Kakšni so stroški priložnosti?
Priložnostni stroški predstavljajo koristi, ki jih posamezniku, vlagatelju ali podjetju manjka pri izbiri ene druge možnosti. Medtem ko finančna poročila ne kažejo priložnostnih stroškov, jih lastniki podjetij lahko uporabijo pri sprejemanju izobraženih odločitev, če imajo pred seboj več možnosti. Pogosto nastajajo priložnostni stroški.
Ker po definiciji niso vidni, je mogoče oportunitetne stroške zlahka spregledati, če ne bomo pozorni. Razumevanje izpuščenih potencialnih priložnosti z izbiro ene naložbe nad drugo omogoča boljše odločanje.
Stroški priložnosti
Formula in izračun stroškov priložnosti
Сігналы абмеркавання Priložnostni stroški = FO-COwhere: FO = Donosnost najboljše možnosti vnaprej
Formula za izračun oportunitetnih stroškov je preprosto razlika med pričakovanimi donosi posamezne možnosti. Recite, da imate možnost A, da investirate v borzo v upanju, da ustvarite donosnost kapitala. Možnost B je, da denar ponovno vložite v podjetje, pri čemer pričakujete, da bo novejša oprema povečala učinkovitost proizvodnje, kar bo povzročilo manjše obratovalne stroške in višjo stopnjo dobička.
Predpostavimo, da bo pričakovana donosnost naložbe na borzi v naslednjem letu 12-odstotna, vaše podjetje pa pričakuje, da bo posodobitev opreme prinesla 10-odstotno donosnost v istem obdobju. Priložnostni stroški izbire opreme na borzi so (12% - 10%), kar je dve odstotni točki. Z drugimi besedami, z vlaganjem v posel bi izgubili priložnost za večji donos.
Ključni odvzemi
- Priložnostni stroški so vrnitev zamujene možnosti, manjša od donosnosti izbrane možnosti. Obravnava priložnostnih stroškov vas lahko pripelje do bolj donosnega odločanja. Poleg morebitnih donosov morate oceniti tudi relativno tveganje vsake opcije.
Priložnostni stroški in struktura kapitala
Analiza stroškov priložnosti igra tudi ključno vlogo pri določanju strukture kapitala podjetja. Medtem ko tako dolg kot lastniški kapital zahtevata stroške za nadomestilo posojilodajalcev in delničarjev za tveganje naložbe, vsak nosi tudi priložnostne stroške. Na primer sredstva, ki se uporabljajo za plačilo posojil, se ne vlagajo v delnice ali obveznice, ki ponujajo potencial za dohodek od naložb. Podjetje se mora odločiti, ali bo s povečanjem zadolžene moči ustvarjal večji dobiček, kot bi ga lahko ustvaril z naložbami.
Ker so priložnostni stroški v prihodnosti usmerjeni izračun, dejanska stopnja donosa za obe možnosti ni znana. Predpostavimo, da se podjetje v zgornjem primeru odpove novi opremi in namesto tega investira v delniški trg. Če se izbrani vrednostni papirji zmanjšajo, bi podjetje lahko izgubilo denar, namesto da bi uživalo pričakovano 12-odstotno donosnost.
Zaradi poenostavitve predpostavimo, da naložba prinese donosnost v višini 0%, kar pomeni, da podjetje dobi točno tisto, kar je vložilo. Priložnostni stroški izbire te možnosti znašajo 10% - 0% ali 10%. Prav tako je mogoče, da če podjetje ne bi izbralo nove opreme, to ne bi vplivalo na učinkovitost proizvodnje in bi dobiček ostal stabilen. Priložnostni stroški izbire te možnosti so takrat 12% namesto pričakovanih 2%.
Pomembno je primerjati naložbene možnosti, ki imajo podobno tveganje. Primerjava blagajniškega zapisa, ki je skoraj brez tveganja, z naložbami v zelo nestanovitne delnice lahko povzroči zavajajoč izračun. Obe možnosti bosta morda pričakovali 5-odstotni donos, vendar ameriška vlada podpira stopnjo donosa T-zapisa, medtem ko na borzi tega poroštva ni. Medtem ko je oportunitetni strošek ene ali druge možnosti 0 odstotkov, je T-račun varnejša stava, če upoštevate relativno tveganje vsake naložbe.
Primerjava naložb
Pri ocenjevanju potencialne donosnosti različnih naložb podjetja iščejo možnost, ki bo verjetno prinesla največji donos. Pogosto lahko to ugotovijo, če pogledajo pričakovano donosnost naložbenega sredstva. Vendar morajo podjetja upoštevati tudi oportunitetne stroške vsake možnosti.
Predpostavimo, da mora podjetje glede na določen znesek denarja za naložbe izbirati med vlaganjem sredstev v vrednostne papirje ali ga porabiti za nakup nove opreme. Ne glede na to, katero možnost izbere podjetje, so potencialni stroški, ki jih odpove, če ne vlagajo v drugo možnost.
Priložnostni stroški v primerjavi z znižanimi stroški
Razlika med priložnostnimi stroški in povišanimi stroški je razlika med že porabljenim denarjem in morebitnim donosom, ki ni bil zaslužen za naložbo, ker je bil kapital vložen drugje, kar lahko povzroči finančno stisko. Nakup 1.000 delnic družbe A po 10 dolarjev na delnico na primer predstavlja potopljene stroške v višini 10.000 USD. To je znesek denarja, ki se izplača za naložbo, za vrnitev tega denarja pa je potrebno likvidacijo zalog po ali nad kupnino.
Z računovodskega vidika bi se potopljeni stroški lahko nanašali tudi na začetne stroške nakupa dragega dela težke opreme, ki bi se sicer lahko sčasoma amortizirala, vendar je potopljen v smislu, da ga ne boste dobili nazaj. Priložen strošek bi bil nakup težke opreme s pričakovano donosnostjo naložbe 5% ali donosnost naložbe v višini 4%.
Znova priložnostni stroški opisujejo donose, ki bi jih človek lahko zaslužil, če bi denar vložil v drug instrument. Torej, medtem ko bi lahko 1.000 delnic družbe A na koncu prodalo za 12 dolarjev delnice, čistega dobička v višini 2000 dolarjev je podjetje B v istem obdobju povečalo vrednost z 10 na delnico na 15 dolarjev. V tem scenariju bi naložba 10.000 ameriških dolarjev v podjetje A ustvarila donos v višini 2.000 dolarjev, medtem ko bi enak znesek, vložen v družbo B, izgubil 5000 USD. Razlika v višini 3000 USD je oportunitetni strošek izbire podjetja A nad podjetjem B.
Kot vlagatelj, ki je denar že naložil v naložbe, boste morda našli drugo naložbo, ki prinaša večje donose. Priložnostni stroški za imetje premajhnega finančnega premoženja lahko narastejo tam, kjer je racionalna naložbena možnost prodaje in naložbe v obetavnejšo naložbo.
Stroški tveganja v primerjavi s priložnostmi
V ekonomiji tveganje opisuje možnost, da so dejanski in načrtovani donosi naložbe različni in da vlagatelj izgubi del ali celoto glavnice. Priložnostni stroški se nanašajo na možnost, da so donosnosti izbrane naložbe nižje od donosnosti opuščene naložbe. Ključna razlika je v tem, da tveganje primerja dejansko uspešnost naložbe s predvideno uspešnostjo iste naložbe, medtem ko oportunitetni stroški primerjajo dejansko uspešnost naložbe z dejansko uspešnostjo druge naložbe.
Kljub temu je mogoče upoštevati oportunitetne stroške pri odločanju med dvema profiloma tveganja. Če je naložba A tvegana, vendar ima donosnost naložbe 25%, naložba B pa veliko manj tvegana, vendar ima donosnost naložbe le 5%, čeprav naložba A morda uspe, morda ne. In če ne uspe, bo oportunitetni strošek za izbiro možnosti B viden.
Primer stroškov priložnosti
Ko sprejemate velike odločitve, kot je nakup stanovanja ali začetek podjetja, boste verjetno natančno raziskali prednosti in slabosti vaše finančne odločitve, vendar se vsakodnevne odločitve ne sprejemajo s popolnim razumevanjem morebitnih priložnostnih stroškov. Če so pri nakupu previdni, mnogi ljudje samo pogledajo svoj varčevalni račun in preverijo svoje stanje, preden porabijo denar. Pogosto ljudje ne razmišljajo o stvareh, ki se jim morajo odreči, ko sprejemajo te odločitve.
Težava se pojavi, ko nikoli ne pogledaš, kaj bi lahko še naredil s svojim denarjem ali kupil stvari, ne da bi upošteval izgubljene priložnosti. Občasno jemanje na kosilo je lahko pametna odločitev, še posebej, če vas zaradi prepotrebnega odmora odpeljete iz pisarne.
Vendar pa bi lahko nakup enega čizburgerja vsak dan v naslednjih 25 letih pripeljal do več zamujenih priložnosti. Poleg zamujene priložnosti za boljše zdravje bi lahko poraba teh 4, 50 USD na burgerju v tem časovnem obdobju pomenila nekaj več kot 52 000 dolarjev, ob predpostavki, da je donosnost 5% donosnost.
To je preprost primer, vendar osnovno sporočilo velja za različne situacije. Morda se zdi pretirano razmišljanje o priložnostnih stroških vsakič, ko želite kupiti čokoladico ali oditi na dopust. Tudi striženje kuponov v primerjavi z odhodi v supermarket praznih rok je primer priložnostnih stroškov, razen če je čas, ki ga uporabimo za izrezovanje kuponov, bolje porabljen za delo v donosnejšem podvigu kot prihranki, ki jih kuponi obljubljajo. Priložnostni stroški so povsod in nastanejo z vsako veliko ali majhno odločitvijo.
