Zasebni kapital je kapital, ki je na voljo zasebnim podjetjem ali vlagateljem. Zbrana sredstva se lahko uporabijo za razvoj novih izdelkov in tehnologij, razširitev obratnega kapitala, pridobitev ali krepitev bilance stanja podjetja. Razen če niste pripravljeni vložiti veliko denarja, so vaše odločitve za vlaganje v zasebni kapital z visokimi vložki minimalne., pokazali vam bomo, zakaj in kam lahko vlagate v igro zasebnega kapitala.
Zakaj vlagati v zasebni kapital?
Institucionalni vlagatelji in premožni posamezniki pogosto privlačijo naložbe v zasebni kapital. Sem spadajo velike univerze, pokojninski načrti in družinske pisarne. Njihov denar postane financiranje za podjetja v visoki stopnji tveganj in igra pomembno vlogo v gospodarstvu.
Denar bo pogosto šel v nova podjetja, za katera se verjame, da imajo velike možnosti rasti v panogah, kot so telekomunikacije, programska oprema, strojna oprema, zdravstveno varstvo in biotehnologija. Zasebne delniške družbe poskušajo podjetjem, ki jih kupujejo, dodati vrednost in jim narediti še bolj donosne. Na primer, lahko prinesejo novo vodstveno ekipo, dodajo dopolnilna podjetja in agresivno zmanjšajo stroške, nato pa prodajo za velik dobiček.
Verjetno prepoznate nekatera podjetja spodaj, ki so v preteklih letih prejela sredstva iz zasebnega kapitala:
- A&W RestavracijeHarrah's Entertainment Inc.Cisco SystemsIntelNetwork Solutions (največji registrator domen na svetu) FedEx
Brez denarja za zasebni kapital ta podjetja morda ne bi prerasla v imena gospodinjstev.
Tipična minimalna investicijska zahteva
Naložbe v zasebni kapital za povprečnega vlagatelja niso lahko dostopne. Večina zasebnih lastniških podjetij običajno išče vlagatelje, ki so pripravljeni prevzeti kar 25 milijonov dolarjev. Čeprav so nekatera podjetja svoj minimum znižala na 250.000 dolarjev, za večino ljudi to še vedno ni dosegljivo.
Sklad skladov
Sklad skladov vsebuje deleže številnih zasebnih partnerstev, ki vlagajo v zasebne lastniške delnice. Podjetjem omogoča način povečanja stroškovne učinkovitosti in zmanjšanja minimalnih potreb po naložbah. To lahko pomeni tudi večjo diverzifikacijo, saj sklad skladov lahko investira v več sto podjetij, ki predstavljajo različne faze tveganega kapitala in sektorja. Poleg tega lahko sklad zaradi svoje velikosti in razpršenosti nudi manj tveganj, kot bi morda imeli pri naložbi v zasebni kapital.
Vzajemni skladi imajo omejitve pri nakupu zasebnega kapitala neposredno zaradi pravil SEC v zvezi z nelikvidnimi vrednostnimi papirji. Smernice SEC za vzajemne sklade omogočajo dodelitev do 15% nelikvidnim vrednostnim papirjem. Prav tako imajo vzajemni skladi običajno svoja pravila, ki omejujejo naložbe v nelikvidne lastniške in dolžniške vrednostne papirje. Zaradi tega so vzajemni skladi, ki vlagajo v zasebni kapital, običajno vrsta skladov.
Pomanjkljivost je, da je dodatni sloj pristojbin plačan upravljavcu sklada. Najmanjše naložbe so lahko v razponu od 100.000 do 250.000 dolarjev, upravitelj pa vas ne sme pustiti, če nimate neto vrednosti med 1, 5 in 5 milijoni dolarjev.
ETF z zasebnim kapitalom
Lahko kupite delnice sklada, ki se trguje na borzi (ETF), ki sledi indeksu javnih delniških družb, ki vlagajo v zasebne delnice. Ker kupujete posamezne delnice na borzi, vam ni treba skrbeti za minimalne naložbene zahteve.
Vendar pa bo ETF kot sklad skladov dodal dodatno plačilo stroškov upravljanja, ki jih morda ne boste imeli pri neposredni naložbi v zasebni kapital. Tudi glede na vaše posredovanje boste morda morali vsakič, ko kupujete ali prodajate delnice, plačati provizijo za posredovanje.
Družbe za posebne namene (SPAC)
Prav tako lahko vlagate v delniške družbe, ki trgujejo z javno prodajo, ki vlagajo v zasebni kapital v podcenjene zasebne družbe, vendar so lahko tvegane. Težava je v tem, da lahko SPAC investira le v eno podjetje, kar ne bo prineslo veliko diverzifikacije. Morda bodo tudi pod pritiskom, da izpolnijo rok za naložbe, kot je navedeno v njihovi izjavi o IPO. To bi jih lahko spodbudilo k naložbi, ne da bi pri tem skrbeli.
Spodnja črta
Pri naložbah v zasebni kapital obstaja več ključnih tveganj. Kot smo že omenili, so lahko pristojbine naložb v zasebni kapital, ki skrbijo za manjše vlagatelje, višje, kot bi običajno pričakovali pri običajnih naložbah, kot so vzajemni skladi. To bi lahko zmanjšalo donose. Poleg tega se več naložb v zasebni kapital odpre več ljudem, težje bi bilo, da bi zasebna lastniška podjetja poiskala odlične naložbene priložnosti.
Poleg tega nekatere naložbene naložbe v zasebni kapital, ki imajo nižje minimalne zahteve za naložbe, za vas nimajo dolge zgodovine v primerjavi z drugimi naložbami. Pripravljeni bi morali biti tudi, da boste svoj denar zavezali vsaj deset let; v nasprotnem primeru lahko izgubite, ko podjetja izhajajo iz faze nakupa, postanejo dobičkonosna in se na koncu prodajo.
Podjetja, specializirana za določene panoge, lahko nosijo dodatna tveganja. Na primer, veliko podjetij vlaga le v podjetja z visoko tehnologijo. Njihova tveganja lahko vključujejo:
- Tehnološko tveganje: Ali bo tehnologija delovala? Tržno tveganje: Ali se bo za to tehnologijo razvil nov trg? Tveganje podjetja: Ali lahko vodstvo razvije uspešno strategijo?
Kljub pomanjkljivostim, če ste pripravljeni tvegati nekoliko več, z 2% do 5% vašega naložbenega portfelja, bi bil potencialni izplačilo vlaganja v zasebni kapital lahko veliko.
