, bomo razložili razliko med naložbenimi vzajemnimi skladi in neobremenjenimi skladi. Nato bomo raziskali razloge, zaradi katerih bi lahko vlagatelji raje naložili naložbeni sklad kljub očitnim ekonomskim pomanjkljivostim.
Naložite vzajemne sklade
Naložbena sredstva so vzajemni skladi, ki jih kupite pri svojem svetovalcu ali posredniku, ki imajo priložene prodajne pristojbine ali provizije. Dajatev plača posredniku za njegov čas in strokovno znanje pri izbiri ustreznega vzajemnega sklada. Ta sredstva običajno zaračunavajo prodajo vnaprej, za nazaj ali na ravni, odvisno od posameznega razreda kupljenih delnic. Na primer, A-delnice običajno plačujejo provizije za prodajo v času prvotnega nakupa, medtem ko imajo delnice razreda B plačane prodajne stroške pri prodaji delnic v določenem številu let.
Poleg tega lahko sklad za naložbe plača tudi pristojbino 12b-1, ki lahko znaša tudi do 1% čiste vrednosti sredstev sklada ali NAV. Regulativni organ finančne industrije (FINRA) omeji pristojbine 12b-1, ki se uporabljajo za stroške trženja in distribucije, na 0, 75%, prav tako pa omeji pristojbine 12b-1, ki se uporabljajo za delniške storitve, na 0, 25%.
Vzajemni skladi brez naložb
Vlagatelji pri NAV pridobijo vzajemne sklade brez obremenitve brez kakršnih koli stroškov prodaje za prodajo, zaledne ali ravni prodaje. Ljudje kupujejo delnice neposredno od vzajemnega sklada ali posredno prek supermarketa. Neobremenjeni skladi imajo lahko majhno pristojbino 12b-1, znano tudi kot stroški distribucije, ki je vključena v razmerje odhodkov sklada. Delničar vsakodnevno plačuje delež stroškov s samodejnim znižanjem cene sklada. FINRA omogoča, da ima vzajemni sklad brez kakršnih koli prodajnih stroškov 12b-1 pristojbin do 0, 25% povprečnega letnega premoženja in se še vedno imenuje sklad brez naložb.
Na voljo je tudi veliko neobremenjenih sredstev, ki ne zaračunavajo provizij 12b-1, če jih kupite neposredno od podjetja vzajemnih skladov. Ta sredstva pogosto imenujejo resnični vzajemni skladi. Te se razlikujejo od skladov supermarketov, ki imajo pogosto plačilo 12b-1.
Vlagatelji, ki se zavzemajo za pristojbine, iščejo vzajemne sklade z nižjimi stroški, za katere verjamejo, da bodo sčasoma presegli višje cenovne vzajemne sklade, ker provizije ne bodo pojele ob skupnem neto donosu.
Prednost brez nalaganja
Študije na splošno kažejo, da sredstva brez naložb v določenem obdobju presežejo naložbene sklade. Na primer, študija Craiga Izraela v reviji Finančnega načrtovanja iz maja 2003 pravi, da je treba za dodatne storitve, prejete v sklad za naložbe, plačati. Israelsen je primerjalno obremenitev vzajemnih skladov, prilagojenih obremenitvi, z vzajemnimi skladi brez naložb. Uporabil je podatke podjetja Morningstar, ki so zajeli zelo težko finančno obdobje med letoma 2000 in 2002, v katerem je S&P 500 padel za 35%.
Študija je pokazala, da so vzajemni skladi brez naložb v obdobju bistveno presegli naložbene sklade. Razlika med premoženjem vzajemnega sklada brez naložb se je gibala od 10 do 430 bazičnih točk, najbolj opazna superiornost pa se je zgodila v kategoriji z majhnimi omejitvami. Poleg tega je študija pokazala, da vzajemni skladi brez naložb v vsaki od devetih kategorij sloga Morningstar presegajo približno 200 bazičnih točk v tem nemirnem obdobju. To je zgolj preprosta matematika: če plačate manj za sklad in deluje podobno kot sklad z obremenitvijo, bo vaš donos boljši. Z drugimi besedami, če plačate naložbeni sklad, vam mora zagotoviti dodatno vrednost, da vam povrne povečane stroške. Nekateri skladi nalagajo to, mnogi pa ne.
Pomembno si je zapomniti, da so zgornji statistični podatki povprečni in ne odražajo uspešnosti posameznih vzajemnih skladov ali vzajemnih skladov.
Zakaj bi kdo kupil vzajemni sklad?
Na prvi pogled se zdi, da bi bilo bolje, da bi vsem vlagateljem kupili neobremenjeni vzajemni skladi, obdobje. Konec koncev, kdo želi plačati prodajno pristojbino, če vam res ni treba? Vendar pa obstajajo številni razlogi, zakaj bi bila oseba bolj primerna za skupino vzajemnih skladov.
- Mnogi ljudje se ne počutijo udobno pri odločanju o naložbah in ne bodo vlagali brez pomoči finančnega svetovalca. Finančni svetovalci pogosto prepričajo ljudi, naj nadaljujejo z naložbenimi programi, ki so v njihovem najboljšem interesu. Premišljene naložbene odločitve zahtevajo raziskave in mnogim ljudem primanjkuje časa, potrebnega za lastno raziskovanje. Iskanje časa za upravljanje naložb je lahko izredno zahtevno. Nekateri vlagatelji imajo obstoječe odnose z borznim posrednikom ali finančnim svetovalcem in ne želijo škodovati razmerju s samostojnim vlaganjem v naložbe. Morda imajo tudi raje "nakupovanje na enem mestu", ki ga lahko zagotovi finančni svetovalec. Veliko ljudi želi, da je nekdo kriv, kadar se pojavi težava z eno od njihovih naložb. Končno nekateri investicijski strokovnjaki trdijo, da imajo posredniki in finančni svetovalci možnost obdržati njihove stranke so se v burnih tržnih obdobjih odločno odločale. Argument je, da vlagatelji v vzajemne sklade brez naložb veliko pogosteje prodajo svoje naložbe ob točno napačnem času.
Spodnja črta
Kljub provizijam in s tem podaljšanemu donosu, sredstva za naložitev so lahko še vedno dobra naložba za neizkušene ali zelo zaposlene vlagatelje. Na koncu se boste sami odločili, ali bodo storitve, ki jih prejmete, dovolj dragocene, da upravičijo odpoved višjim donosom vzajemnega sklada brez obremenitve.
