Medtem ko lahko številni drobci in količinski analitiki na borzi veliko zaslužijo, pa najuspešnejši vlagatelji uporabljajo tudi psihologijo kot orodje za povečanje donosa. Navedli bomo nekaj nasvetov, ki vam bodo pomagali izboljšati način razmišljanja o naložbah, določiti razmišljanje in začeti razmišljati kot borzni igralec.
Vadnica: Glavne naložbene panoge
Nasvet št. 1: Izogibajte se paniki
Panika je čustvo, ki nas povzroči, da sprejmemo neracionalne odločitve - prodati zalogo, ko bi jo morali zadržati, ali kupiti zalogo, ko bi jo morda morali prodati. (Za več vpogleda preberite, kako vlagatelji pogosto povzročajo težave na trgu .)
Seveda našega temeljnega nagona za paniko ni mogoče v celoti odpraviti, zato je ključno to, da ga nadziramo. Jim Cramer nekaj svojega uspeha pripisuje dejstvu, da je vedno verjel, da je le plača stran od linije brezposelnosti. A namesto da ga ta panika poje, ga je izkoristil. Čustvo je uporabil, da ga je spodbudil k temeljitejšim raziskavam in tekmovalcem. Vsakdo lahko uporabi isto strategijo in se odloči postati boljši vlagatelji.
Končno poskusite sprejeti slabe tržne novice in temeljito analizirati situacijo, preden ukrepate. Z odložitvijo naložbene odločitve za nekaj minut lahko vaš miselni proces postane neskončno jasnejši.
Nasvet št. 2: Razmislite o bližnjih katalizatorjih
Medtem ko borzni guruji, kot sta Peter Lynch in Warren Buffett, spodbujajo vlagatelje, naj se osredotočijo na daljši rok, je nekaj treba povedati za časovno omejitev nakupa ali prodaje okoli potencialnega kratkoročnega katalizatorja. (Če želite izvedeti več, glejte Think Like Warren Buffett .)
Na primer, dolgoročni vlagatelj, ki je v začetku leta 2005 kupil delnice General Motors (NYSE: GM), ker je bila delnica videti "poceni", je naložba v enem letu izgubila 50% vrednosti. Če bi isti vlagatelj upošteval kratkoročna tveganja, povezana z naraščajočimi stroški goriva, in počakal, da se zaloga pomladi spomladi leta 2006, preden se je odkupila, bi do božiča zvišala za približno 30%.
Naložite na dolge razdalje, vendar upoštevajte možnost, da bi lahko določeni dogodki pozitivno ali negativno vplivali na vašo naložbo; s temi informacijami presodite, kdaj kupiti.
Nasvet št. 3: Vzdržite se
Vlagatelji bi morali vedno imeti v mislih rezervno pozicijo, ne glede na to, ali postavlja duševno zaustavitev izgube po ceni 10% ali 15% pod nakupom ali identificirati varovanje pred tveganjem, ki ga je mogoče uporabiti v prihodnosti na določeni poziciji. To ne pomeni, da morate upoštevati te misli, vendar morate določiti te rezervne položaje, če so potrebni.
Če bi na primer pričakovali, da bodo cene goriv naraščale in imate v lasti zaloge v avtomobilskem podjetju, boste morda želeli razmišljati o varovanju tveganja z nakupom delnic v domači naftni družbi. Če pa se pričakuje upad potrošnje domačih potrošnikov, boste morda želeli razmisliti o zamenjavi svojih delnic v ameriški verigi hitre prehrane z delnicami v podjetju, ki večino prihodkov pridobi na čezmorskih trgih. Ponovno je poanta v tem, da vedno najdete pot iz položaja ali način, kako omiliti svoje tveganje. (Za več vpogleda preberite Praktične in cenovno dostopne strategije varovanja .)
Nasvet št. 4: Spoštujte kakovostne spretnosti
Najuspešnejši vlagatelji zaslužijo ne s krčenjem številk, ki jih najdemo v letnih poročilih, temveč s sklepanjem in sklepanjem stvari iz sporočil za javnost, javnih komentarjev poslovodstva in drugih dopisov delničarjev.
Na primer, v začetku leta 2002 je izvršni direktor Ciena Corp (Nasdaq: CIEN) Gary Smith večkrat uporabil besedo "težko", ko je na konferenčni klic vlagateljev navajal okolje za telekomunikacijska podjetja. Kljub razburljivemu komentarju Smitha so se tisti, ki so znali brati njegovo pogosto uporabo tega pridevnika, pa tudi njegov ton glasu, ko je uporabljal besedo, izognili skoraj 50-odstotnemu prodajanju na zalogi, ki se je zgodil v mesecih po klic. (Za več vpogleda preberite Osnove konferenčnega klica .)
V skladu z istimi smernicami bi lahko preučili tiste, ki so bili sposobni prebrati pozitivne vidike odstopa Boba Nardellija iz Home Depota (NYSE: HD) v začetku leta 2007 ali odstop Philippa Purcella iz Morgana Stanleyja (NYSE: MS) leta 2005. naredil kovnico. Ponovno je ideja igrati detektiva in biti pripravljeni na predpostavke, ki temeljijo na določenih idiosinkrazijah ali drugih dejavnikih, ki jih v poročilih o raziskavah na Wall Streetu ni mogoče analizirati pogosto ali jih najdemo v vlogah Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC).
Nasvet št.5: Vedite, kdaj plavati s plimo
Kot je pokazal dotcom balon, se včasih izplača iti v nasprotju s prevladujočim trendom. Vendar pa v večini situacij povprečni vlagatelj ne sme nujno plavati proti plimi. Z drugimi besedami, če se zaloga zniža, je pogosto bolje počakati, da se ta izravna ali pa se kupi pritisk nadaljuje, preden skočite.
Kot dokaz, da se potrpežljivost izplača, upoštevajte, kaj se je zgodilo s podjetji, na primer CMGI (Nasdaq: CMGI) in JDS Uniphase (Nasdaq: JDSU). Le nekaj let nazaj so številni nasprotniki in lovci na trgovanje poskušali zmanjšati trend teh staležev, trdijo, da so "kupili", kljub množici ljudi, ki so prodali te zaloge, in njihovem hitrem padcu s 100 dolarjev na enoštevilčne številke. Dejstvo je, da so samo tisti, ki so bili potrpežljivi in čakali, da se te zaloge končno podrejo, zaslužili denar.
V mnogih situacijah so nam rekli, da "mislimo zunaj okvira" ali "gremo proti žitom", zato je nekaj vlagateljev koncept sledenja čredi zelo težko dojeti. Na nek način gre v nasprotju s človeško naravo tudi v tem, da če vidimo, da se zaloga napne, želimo priti ven, preden se še bolj spusti, čeprav nam to ni v najboljšem interesu.
Da bi se izognili temu nagonu, da kupujejo, ko vsi drugi prodajo, ali prodajo, ko kupujejo vsi drugi, se mora vlagatelj osredotočiti na dejstvo, da je na borzi v danem trenutku na voljo nešteto možnosti. Vlagatelji morajo imeti v mislih tudi to, da novejša zgodovina kaže, da je skok pištole pred množico pogostejši kot ne izgubljiv razlog.
Kako torej ugotoviti, ali naj grem z množico ali ne? Kratek odgovor je, da naredite domačo nalogo in potrdite stado črede. Mogoče bi morali poiskati in ugotoviti, ali obstaja razlog, zakaj je delnica podjetja tako naklonjena trgu. Padec cene delnice je pogosteje utemeljen s temeljnim razlogom. (Za več informacij glejte Strategije nabiranja zalog: Temeljna analiza .)
Nasvet št. 6: Izkoristite priložnost
Potrpežljivost in temeljita analiza sta pomembni, a ko je analitični postopek končan, nadaljujte! Neaktivnost ali paraliza je prav tako smrtonosna, kot deluje v naglici. Pomislite samo na ljudi, ki se še vedno brcajo, da so zamudili meteorni vzpon v podjetjih, kot sta Microsoft (Nasdaq: MSFT) ali Google (Nasdaq: GOOG).
Pazite, da se pri žarometih ne obnašate kot jeleni: držite se formalnega raziskovalnega postopka. Z drugimi besedami, pred nakupom se odločite, da pregledate vse finančne podatke, primerjate podjetje s svojimi konkurenti in preberete raziskave na Wall Streetu. Nato se po končanem postopku domače naloge in načrtu opustitve zavezujte, da boste ukrepali.
Spodnja črta
Pomaga biti "številčna oseba", vendar je veliko večja korist vlagateljeve sposobnosti, da ekstrapolira ideje, sklepa na stvari iz komunikacije delničarjev in nadzoruje svoja čustva.
