Kaj je gama nevtralno
Doseganje gama nevtralne pozicije je metoda za obvladovanje tveganj pri trgovanju z opcijami z oblikovanjem portfelja sredstev, katerega delna stopnja sprememb je enaka nič. Gama nevtralen portfelj varuje pred cenovno občutljivo ceno drugega reda. Gama je skupaj z delto, rho, theta in vego ena od možnosti Grkov. Uporabljajo se za oceno različnih vrst tveganj v portfeljih možnosti. Raven tveganja portfelja opcij bi bilo mogoče upravljati tudi z delta nevtralnimi, theta nevtralnimi in vega nevtralnimi strategijami, ki se uporabljajo za varovanje pred tveganji cenovne občutljivosti, časovne občutljivosti in implicitne nestanovitnosti.
BREAKING DOWN Gamma Neutral
Gama nevtralen portfelj je mogoče ustvariti z zavzemanjem pozicij s pobotanjem delt. To pomaga zmanjšati razlike zaradi spreminjanja tržnih cen in pogojev. Vendar pa je gama nevtralen portfelj še vedno podvržen tveganju. Na primer, če se izkažejo, da so predpostavke za oblikovanje portfelja napačne, se lahko pozicija, ki bi bila nevtralna, izkaže za tvegano. Poleg tega je treba položaj spremeniti, ko se cene spreminjajo in čas mineva.
Gama vrednost opcijske pozicije v bistvu predstavlja nestanovitnost tega položaja. Zato je smiselno ustvariti gama nevtralen položaj, če želite biti izpostavljeni čim manjši nestanovitnosti. Gama-nevtralne strategije strategij se lahko uporabljajo za ustvarjanje novih varnostnih položajev ali za prilagoditev obstoječega. Cilj je uporaba kombinacije možnosti, ki skupno vrednost gama pustijo čim nižjo. Pri vrednosti blizu nič se delta vrednost ne sme premikati, ko se premika cena osnovne zaščite.
Zapiranje dobička je priljubljena uporaba za gama nevtralne položaje. Če je pričakovati obdobje visoke nestanovitnosti in je trgovalna opcija z opcijami do zdaj prinesla dober dobiček, namesto da bi se s prodajo pozicije zaklenila v dobičku in tako ne bo koristila nadaljnjih koristi, lahko delta nevtralna varovalna zaščita pred gama učinkovito zatesni v dobiček.
