Ko se obrestne mere zvišajo, vlagatelji v obveznice navadno srbijo, saj vrednosti njihovih imetnikov obveznic s fiksno obrestno mero nenadoma postanejo razmeroma manjše od donosov na novo izdane obvezniške instrumente.
Na srečo lahko nekateri izdelki s fiksnim dohodkom izkoristijo višje obrestne mere z vlaganjem v obveznice za krajši čas in z uporabo obrestnih zamenjav, zamenljivih vrednostnih papirjev, obveznic s spremenljivo obrestno mero in drugih alternativnih iger. Spodnjih pet skladov, s katerimi se trguje z borznimi obveznicami (ETF), prikazuje te strategije.
Ključni odvzemi
- Ko se obrestne mere zvišajo, lahko imetniki obveznic s fiksno obrestno mero razkrijejo dejstvo, da njihovi obstoječi deleži ponujajo nižje donose kot nove izdaje. Naložbe v fiksni dohodek lahko postanejo neskončno bolj zapletene, ko se obrestne mere zvišujejo.
(Opomba: Vsi podatki veljajo od 30. avgusta 2019.)
Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X (TMF)
Direxion, top manager finančnih strategij, ponuja najvišjo uspešnost v kategoriji obveznic. S trikratnim finančnim vzvodom v 20-letni zakladnici si sklad prizadeva doseči visoke donose z ponovitvijo uspešnosti ICE US Treasury 20+ Year Bond Index. Instrumenti, ki se uporabljajo za dosego cilja, vključujejo iShares 20+ Year ET zakladne obveznice ETF, iShares 20+ Year Treasury Bott ETF SWAP in gotovino.
- Cena: 33, 71 $ Povprečni obseg: 2, 5 milijonaNetno premoženje: 158, 51 milijona USD Donos: 1, 16% Donosnost naložbe: 78, 54% Odnosno razmerje: 1, 09%
IShares konvertibilna obveznica (ICVT)
ICVT ponuja vlagateljem strategijo konvertibilnih obveznic, ki želi slediti deležem in donosom ameriške banke Bloomberg Barclays Convertible Cash Pay Bond> 250MM indeks. Vrednostni papirji v indeksu se lahko pretvorijo v denar ali kapital, kar posledično naredi njihovo tržno ceno manj občutljivo na spremembe obrestnih mer.
Cilj sklada je ohraniti najmanj 90% svojega premoženja v vrednostnih papirjih iz osnovnega indeksa, hkrati pa vlaga v terminske pogodbe, opcije in zamenjave. Največji deleži sklada so Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign in Priceline.
- Cena: 59, 29 USD Povprečni obseg: 51, 250Netno premoženje: 377, 77 milijona USD Donos: 3, 30% Donosnost med letom: 13, 66% Razmerje odhodkov: 0, 20%
Sklad za indeks korporativnih obveznic ameriškega dolga s kreditno oceno FlexShares (LKOR)
Ameriški indeks dolžniških finančnih obveznic FlexShares ponuja vlagateljem prilagojen portfelj obveznic, ki si prizadeva za sledenje deležev in donosnost indeksa dolžniških ameriških dolžniških vrednostnih papirjev Northern Trust, ki za izbiro obveznic investicijskega razreda uporablja lastniški način ocenjevanja. z zapadlostjo 10 let ali več, ki jih izdajo družbe z najmanj 500 milijoni dolarjev neporavnane glavnice.
Iz tega vesolja sklad izbere dolžniške vrednostne papirje na podlagi dejavnikov, kot so učinkovitost upravljanja podjetja, dobičkonosnost in plačilna sposobnost. Med najvišjimi deleži so Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications in Microsoft Corporation.
- Cena: 58, 47 $ Povprečni obseg: 1, 946Netno premoženje: 19, 51 milijona USDIzdolžitev: 3, 90% Donosnost med letom: 23, 07% Razmerje odhodkov: 0, 22%
SPDR portfelj Dolgoročne korporativne obveznice (SPLB)
SPDR portfelj dolgoročne korporativne obveznice ETDR izdaja State Street SPDR in ponuja vlagateljem možnost naložbe, indeksirano na ameriški indeks Bloomberg Barclays Long US Corporate, ki vključuje dolgoročne investicijske korporativne obveznice in visoko koncentracijo v industrijskem sektorju. Več kot 80% sklada predstavljajo obveznice s trajanjem najmanj 15 let. Med najvišjimi deleži so Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T in Verizon.
- Cena: 30, 68 $ Povprečni obseg: 409, 295Netno premoženje: 577, 93 milijona USD Donos: 4, 01% Donosnost naložbe: 24, 49% Razmerje odhodkov: 0, 07%
VanEck Vectors Investicijska stopnja s spremenljivo stopnjo ETF (FLTR)
ETF s spremenljivo obrestno mero VanEck Vectors ponuja konzervativnim vlagateljem portfelj obveznic s spremenljivo obrestno mero s stalnimi donosi. S strategijo kopiranja indeksa želi sklad uskladiti deleže in donosnost ameriškega indeksa spremenljive stopnje investicijske stopnje s spremenljivo obrestno mero MVIS, ki vključuje obveznice s spremenljivo obrestno mero investicijskih družb. Med najvišjimi deleži so Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup in Wells Fargo.
- Cena: 25, 21 $ Povprečni obseg: 124, 367Netno premoženje: 529, 58 milijona USD Donos: 3, 11% Donosnost naložb: 3, 91% Razmerje odhodkov: 0, 14%
Medtem ko lahko obvezniški ETF učinkovito ublažijo splošno tveganje, lahko osnovne naložbe posebej trpijo zaradi kreditnega tveganja, tveganj klicanja, inflacijskega tveganja in likvidnostnega tveganja.
Spodnja črta
Naložba s fiksnim dohodkom lahko postane neskončno bolj zapletena, ko se obrestne mere zvišujejo. Obvezniški ETF ponujajo strategije za pomoč investitorjem s fiksnim dohodkom na teh trgih.
