Izvedeni finančni instrument je vrsta vrednostnega papirja, pri katerem je cena vrednostnega papirja odvisna od osnovnih sredstev. Izvedeni finančni inštrument bi lahko imel zavezujoč termin, ki je dogovor o nakupu ali prodaji sredstva na prihodnji datum po vnaprej določeni ceni. Obstajajo tri glavne vrste izvedenih finančnih instrumentov s terminskimi obveznostmi: terminske pogodbe, terminske pogodbe in zamenjave.
Posredujoče pogodbe
Terminska pogodba je pogodba med dvema pogodbenicama, ki določa, katera stranka kupi ali proda osnovno sredstvo po vnaprej določeni ceni na prihodnji datum. Terminsko pogodbo je mogoče prilagoditi vsakemu sredstvu in datumu dobave. Šteje se za izvedeni finančni instrument, ker je njegova cena odvisna od cene osnovnega sredstva.
Na primer, predpostavimo, da banka A želi od danes kupiti eno tono zlata na leto. Po drugi strani ima banka B trenutno v lasti 1 tono zlata, ki jo želi prodati eno leto od danes. Obe banki bi lahko sklenili terminsko pogodbo in se dogovorili o ceni in datumu transakcije.
Terminske pogodbe
Futurna pogodba je pogodba med strankami, ki se dogovorijo o nakupu ali prodaji določenega osnovnega sredstva po vnaprej določeni ceni v prihodnosti. Futurna pogodba je standardizirana in se trguje na terminski borzi. Cena terminske pogodbe izhaja iz cene osnovnega sredstva in ima tudi začasno obveznost; nakup ali prodaja osnovnega sredstva se zgodi na naslednji datum.
Zamenjave
Zamenjava je še en izvedeni finančni instrument, ki je zavezan naprej. Zamenjava je dogovor med obema stranema o izmenjavi niza prihodnjih denarnih tokov in je prilagojen tako, da ustreza potrebam obeh strani. Zamenjave so odvisne od osnovnega finančnega instrumenta, na primer valut in blaga, in zamenjava osnovnega instrumenta se zgodi na naslednji datum.
