Pravilo Zveznega rezervnega odbora za tržno tveganje (MRR) določa kapitalske zahteve za bančne organizacije z obsežnimi trgovinskimi dejavnostmi. Pravilo MRR od bank zahteva, da prilagodijo kapitalske zahteve glede na tržna tveganja svojih trgovinskih pozicij. Pravilo velja za banke po vsem svetu, katerih skupna trgovalna aktivnost presega 10% vseh sredstev, ali banke, ki presegajo milijardo dolarjev. Januarja 2015. je Zvezni rezervni odbor sprejel znatne popravke MRR. Te spremembe so uskladile MRR z zahtevami kapitalskega okvira Basel III.
Basel III
Basel III je niz mednarodnih bančnih predpisov, ki so namenjeni stabilnosti mednarodnega bančnega sistema. Glavni namen Basel III je preprečiti, da bi banke prevzele presežek tveganja, ki bi lahko vplivalo na mednarodno gospodarstvo. Basel III je bil sprejet po finančni krizi leta 2008.
Basel III od bank zahteva, da imajo v lasti več kapitala v zvezi s svojimi sredstvi, kar posledično zmanjšuje njihove bilance in omejuje količino finančnega vzvoda, ki ga lahko uporabljajo banke. Predpisi povečajo minimalne ravni kapitala z 2% sredstev na 4, 5% z dodatnim blažilnikom v višini 2, 5%, za skupno blažilnico 7%.
Zvezna uredba H
Pravilnik H zveznih predpisov določa podrobnosti MRR. Ta uredba določa omejitve za nekatere vrste naložb in zahteve za različne vrste posojil. Nadalje predstavlja novo metodo za izračun tveganju prilagojenih sredstev v skladu z MRR. Ta nov pristop povečuje občutljivost kapitalskih zahtev na tveganje.
Pravilnik H zahteva tudi uporabo kreditnih sposobnosti, ki niso običajno uporabljene ocene kreditnega tveganja. Revidirani kreditni standardi veljajo za državni dolg, subjekte javnega sektorja, depozitarne institucije in izpostavljenosti do listinjenja in si prizadevajo za oblikovanje trdne strukture tveganja za te vrste izpostavljenosti. Banke, ki so se za merjenje tveganja zanašale na netočne bonitetne ocene za izvedene finančne instrumente, so bile glavni dejavnik finančne krize leta 2008. (V zvezi z branjem glejte "Kriza leta 2007-08 v pregledu.")
Uredba H nadalje zagotavlja ugodnejšo kapitalsko obravnavo za kreditne zamenjave in druge izvedene finančne posle, ki se odpravijo prek centraliziranih zmogljivosti za izvajanje zamenjave. Ta spodbuda spodbuja banke k uporabi centraliziranega kliringa v nasprotju s tradicionalnim trgovanjem na prostem trgu. Centralno kliring lahko zmanjša možnost tveganja nasprotne stranke, hkrati pa poveča splošno preglednost trga trgovanja z zamenjavami.
Sporazumi o zamenjavi in nasprotne stranke
Zmogljivosti za izvedbo zamenjave preusmerijo trgovanje z derivati s tradicionalnih zunajtržnih trgov na centralizirano borzo. V centraliziranem kliringu je menjava v bistvu nasprotna stranka izmenjave. Če nasprotna stranka pogodbe o zamenjavi ne uspe, zamenjava sprejme garancijo za sporazum brez zamude. To omejuje ekonomske posledice neuspeha nasprotne stranke. Ameriška mednarodna skupina (AIG) je zamudila kot nasprotna stranka za številne sporazume o zamenjavi, kar je bil še en glavni vzrok finančne krize leta 2008. AIG je potreboval obsežno vladno pomoč, da ne bi šel pod drobnogled. To je izpostavilo potrebo po vzpostavitvi centraliziranega kliringa za zamenjave.
Dodd-Frank je vplival tudi na MRR. Collinsov predlog spremembe Dodd-Frank je določil minimalne zahteve glede kapitala in finančnega vzvoda za zvezno zavarovane depozitarne institucije, njihove holdinge in nebančne finančne institucije, ki jih nadzira Federal Reserve. Podobno kot Uredba H je tudi Dodd-Frank zahteval odpravo morebitnih sklicevanj na zunanje bonitetne ocene in njihovo nadomestitev z ustreznimi standardi kreditne sposobnosti.
(Za povezano branje glejte "Kakšen je minimalni koeficient ustreznosti kapitala, ki ga je treba doseči v okviru Basla III?")
