Delnice družbe McDonald's Corp. (MCD) so od vrhunca 26. januarja padle za dobrih 8%, in sicer približno 178, 50 USD, skupaj s širšo borzo. Kljub tehnični osnovi zaloge ne presegajo zalog, za hamburger velikan najbrž ne bo končan, saj ima še vedno visoko vrednost v primerjavi z drugimi podjetji, ki imajo veliko hitrejše stopnje rasti.
Pričakuje se, da bodo prihodki v naslednjih treh letih naraščali, prihodki pa naj bi ostali enaki, kar kaže na to, da bi moralo kakršno koli izboljšanje spodnje vrstice McDonaldsa še naprej prihajati iz prihrankov stroškov ali odkupov delnic, kar bi delnice bistveno draga. Poleg tega je McDonaldsova tehnična nastavitev tudi zaskrbljujoča, saj se zaloga približa kritični ravni podpore. (Za več glej tudi: McDonald's ima dolgoročno težavo rasti .)
Precenjeno
McDonald's trenutno trguje s približno 20-kratnim enoletnim ocenjenim dobičkom v višini 8, 20 dolarja, kar je isti dobiček, večkratni kot Facebook Inc. (FB). Kar se zdi najbolj zanimivo pri tem, kako trg še naprej ceni McDonald's, je, da se pričakuje, da bo dobiček za McDonald's v letu 2019 narasel le za 8% na 8, 20 dolarja, Facebook pa naj bi povečal svoj dobiček za 22% na 8, 78 dolarja na delnico. Kot je bilo omenjeno v prejšnjem članku Investopedia, se zdi težko upravičiti McDonaldsov zaslužek, ki je večkrat enak kot Facebook. Poleg velike rasti zaslužka naj bi Facebook v letu 2019 dosegel skoraj 27-odstotni porast prihodkov na skoraj 70 milijard dolarjev, pri čemer se bo McDonald's znižal za skoraj 1% na 20, 94 milijarde dolarjev. (Za več poglejte tudi: Zakaj je McDonald's ovrednoten kot velika tehnična zaloga? )
MCD PE razmerje (Naprej 1y) podatki YCharts
Prihranki stroškov v spodnji liniji
Podjetje McDonald's se je v letu 2017 zmanjšalo za 7% na 22, 8 milijarde dolarjev s 24, 6 milijarde dolarjev. Medtem so se skupni stroški poslovanja in odhodki zmanjšali za 21%, število popravljenih delnic pa se je zmanjšalo za 5%. Kljub zmanjšanju prihodkov je McDonald's uspel povečati svoj zaslužek na delnico za 17% na osnovi splošnih standardov.
Razbijanje tehnic
Da bi bilo za McDonald's zadeve še slabše, je zagon zaloge na videz postal medvedji. Iz tehnične sheme je razvidno, da je v kratkem času McDonaldsova zaloga prerasla, indeks relativne moči (RSI) pa se je odčital pod 30. Toda zaloga se je začela ustavljati v začetku decembra, ko se je trgovalo okoli 172 dolarjev in padla na podporo okoli 160 dolarjev med črpanjem delnic. Ta raven podpore ni potekala dvakrat in verjetno bi se znova preizkusila.
Omeniti velja tudi, da se je 50-dnevno drsno povprečje začelo spreminjati tudi negativno, kar je še en znak, da se je zagon začel medvedjo.
Glede na zaloge, ki so v bistvu precenjene, in tehnični grafikon, ki se zdi, da je medvedji, obeti McDonald's kažejo, da bodo v prihodnosti cene nižje. Toda potem je McDonald's že prej kljuboval skeptikom - kaj preprečiti, da bi spet zavrnil te iste skeptike?
