Tržno tveganje je tveganje izgube zaradi dejavnikov, ki vplivajo na celoten trg ali razred sredstev. Tržno tveganje je znano tudi kot nediverzibilno tveganje, saj vpliva na vse razrede sredstev in je nepredvidljivo. Investitor lahko tovrstno tveganje ublaži le z varovanjem portfelja. Štirje primarni viri tveganja vplivajo na celoten trg: obrestno tveganje, tveganje spremembe vrednosti lastniškega kapitala, valutno tveganje in blagovno tveganje.
Tveganje obrestne mere
Tveganje obrestnih mer je tveganje povečane nestanovitnosti zaradi spremembe obrestnih mer. Ob spremembi obrestnih mer se lahko pojavijo različne vrste izpostavljenosti tveganju, kot so osnovno tveganje, tveganje opcij, tveganje za časovno strukturo in tveganje spremembe cen.
Osnovno tveganje je sestavni del možnih sprememb v razmikov, ko obrestne mere nihajo. Osnovno tveganje se pojavi, ko pride do sprememb v razliki med obrestnimi merami na različnih trgih.
Tveganje lastniškega kapitala
Tveganje spremembe vrednosti lastniškega kapitala je tveganje, ki izhaja iz nestanovitnosti cen vrednostnih papirjev - tveganje za zmanjšanje vrednosti vrednostnega papirja ali portfelja. Tveganje spremembe vrednosti lastniškega kapitala je lahko sistematično ali nesistematično. Nesistematično tveganje je mogoče omiliti z diverzifikacijo, sistematičnega pa ne. V svetovni gospodarski krizi je tveganje spremembe vrednosti lastniškega kapitala sistematično, ker vpliva na več razredov sredstev.
Portfelj je mogoče varovati le pred tem tveganjem. Na primer, če vlagatelj vlaga v več sredstev, ki predstavljajo indeks, se lahko investitor varuje pred tveganjem spremembe vrednosti lastniškega kapitala z nakupom opcij v skladu z indeksnim skladom, s katerim se trguje na borzi.
Tečajno tveganje
Valutno tveganje ali valutno tveganje je oblika tveganja, ki se pojavi, ko so menjalni tečaji valut. Globalna podjetja so lahko izpostavljena valutnemu tveganju pri poslovanju zaradi nepopolnih varovanj.
Recimo, da ima ameriški vlagatelj naložbe na Kitajskem. Doseženi donos bo vplival pri menjavi obeh valut. Predpostavimo, da ima vlagatelj na Kitajskem realizirano 50-odstotno donosnost naložbe, a kitajski juan v primerjavi z ameriškim dolarjem zniža 20%. Zaradi spremembe valut bo imel vlagatelj le 30-odstotni donos. To tveganje je mogoče omiliti z varovanjem z denarnimi sredstvi, s katerimi se trguje na borzi.
Blagovno tveganje
Tveganje cene blaga je nestanovitnost tržne cene zaradi nihanja cene blaga. Blagovno tveganje vpliva na različne tržne sektorje, kot so letalske družbe in igralniške igre. Na ceno blaga vplivajo politika, sezonske spremembe, tehnologija in trenutni tržni pogoji.
Recimo, da pride do prevelike ponudbe surove nafte, zaradi katere so cene nafte v zadnjih šestih mesecih vsak dan padale. Podjetje, ki veliko vlaga v vrtine za nafto, se sooča s tveganjem cen surovin. Tudi stopnja dobička podjetja se bo znižala, saj še vedno posluje z enakimi stroški, cene surove nafte pa padajo. Njen dobiček se bo zmanjšal. Podjetje bi lahko uporabilo terminske pogodbe ali možnosti za varovanje tega tveganja in zmanjšanje negotovosti cen nafte.
