Izvedeni finančni instrument je vrsta vrednostnega papirja, pri katerem je cena vrednostnega papirja odvisna od enega ali več osnovnih sredstev. Najpogostejša osnovna sredstva vključujejo zaloge, obveznice, blago, valute, obrestne mere in tržne indekse.
Nekatere vrste izvedenih finančnih instrumentov se lahko uporabljajo za varovanje pred tveganjem ali zavarovanje pred tveganjem. Izvedeni finančni instrumenti se lahko uporabijo tudi za špekulacije pri stavah na prihodnjo ceno sredstva ali za iskanje težav v zvezi z menjalnimi tečaji.
Pojdite dolgo ali kratko na izpeljanko
Izvedeni finančni instrument je pogodbeni sporazum, ki ga na splošno uporabljata dve strani. Ena stranka je kratka izpeljanka, druga pa dolga izpeljanka. Ko stranka kupi vrednostni papir, se pravi, da je izpeljan finančni instrument dolg. Kadar ima stranka kratke izpeljane finančne instrumente, je prodajalec izpeljanega finančnega instrumenta.
Ena vrsta izvedenih vrednostnih papirjev so kapitalske možnosti. Ena od delniških pogodb kupcu ali imetniku daje pravico do nakupa ali prodaje osnovnih delnic po vnaprej določeni ceni na datum ali pred potekom opcije. Trgovci in vlagatelji bi lahko bili daljši klic ali "put" možnost, podobno pa lahko tudi kratek ali "put" možnost.
Na primer, predpostavimo, da ima trgovec dolga možnost klica na zalogi ABC. Trgovec je bikov na borzi in verjame, da se bo cena delnice zvišala. Zato ima trgovec pravico do nakupa osnovnih delnic. Z zadržanim klicem je trgovec pozitiven, če cena delnic ABC presega vnaprej določeno ceno stavke za več kot premijo, plačano za opcijo klica.
Nasprotno, predpostavimo, da trgovec verjame, da se bo cena ABC znižala in posledično proda (ali napiše) klic. Ker je bila možnost klica prodana, ima imetnik dolgih klicev nadzor nad tem, ali bo možnost uveljavljena. Prodajalec klica je dolžan delnice izročiti imetniku dolgega klica, če se uveljavi klicna opcija.
Izplačilo za prodajalca klicne opcije je enako premiji, ki jo je prejel kupec klicne opcije, če cena delnice pade pod odporno ceno. Če pa se zaloga dvigne več kot stavkajoča cena plus premija, pisatelj izgubi denar.
