Velikana za digitalno oglaševanje Alphabet Inc. (GOOGL) in Facebook Inc. (FB), za katere se domneva, da imata rast zaradi velikih velikanskih tržnih deležev, imata omejeno rast, so zdaj pripravljeni na dramatičen dobiček na trgu, ki je veliko večji od pričakovanega. Morgan Stanley pravi, da bo ta večji od pričakovanega porasta hladnokrvnih dveh tehnoloških velikanov v podjetju s kruhom in maslom močno povečal njihov zaslužek in cene delnic na Barronovo.
Medtem ko duopol Googla in Facebooka nadzira več kot polovico trga digitalnih oglasov, jih po mnenju analitika Morgana Stanleya Briana Nowaka še ni. Spletni prodor tradicionalnega oglaševanja ocenjuje na 25%, kar je polovica njegove prejšnje ocene na 50%. Ta obsežna priložnost za več poslov je del peščice dejavnikov, ki bi lahko okrepili rezultate za vodilne akterje v industriji, tudi kot tekmece, kot so Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) in Amazon.com Inc. (AMZN) agresivno potisniti na trg. Google in Facebook, ki prevladujeta med 50 in 60% prostora za digitalne oglase, "še vedno poganjata 80% + inkrementalne rasti spletnih oglasov in ne vidimo, da bi se to spremenilo, " je opozoril Nowak.
Zakaj Google-Facebook ima prostor za rast
(Penetracija spletnega oglaševanja)
- Originalna ocena: 50% Trenutna ocena: 25%
Dvocifren Upside za Tech Titans
Podjetje spletnega oglaševanja v višini 1 bilijona dolarjev trenutno nadzira iskalni gigant Google, z odstotnim deležem v visokih 30-ih, sledi mu družbeni medijski pionir Facebook, s tržnim deležem v nizkih 20-ih.
Slabi tečaji Abecede so pričakovali, da bodo delnice v 12 mesecih pridobile 30% in dosegle 1500 USD. Poleg stalne moči v Googlovem iskanju v iskanju analitik navaja pozitivne gonilne dejavnike, kot so monetizacija Google Maps, nedavni uspeh z oglasi TrueView for Action in YouTube naraščajoča uporabniška baza v višini skoraj 2 milijard.
Morgan Stanley tudi Facebook ocenjuje na boljše rezultate, saj naj bi za ceno 190 $ pomenil 11, 8% več. Nowak na »Zgodbe« gleda kot na govedo kravo podjetja, ki jo zdaj uporablja več kot 1, 25 milijarde prek platform Instagram, WhatsApp in osrednjega Facebooka.
Močan Snap ujame odmor
Kar zadeva Snap, sorazmerno nov igralec v primerjavi z voditelji duopola, Nowak navaja izboljšave izdelkov podjetja kot dejavnik, ki privlači več kupcev oglasov. Delnice Snapa so v 12 mesecih padle za dobrih 46%, saj se vlagatelji odzivajo na razočaranje uporabniških števil in hudo konkurenco. z Instagrama, ki še naprej izgleda bolj kot Snapchat.
Nowak je dober glede Snap-ovih novih komercialno-oglasnih enot, za katere pravi, da hitreje rastejo prihodki, nedavno zagnane aplikacije za Android, ki se kažejo kot gonilna rast uporabnikov, in prenove aplikacije Snap, ki prinašajo boljšo kuriranje in personalizacijo. Glede na raziskave eMarketer-a bo Snapov svetovni prihodek od oglasov predviden za 45-odstotno rast in leta 2019 dosegel 1, 53 milijarde dolarjev.
Duopoly je videl, da se je trdno ohladilo
Pomembno je opozoriti, da teza Morgana Stanleya nasprotuje veliki večini analitikov, ki vidijo, da Google-Facebook izgublja delež pri Amazonu in drugih. Medtem ko bi velika velikost tržne priložnosti za duopol Google-Facebook lahko izboljšala rezultate za podjetja, nekateri medvedji analitiki opozarjajo pred znatnimi dolgoročnimi izgubami na trgu za behemote. Po navedbah eMarketer bo skupni delež Google-Facebooka v letu 2019 padel, tudi ko bodo prihodki od oglasov naraščali na starost oglasa.
Medtem bo Amazon predvidoma v letu 2019 povečal svoj posel v ZDA za več kot 50%, kar bo povečalo svoj delež na trgu digitalnih oglasov na 8, 8% do konca leta in 10% do leta 2020, kar je 4% več kot lani. Za razliko od Googla in Facebooka, ki se močno zanašata na svoje oglaševalske prihodke, je Amazon opremljen s svojo prevladujočo platformo AWS v oblaku in prodajalno na drobno, ki mu omogoča, da porabi dovolj denarja na roki, da podvoji možnosti za rast.
"Amazon ima veliko korist za oglaševalce, zlasti blago, ki je zapakirano med potrošnike in blagovne znamke, ki so namenjene potrošnikom, " je v intervjuju za Barron povedala direktorica napovedi eMarketer Monica Peart. „Platforma je bogata z vedenjskimi podatki kupcev za ciljanje in omogoča dostop do podatkov o nakupu v realnem času. Ker je Amazon razširil svoj domet, mu potrošniki vse bolj zaupajo med nakupovanjem."
Pogled naprej
Glede na velikost behemotov, kot sta Google in Facebook, so tipično lahko še večji, razen če jih zadržijo predpisi ali če jih protimonopolni zakon ne zlomi. Medtem ko ti rezultati ostajajo v okviru možnosti, bodo tehnološki velikani kljub svoji prevladujoči sili še vedno lahko tvegane naložbe.
