Borzi, s katerimi se trguje na borzi, ali ETF in indeksni skladi so danes zelo priljubljeni pri vlagateljih; oba ponujata prednosti pred aktivno upravljanimi vzajemnimi skladi. Vprašanje, ali jih vključiti v svoj naložbeni portfelj, je v veliki meri odvisno od tega, ali ustrezajo vašemu osebnemu naložbenemu slogu, strategiji in ciljem.
Kaj je indeksni sklad?
Indeksni skladi so vzajemni skladi, namenjeni zrcaljenju uspešnosti tržnega indeksa, kot je S&P 500. Ker v bistvu podvaja poteze svojega indeksa, je mogoče z indeksnim skladom pasivno upravljati; noben upravitelj skladov ne sme sprejemati aktivnih odločitev o tem, kam in kako vlagati, z drugimi besedami.
Dve glavni prednosti pasivno upravljanih indeksnih skladov pred aktivno upravljanimi vzajemnimi skladi so (1) nižji količniki odhodkov za upravljanje, ki so ponavadi za polovico do dve tretjini manjši od provizij za upravljanje navadnih skladov in (2) dejstvo, da imajo indeksni skladi zgodovinsko je presegla večino sredstev, ki se aktivno upravljajo.
Vendar pa obstajajo nekateri aktivno upravljani skladi, ki ustvarjajo bistveno večje donose od naložb kot indeksni skladi. Glavna pomanjkljivost indeksnih skladov je pomanjkanje prilagodljivosti, ki jim samodejno onemogoča, da bi kdaj dosegli dramatične koristi nad in nad povprečjem na trgu.
Kaj je ETF?
ETF je kapitalska naložba. Sklad, ki je zasnovan za sledenje blaga, indeksa, tržnega sektorja ali košarice sredstev, je sklad, ki se trguje na enak način kot posamezna delnica (to je, da se njegova cena spreminja ves dan, ko se delnice kupujejo in prodajo; delnice vzajemnih skladov imajo njihova cena je določena enkrat na dan). ETF-ji so se z vlagatelji močno povečali od njihovega nastopa na naložbenem odru v devetdesetih letih prejšnjega stoletja (glejte "Kratka zgodovina borznih skladov). Primerjava ETF-jev z vzajemnimi skladi vključuje več dejavnikov, vendar med pomembnimi prednostmi ETF-ji ponujajo naslednje:
- Ker se z njimi lahko trguje kot zaloge, imajo ETF-ji prednost, da so bolj likvidni. Lahko jih kupite ali prodate kadar koli v času trgovanja. So bolj prilagodljivi. Lahko se prodajajo na kratko; ETF-ji so celo izvzeti iz pravila o prepovedi prodaje na kratko, ki velja za zaloge. Kupiti jih je mogoče tudi na robu, kupiti z omejenimi naročili in varovati z možnostmi. ESP imajo nižje provizije za upravljanje. Glede davkov so ugodnejše; Z nakupom in prodajo v "podobnih vrstah" se ETF-ji izognejo obdavčljivemu dogodku, s čimer se izognejo dnevnim odplačilnim stroškom, ki nastanejo pri sredstvih, in zmanjšajo davke na kapitalski dobiček. ETF so bolj dostopni malim vlagateljem, ker omogočajo nakup posameznih delnic, medtem ko mnogi vzajemni skladi imajo minimalne naložbe 2500 dolarjev ali več. Vendar pa je to lahko slabost v zvezi s transakcijskimi stroški, saj nakup ETF pomeni plačilo provizije za posredovanje. ETF omogoča lažji dostop do alternativnih naložb in ustvarja širši nabor naložbenih priložnosti. Obstajajo ETF-ji, ki vlagajo v surovine in devizne valute in ponujajo možnost obsežnega vlaganja na mednarodne in nastajajoče trge.
Slaba stran ETF je, da dividend ne morejo vložiti v vzajemne sklade.
Primerjava ETF in indeksnih skladov
Indeksni skladi so na splošno bolj primerni za manj zapletene vlagatelje, ki bolj tvegajo tveganje in imajo dolgoročnejša naložbena obzorja. Na primer tisti, ki vlagajo v lastniške naložbe kot del pokojninskega načrta in raje poenostavljajo stvari, minimizirajo naložbene stroške in si prizadevajo za sprejemljive dobičke - izkoristijo zgodovinski trend vrednosti delnic, ki se sčasoma povečujejo.
ETF-ji so privlačnejši za vlagatelje z bolj praktičnimi naložbenimi slogi, tistim, ki agresivno iščejo višje kratkoročne donosnosti naložb, in sofisticiranim vlagateljem, ki želijo večji dostop do alternativnih naložb, kot so forex trg in terminske pogodbe.
