Zakladne obveznice v primerjavi z zakladnimi menicami in zakladnimi menicami: pregled
Zvezna vlada potrošnikom in vlagateljem ponuja tri kategorije vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom za financiranje svojih dejavnosti: državne zakladnice, zakladne menice in zakladne menice. Vsak vrednostni papir ima drugačno obrestno mero, po kateri dospeva, in vsak plača obresti na drugačen način.
Ena skupna stvar pa je njihov sloves, ki temelji na popolni veri in zaslugi vlade ZDA. Vlagatelji lahko od vsakega od teh vrednostnih papirjev pričakujejo visoko stopnjo varnosti in stalen, a neokusen dobiček. Po zapadlosti te obveznice, menice in menice vračajo svojo nominalno vrednost.
Donosi vseh treh teh ameriških dolžniških vrednostnih papirjev so se po finančni krizi leta 2008 znižali in do jeseni 2018 niso v celoti okrevali.
Mnogi vlagatelji uporabljajo vrednostne papirje s fiksnim dohodkom, ki jih izdajo države, za varčevanje v pokoj ali za izobraževalne namene.
Ta naložba bo ostala Boomerjev najboljši prijatelj
Državne obveznice
Zakladne obveznice, imenovane kratkoročne T-obveznice, se pogosto imenujejo dolge obveznice, ker trajajo najdlje do zapadlosti državnih vrednostnih papirjev. Investitorjem se ponudijo v roku 30 let do zapadlosti.
Kupci državnih obveznic prejmejo plačilo s fiksno obrestno mero vsakih šest mesecev. Za tri vrste državnih vrednostnih papirjev plačujejo najvišje obrestne mere, ker zahtevajo najdaljši rok naložbe. Iz istega razloga cene, po katerih so izdane, nihajo več kot druge oblike državnih naložb.
Zakladne obveznice se izdajajo na mesečnih spletnih dražbah, ki jih vodi neposredno ministrstvo ZDA, kjer se prodajo v večkratnih vrednostih 100 dolarjev. Cena obveznice in njen donos se določijo med dražbo. Po tem se s T-obveznicami aktivno trguje na sekundarnem trgu in jih je mogoče kupiti prek banke ali posrednika.
Posamezni vlagatelji pogosto uporabljajo T-zapiske, da ohranijo del svojih pokojninskih prihrankov brez tveganja, zagotovijo stalen dohodek ob upokojitvi ali namenijo prihranke za izobraževanje otroka ali druge večje stroške. Vlagatelji morajo zadržati svoje obveznice najmanj 45 dni, preden jih lahko prodajo na sekundarnem trgu.
3%
Približni znesek, s katerim je T-obveznica trgovala na dan 30. januarja 2019.
Zakladnice
Znane tudi kot T-note, zakladne menice, so podobne T-obveznicam, vendar so na voljo v najrazličnejših pogojih, kratke dve leti in največ 10 let. T-kratice dvakrat letno ustvarjajo tudi plačila obresti. Ker pa so pogoji, ki jih ponujajo T-menice, nižji od T-obveznic, ponujajo nižje donose.
Desetletna državna obveznica je najbolj gledana državna obveznica. Banke se uporabljajo kot referenčna stopnja za izračun hipotekarnih stopenj.
Zakladniške založbe prav tako prodajo na dražbi ameriške državne blagajne in se prodajajo v korakih po 100 dolarjev. Cena menice lahko niha glede na rezultate dražbe. Lahko je enaka, manjša ali večja od nominalne vrednosti note.
Z dnem 30. januarja 2019 se je z dveletnim T-notom trgovalo na približno 2, 5%.
Zakladne menice
Državni blagajniški zapisi ali državni zapisi imajo najkrajši rok od vseh. Izdajo jih z roki zapadlosti, določenimi v štirih, osmih, 13, 26 in 52 tednih.
Državni zapisi se vlagajo na dražbe za vlagatelje s popustom v nominalni ali nominalni vrednosti. Donos vlagatelja je razlika med nominalno vrednostjo in diskontno ceno, plačano pri nakupu.
Ministrstvo za finance ZDA ponuja tudi kratkoročno varščino, ki je podobna blagajniškemu računu, ki se imenuje račun za upravljanje gotovine (CMB). Glavna razlika med obema pa je, da ima CMB veliko krajši datum zapadlosti, in sicer od sedem dni do treh mesecev. Te je mogoče kupiti tudi v korakih po 100 dolarjev.
Dražbe zakladnic
Te vrednostne papirje prodaja ameriška blagajna na dražbah na svoji spletni strani TreasuryDirect. Povpraševanje pomaga pri določanju njihovih obrestnih mer in donosov med avkcijami, kot že omenjeno, njihove vrednosti nihajo s spremembami obrestnih mer in tržnim povpraševanjem.
Vse dražbe so odprte za javnost in jih je mogoče najti na seznamu prihajajočih dražb na blagajni. Posamezni vlagatelji lahko vrednostne papirje kupujejo neposredno prek avkcijskega postopka ali prek posrednika ali banke.
Dražbe se objavijo nekaj dni, preden se dejansko začnejo, z zneskom, ki se bo prodal na dražbi, in z datumom zapadlosti. Udeleženci imajo na voljo dve možnosti ponudb:
- Konkurenčne ponudbe: s to vrsto ponudb lahko nastavite ceno, donos ali popust. Konkurenčne ponudbe so omejene na 35% ponudbenega zneska. Nekonkurenčne ponudbe: Tu se strinjate z visoko stopnjo donosa, stopnjo donosa ali diskontno stopnjo, določeno med dražbo. Ponudniki so z nekonkurenčnimi ponudbami omejeni na 5 milijonov dolarjev na dražbi.
Zakladnica tudi licitira dodatne zneske prej izdanih vrednostnih papirjev, imenovanih ponovno odprti vrednostni papirji. Tako kot originalni vrednostni papirji imajo ponovno odprti vrednostni papirji isti datum zapadlosti in vrednostne papirje, izdane obrestne mere. Edina razlika med obema je datum izdaje in cena.
Vlagatelji lahko svoje vračilo davka usmerijo na aktivni račun TreasuryDirect za nakup vrednostnih papirjev.
Posebna vprašanja: davčne informacije
Poleg tega, da verjetno ne bo privzetih, obstaja še enaka podobnost teh treh vrst naložb: njihove davčne posledice. Vlagatelji obresti od obresti zaslužijo iz državnih obveznic, državnih zapisov in blagajniških zapisov, samo na zvezni ravni so obdavčeni. To pomeni, da je dohodek oproščen tako državnih kot lokalnih davkov.
Vsi vlagatelji, ki imajo zvezne vrednostne papirje, prejmejo obrazec 1099-INT. Za vsako varščino, ki se hrani v TreasuryDirect, lahko zadržite do 50% dobička od obresti, da bi vlagatelju olajšali davčno breme. Vlagatelji lahko določijo, koliko želijo zadržati v spletu.
Vlagatelji, ki želijo več informacij, lahko dobijo več informacij v raziskovalnem oddelku spletnega mesta TreasuryDirect.
Ključni odvzemi
- Zakladne obveznice, zakladne menice in zakladne menice so vsi vrednostni papirji s fiksnim donosom, ki jih izdajo države, in se štejejo za varne in varne. Obveznice TT zapadejo v 30 letih in vlagateljem ponujajo najvišja plačila obresti vsako leto. 10 let, z letnimi plačili obresti, vendar z nižjim donosom. Državni zapisi imajo najkrajši rok zapadlosti - od štirih tednov do leta. Te naložbe se redno prodajo na dražbah na spletni strani ameriške zakladnice.
