Nekaj ur po objavi Charlesa Schwaba, da odpravljajo provizije za trgovanje z zalogami, ETF-ji in trgovanjem z osnovnimi opcijami, je TD Ameritrade sporočil, da tudi oni plačujejo pristojbine, veljavne 3. oktobra 2019. Tako kot Schwab tudi to ne pomeni kupcev TD Ameritrade bo brez vseh provizij za trgovanje. Stranke bodo še vedno plačevale provizijo na pogodbo za trgovanje z opcijami v višini 0, 65 dolarja, enako kot Schwab.
Ta poteza pa bo nekoliko škodila prihodkom podjetja. Prihodki podjetja Schwab iz provizij so bili za četrtletje, ki se je končalo 31. marca 2019, nekaj manj kot 6%, vendar je TD Ameritrade ustvaril 32% čistega prihodka od provizij za četrtletje, ki se je končalo 30. junija 2019. Podjetje poroča tudi o prihodkih od čistih obresti od prihodkov od bank, banka provizije za depozitni račun in provizije za naložbene proizvode.
TD Ameritrade je v četrtletju, ki se je končalo 30. junija 2019, ustvaril 32% čistega prihodka iz provizij za trgovanje.
Steve Boyle, izvršni direktor TD Ameritrade, je v izjavi dejal: "Pričakujemo, da bo ta odločitev vplivala na prihodek v višini približno 220-240 milijonov dolarjev na četrtletje ali približno 15-16 odstotkov čistih prihodkov, ki temeljijo na prihodkih iz četrtletja fiskalne prihodnje 2019." Podjetje bo objavilo dodatne informacije o svojem naslednjem poročilu o zaslužku, vendar se ocena 15-16% zdi optimistična.
Franklin Gold, ki je več let preživel v podjetju Fidelity Investments in je zdaj svetovalec za digitalne finančne rešitve s sedežem v Needhamu, MA, verjame, da bodo morali posredniki stroške zagotavljanja tržnih podatkov svojim strankam na nek način povrniti. "Schwab že vrsto let izredno glasno govori o tržnih podatkih, " navaja.
TD Ameritrade je svojim strankam ponudil neomejeno pretakanje podatkov v realnem času na več platformah hkrati, kar je zelo drago. Zlato pričakuje, da bo na borzah vplival pritisk glede na to, koliko zaračunavajo sprotne tržne podatke, in predvideva povrnitev nekaterih teh stroškov s pomočjo naročnin, ki jih plačujejo stranke. Steve Quirk, podpredsednik aktivnega trgovanja s TD Ameritrade, ne pričakuje, da bo v bližnji prihodnosti prišlo do sprememb cen pri tržnih podatkih, v e-poštnem sporočilu pa pravi, da so odločitve o naročninah "TBD, vendar večjih sprememb ne bi pričakoval."
Ena od umazanih skrivnosti trgovanja z opcijami je, da so naročila skoraj vsa poslana tržnim izdelovalcem, ki posrednikom plačajo za pretok naročil. Steve Ehrlich, izvršni direktor Voyagerja, servisa za trgovanje s kriptovalutami, meni, da bi morale izginiti tudi pristojbine na pogodbo. "Najbolj varovana skrivnost posredovanja je, kako donosna je PFOF na opcijskih pogodbah, " je dejal in dodal: "Obstajajo stroški kapitala pri opcijah, vendar bo tudi to kmalu 0."
Ehrlich pričakuje, da bodo te stopnje voženj privedle do združitve TD Ameritrade in E * TRADE, ali da obstoječe borznoposredniške družbe odkupijo nekaj registriranih naložbenih svetovalcev, da bi dodali svoja sredstva v upravljanje.
Kako bodo spletni posredniki ostali v poslu?
Kaj je naslednje? Pričakujemo, da bodo pri večini spletnih posrednikov popolnoma odpravljene provizije za trgovanje. Nedavno lansirano posredništvo, testo, zaračuna 1 USD na mesec naročnine in ne bo zaračunalo provizij za trgovanje z zalogami, ETF ali opcijami. Interaktivni posredniki so objavili omejeno ponudbo IBKR Lite z ničelno provizijo, ki se bo začela ta mesec. Robinhood je pet let ponujal trgovanje z ničelno provizijo.
Raziskave in podatki posredujejo sami posrednikom in nobeno od teh podjetij ne vodi dobrodelnih organizacij. Pričakovali bi, da bomo videli ugodnosti, ki jih ponujajo strankam na podlagi njihovega premoženja ali morda njihove tržne dejavnosti. Posredniki ustvarjajo dohodek na različne ustvarjalne načine, ki segajo od zaslužka na denarnih zneskih, izposoje zalog do kratkih prodajalcev, plačila za pretok naročil in trgovanja z vami iz lastnega zaloga. Denar zaslužijo tudi s transakcijami s fiksnim dohodkom, tiste, ki upravljajo lastne vzajemne sklade in ETF, pa ustvarjajo provizije za upravljanje.
Se je Robinhood začel s tem?
Številni trgovci na platformah družbenih medijev dajejo Robinhoodu zasluge, da so nekatere provizije padle na nič, a če bi bilo tako, bi se to zgodilo pred leti. Robinhood je napihnil, saj se je pojavil z brezplačnimi ponudbami in enostavno uporabo mobilne aplikacije, ki privlači nove vlagatelje, ki se predhodne zgodovine niso zavedali. Vendar Robinhood ponuja resne omejitve trgovcem z večjimi portfelji. Vsi konkurenčni spletni posredniki in robo svetovalci so zdaj razvili odlično tehnologijo in platforme za vlaganje, zdaj pa, ko je „brezplačen“ nov običaj, Robinhood izgubi svojo glavno konkurenčno prednost.
Odprava provizij za trgovanje ne odpravi strahu. Strah in pomanjkanje finančne izobrazbe sta največji oviri za nove vlagatelje, kot smo izvedeli v nedavni raziskavi o tisočletnih naložbah v bogastvo. Privarčevanje 5 USD na transakciji z 20.000 $ ni veliko spodbuda, če se prepustite izboljšanju cen, raziskavam na najvišji ravni in razumnim obrestnim meram za prosti denar.
