja. Poštena tržna vrednost temelji na tržni vrednosti vrednost sredstva ali subjekta s širino prilagoditve glede na analizo razmer na tržnih transakcijah. Tržna tržna vrednost je običajno povezana z opredelitvijo, opredeljeno v računovodskih standardih.
Poštena tržna vrednost
V nekaterih primerih lahko pride do razhajanja med pošteno tržno vrednostjo in tržno vrednostjo, na splošno pa so lahko zelo enaka. FASB, MSRP in drugi računovodski standardi na splošno opredeljujejo pošteno tržno vrednost kot vrednost, ki jo podjetje lahko pričakuje, da bo prejelo sredstvo na odprtem trgu, glede na individualno oceno kupcev in razpon cen, do katerega bi običajno imeli dostop. Poštena tržna vrednost je tesno povezana s tržno vrednostjo, vendar ne odraža nujno dnevne tržne vrednosti, saj se poštena tržna vrednost običajno meri v različnih obdobjih in ne dnevno.
Poštena tržna vrednost finančnim in računovodskim strokovnjakom omogoča določeno prilagodljivost pri določanju, tržna vrednost pa se začne kot osnova za izračun. Zaradi tega je poštena tržna vrednost edinstvena. Analitiki lahko svobodno prilagodijo tržno vrednost glede na svoja pričakovanja glede na svoje posamezne tržne okoliščine. Na splošno analitik identificira pošteno tržno vrednost glede na trg visoko izobraženih kupcev in prodajalcev, s katerimi pričakuje, da bodo sodelovali. Upoštevajte, da poštena tržna vrednost običajno upošteva tudi standardne prodajne pogoje, ne pa takojšnje potrebe po likvidaciji sredstva, kar lahko negativno vpliva na pošteno tržno vrednost prodajalca.
Uporaba poštene tržne vrednosti
Uporaba poštene tržne vrednosti se lahko za podjetja razlikuje glede na njihovo računovodstvo. Na splošno se kratkoročna sredstva, kot so tržni vrednostni papirji, obračunavajo na podlagi njihove poštene tržne vrednosti, saj za te vrednostne papirje ni tujega trga in vsi, ki poslujejo na trgu, prejmejo isto ceno. Poleg vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na borzi, bodo računovodski standardi zagotavljali smernice, če in kdaj se lahko sredstvo poroča v računovodskih izkazih po pošteni tržni vrednosti. Večina vrst sredstev se obračuna po knjigovodski vrednosti, dokler se ne amortizira v celoti.
Lastniki premoženja lahko posamezno obračunavajo sredstva na podlagi predvidene poštene tržne vrednosti. Pri izračunu osebne neto vrednosti se sredstva običajno identificirajo po pošteni tržni vrednosti.
Nepremičninska sredstva so lahko še en viden primer. Pravično tržno vrednost nepremičnin pogosto določi cenilec. Standarde za ocenjevalce lahko vzpostavi več organizacij, vključno z ameriškim društvom cenilcev in službo za notranje prihodke. Pri oceni nepremičnine bo vrednost nepremičnine izračunana na osnovni ravni glede na druge nepremičnine v neposredni bližini, zato lahko okolica, v kateri se nahaja nepremičnina, močno vpliva na pošteno tržno vrednost nepremičnine. Ocenjevalci ugotavljajo pošteno tržno vrednost iz vseh vrst razlogov, vključno z obdavčitvijo. Letni davki, plačani za nepremičnino, bodo temeljili na pošteni tržni vrednosti cenilca.
Vrednost naložbe
Naložbena vrednost gleda na vrednost sredstva na podlagi neodvisne metodologije vrednotenja. Po naravi je veliko bolj hipotetičen in bo na splošno odvisen od naložbe, ki jo kupec ali prodajalec želi. Vrednost naložbe je običajno odvisna od različnih predpostavk, vključno z ocenami denarnega toka, davčnimi stopnjami, finančnimi zmožnostmi, poslovnimi močmi, vrednostjo neopredmetenih sredstev, pričakovanim donosom, sinergijo in še več.
Obstaja vrsta metodologij, s katerimi se lahko ugotovi vrednost naložbe. Dve najpogostejši metodologiji, ki se uporabljata pri določanju vrednosti naložbe, sta neto sedanja vrednost in diskontirani denarni tok. Z uporabo teh metodologij in drugih se lahko vrednost naložbe široko giblje glede na analizo. Vrednost naložbe se lahko tudi široko giblje, odvisno od strank, ki jih izračunajo. Vse stranke, ki uporabljajo vrednost naložbe, si bodo prizadevale doseči najvišjo donosnost.
Uporaba vrednosti naložbe
Analiza naložbene vrednosti se lahko močno razlikuje glede na osnovna sredstva, ki se analizirajo, in trge za trgovanje z njimi. Analiza zalog običajno uporablja metodologijo diskontiranega denarnega toka, da ugotovi notranjo vrednost zaloge. Vsebinska vrednost delnic je osnova za priporočila za nakup in prodajo na borzi. Vsebinska vrednost je pogosto oblika temeljne analize in se razlikuje od tržne vrednosti.
Podjetja lahko na naložbeno vrednost gledajo drugače. Podjetja uporabljajo vrednost naložbe v najrazličnejših situacijah. Na enem koncu spektra morda iščejo prodajo vozil ali strojev. Alternativno se lahko vrednost naložbe uporabi pri analizi združitve ali prevzema. Vrednost naložbe v posamezna sredstva, s katerimi se ne trguje na odprti borzi, običajno vključuje analizo obstoječe naložbe podjetja, knjigovodsko vrednost sredstva in morebitni dobiček, ki ga podjetje želi pridobiti. V primerjavi s tem bo naložbena vrednost pridobitve vključevala širok spekter spremenljivk in predpostavk.
Posebna vprašanja: Druge vrste vrednosti
Pri upravljanju ali analiziranju različnih sredstev se je treba zavedati več vrednosti.
Knjigovodska vrednost: Knjigovodska vrednost je lahko znana tudi kot knjigovodska vrednost. Knjigovodska vrednost je vrednost sredstva po obračunavanju amortizacije.
Tržna vrednost: Čista tržna vrednost je vrednost, ki jo ima katerikoli dan na odprtem trgu. Trgovanje z vrednostnimi papirji na borzah odprtega trga ima dnevno tržno vrednost, ki jo je enostavno prepoznati. Tržno vrednost ponavadi doseže trg, ki se kotira na borzi, na kar vpliva vsakodnevno trgovanje kupcev in prodajalcev. Cena tržne vrednosti je običajno enaka za vse, ki se lahko odločijo za nakup in prodajo določenega sredstva. Na trgih s standardizirano menjavo ali obliko vrednotenja bosta tržna vrednost in poštena tržna vrednost običajno enaki.
Vrednost podjetja: Celovita vrednost dolga, kapitala in denarnih sredstev.
