Kaj je strategija 90/10?
Legendarni vlagatelj Warren Buffett je izumil naložbeno strategijo »90/10« za naložbe v pokojninske prihranke. Metoda vključuje razporeditev 90% naložbenega kapitala v obrestne instrumente, ki predstavljajo nižjo stopnjo naložbenega tveganja, hkrati pa razporedi preostalih 10% denar za naložbe z večjim tveganjem. Ta sistem je relativno konzervativna naložbena strategija, katere cilj je ustvariti višji donos celotnega portfelja. Po tej metodi zagovorniki izpovedujejo, da so potencialne izgube običajno omejene na 10%, vložene v visoko tvegane naložbe Veliko pa je odvisno od kakovosti kupljenih obrestnih obveznic.
Ključni odvzemi
- Strategija 90/10 v času padcev na trgu ščiti pred potencialno uničujočimi. Ta metodologija je znana tudi kot "strategija 90/10 zaščite pred popadki". Nekateri priporočajo metodo posameznikom, ki se približujejo upokojitvi, ki morajo zadržati prihranke.
Kako uporabiti strategijo 90/10
Običajna uporaba strategije 90/10 vključuje uporabo kratkoročnih zakladnih menic za 90-odstotno komponento portfelja s fiksnim dohodkom. Preostalih 10% vlagajo v vrednostne papirje z višjim tveganjem, kot so lastniški kapital, indeksne opcije ali nakupni boni.
Na primer, vlagatelj s portfeljem v višini 100.000 ameriških dolarjev, ki se odloči za uporabo strategije 90/10, bi lahko vložil 90.000 dolarjev v enoletne zakladne račune, ki prinašajo 4% letno. Preostalih 10.000 dolarjev gre bodisi za delnice bodisi zaloge, ki so navedene v S&P 500, bodisi v indeksni sklad.
Seveda je pravilo "90/10" zgolj predlagano merilo, ki ga je mogoče enostavno spremeniti, da odraža dano vlagateljevo toleranco do naložbenega tveganja. Vlagatelji z višjimi tolerančnimi stopnjami tveganja lahko povečajo večje deleže kapitala. Na primer, vlagatelj, ki sedi na zgornjem koncu spektra tveganj, lahko sprejme model 70/30 ali celo 60/40. Edina zahteva je, da vlagatelj nameni večji del portfeljskih sredstev za varnejše naložbe, kot so kratkoročne obveznice z A- ali boljšo oceno.
Izračun letnih donosov strategije 90/10
Za izračun donosnosti takšnega portfelja mora vlagatelj razporeditev pomnožiti z donosom in nato dodati te rezultate. Če uporabimo zgornji primer, če S&P 500 ob koncu enega leta vrne 10%, je izračun (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%), kar ima 4, 6% donos.
Če pa se S&P 500 zniža za 10%, bi skupni donos portfelja po enem letu znašal 2, 6% z izračunom (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (Za povezano branje glejte "Ali je zvok dodeljevanja sredstev Warrena Buffetta 90/10?")
Primer resničnega sveta
Buffet se v teoriji ne samo zavzema za načrt 90/10, ampak to načelo aktivno izvaja, kot poroča revija Fortune. Zlasti kot direktiva o zaupanju in nepremičninskem načrtovanju za svojo ženo, kot je bilo določeno v njegovi volji. Nekoč je pojasnil:
"Kar svetujem tukaj, je v bistvu enako določenim navodilom, ki sem jih podal v svoji volji. Ena od oporok določa, da bo gotovina izročena skrbniku v korist moje žene. Moj nasvet skrbniku ne bi mogel biti bolj preprost. 10% denarja vložite v kratkoročne državne obveznice in 90% v zelo poceni indeksni sklad S&P 500. Razlog za 10% v kratkoročnih vladah je, da če je na trgu grozno obdobje in ona umika 3% ali 4% na leto, ga vzamete iz tega, namesto da zaloge prodajate ob napačnem času. Z njo se bo dobro odrezala. Je poceni, v kupu čudovitih podjetij in skrbi zase. "
