Beta in R-kvadrat sta dva povezana, vendar različna ukrepa. Vzajemni sklad z visokim R-kvadratom zelo ujema z referenčno vrednostjo. Če je tudi beta visoka, lahko prinese višje donose kot referenčna vrednost, zlasti na trgih bikov. R-kvadrat meri, kako tesno je vsaka sprememba cene sredstva povezana z referenčno vrednostjo. Beta meri, kako velike so te spremembe cen v primerjavi z referenčno vrednostjo. Uporabljeni skupaj, kvadrat R in beta ponujajo vlagateljem natančno sliko o upravljanju premoženja.
R-kvadratni meri, kako se uspešnost ujema z merilom
R-kvadrat je merilo odstotka uspešnosti sredstva ali sklada, ki je rezultat referenčne vrednosti. Poroča se o številu med 0 in 100. Hipotetični vzajemni sklad z R-kvadratom 0 sploh nima povezave z njegovo referenčno vrednostjo. Vzajemni sklad z oznako R 100 natančno ustreza uspešnosti njegovega referenčnega merila.
Beta je merilo občutljivosti sklada ali sredstva na korelirane poteze referenčne vrednosti. Vzajemni sklad z različico beta 1, 0 je prav tako občutljiv ali nestanoviten kot njegovo merilo. Sklad z beta 0, 80 je 20% manj občutljiv ali nestanoviten, sklad z beta 1, 20 pa je 20% bolj občutljiv ali spremenljiv.
Alfa je tretji ukrep, ki meri sposobnost upravljavcev premoženja za zajemanje dobička, ko referenčna vrednost tudi dobiva. Alfa se poroča kot številka manjša od, enaka ali večja od 1, 0. Višja kot je alfa menedžerja, večja je njegova sposobnost za dobiček od premikov v osnovnem merilu. Nekateri najbolj uspešni upravljavci hedge skladov so dosegli kratkoročne alfa do 5 ali več, pri čemer so kot merilo uporabili indeks Standard & Poor's 500.
Alfa in beta sredstev z R-kvadratnimi številkami pod 50 naj bi bili nezanesljivi, ker sredstva niso dovolj povezana, da bi lahko primerjala vrednost. Nizka vrednost R ali kvadrata beta ne pomeni nujno, da je naložba slaba izbira, pomeni le, da je njegova uspešnost statistično nepovezana z referenčno vrednostjo.
