Koeficient kritja obresti meri sposobnost družbe za obvladovanje neporavnanega dolga. Gre za enega od številnih količnikov dolga, ki ga je mogoče uporabiti za oceno finančnega stanja podjetja. Dobro razmerje med pokritjem obresti tako tržni analitiki kot vlagatelji ocenjujejo kot pomembno, saj podjetje ne more rasti - in morda niti ne more preživeti - razen če ne more plačati obresti za svoje obstoječe obveznosti upnikom.
Ključni odvzemi
- Koeficient kritja obresti podjetja določa, ali lahko poplača svoje dolgove. Koeficient se izračuna tako, da se EBIT deli z odhodki za obresti družbe - višji koeficient je bolj poravnan, da plača svoje dolgove. Upniki se lahko z razmerjem odločijo, ali bodo posojali podjetju. Manjši količnik za vlagatelje morda ne bo privlačen, ker lahko pomeni, da podjetje ni pripravljeno za rast.
Kaj pomeni razmerje obrestne pokritosti?
Izraz "kritje" se nanaša na dolžino časa - običajno število proračunskih let -, za katero se lahko izvedejo plačila obresti s trenutno razpoložljivim zaslužkom podjetja. Preprosteje povedano, predstavlja, kolikokrat lahko podjetje plača svoje obveznosti s svojim zaslužkom.
8, 95
Delež pokritja obresti Amazon na dan 31. decembra 2018.
Podjetje z zelo velikim trenutnim zaslužkom, ki presega znesek, potreben za plačilo obresti na svoj dolg, ima večjo finančno blažico proti začasnemu zmanjšanju prihodkov. Podjetje, ki komajda izpolnjuje svoje obrestne obveznosti s sedanjim zaslužkom, je v zelo negotovem finančnem položaju, saj lahko že zaradi majhnega, začasnega znižanja prihodkov postane finančno insolventno.
Izračun razmerja pokritja obresti
Koeficient kritja obresti se izračuna tako, da se dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) deli na skupni znesek odhodkov za obresti na vse neporavnane dolgove družbe. Dolg podjetja lahko vključuje kreditne linije, posojila in obveznice.
To formulo lahko uporabite za izračun razmerja za katero koli obrestno obdobje, vključno z mesečnim ali letnim.
Na primer, če dobiček podjetja pred obdavčitvijo in obrestmi znaša 50.000 dolarjev in njegove skupne zahteve za plačilo obresti znašajo 25.000 dolarjev, potem je razmerje pokritosti obresti podjetja dve - 50.000 do 25.000 dolarjev.
Razlaga razmerja pokritja obresti
Če ima podjetje nizko stopnjo kritja obresti, obstaja večja možnost, da ne bo mogel odplačevati svojega dolga, kar bi ga ogrozilo bankrot. Z drugimi besedami, razmerje kritja z nizko obrestno mero pomeni, da je na razpolago nizek znesek dobička za poravnavo stroškov obresti na dolg. Če ima podjetje dolg z variabilno obrestno mero, se bodo v obrestnem okolju naraščajočih obrestnih mer zvišali obrestni odhodki.
Visoko razmerje pomeni, da je na razpolago dovolj dobička za odplačilo dolga, lahko pa to pomeni tudi, da podjetje svojega dolga ne uporablja pravilno. Če se na primer podjetje ne zadolžuje dovolj, morda ne vlaga v nove izdelke in tehnologije, da bi dolgoročno ostalo pred konkurenco.
Optimalno razmerje pokritja obresti
Kar je dobro pokritje zanimanja, ni samo med industrijami, ampak tudi med podjetji v isti panogi. Na splošno se vsaj za dva (2) razmerje pokritosti obresti šteje za najnižji sprejemljiv znesek za podjetje, ki ima solidne in dosledne prihodke. Analitiki raje vidijo razmerje pokritosti tri (3) ali boljše. V nasprotju s tem razmerje kritja pod enim (1) pomeni, da podjetje ne more izpolnjevati svojih trenutnih obveznosti plačila obresti in zato ni v dobrem finančnem stanju.
Pomen razmerja pokritja obresti
To je pomembna številka ne samo za upnike, temveč tudi za delničarje in vlagatelje. Upniki želijo vedeti, da bo podjetje lahko vrnilo svoj dolg. Če ima težave pri tem, obstaja manjša verjetnost, da bi ga bodoči upniki želeli podaljšati.
Podobno lahko tudi delničarji in vlagatelji s tem razmerjem uporabljajo odločitve o svojih naložbah. Podjetje, ki ne more vrniti dolga, pomeni, da ne bo raslo. Večina vlagateljev morda ne želi vložiti svojega denarja v podjetje, ki ni finančno dobro.
