Ena ključnih prednosti, ki jo lahko nudijo rente vlagateljem, je zajamčen tok dohodka za življenje. Toda to jamstvo pride do stroškov, saj vlagatelj dejansko izgubi nadzor nad denarjem v zameno za garancijo dohodka. Družbe vzajemnih skladov so se torej trudile konkurirati rentam z ustvarjanjem upravljanih skladov za izplačila, ki zagotavljajo tudi tok dohodka, čeprav za to niso zagotovljene.
Kako delujejo
Vzajemni skladi z upravljanimi izplačili so dohodkovni skladi, ki so namenjeni zagotavljanju enakih in predvidljivih mesečnih plačil vlagateljem, podobnim rentam, vendar z nekaterimi razlikami. Ko so obrestne mere nizke, bodo ta sredstva poskušala zagotoviti donos v razponu od 1% do 5%. Ko so stopnje višje, si prizadevajo za donos v območju 8%. Mesečno izplačilo vlagatelja je določeno glede na preostali čas do doseganja ciljnega datuma in uspešnosti sklada.
Vendar pa se takojšnja izplačila rente praviloma ne bodo povečala z inflacijo, razen če v pogodbi ni na voljo kolesar COLA. Sredstva za upravljana izplačila so bolj verjetno (čeprav ni zajamčeno), da se bodo zvišala z inflacijo, saj to običajno spremlja zvišanje obrestnih mer. Njihovi donosi bodo s trgi lebdeli, namesto da bi ostali stalni. Seveda ne morejo zagotoviti jamstva za dohodek in lahko izgubijo glavnico. vlagatelji pa omogočajo tudi dostop do svoje glavnice, če to potrebujejo, kar je skoraj nemogoče storiti z anuiteto, ko se izplačilo začne. Vlagatelji z upravljanimi izplačili imajo vsakodnevni dostop do svojega denarja, saj lahko delnice kadar koli prodajo za gotovino. (Več o tem glej: Kdo ima koristi od pokojnine .)
Vprašanje, ki si ga morajo zastaviti svetovalci, je, ali lahko ta sredstva zagotovijo boljše izplačilo primerljivim rentnim pogodbam. Immediateannuity.com kaže, da bi par, ki bi vložil 100.000 dolarjev v takojšnjo rentno pogodbo, lahko dobil 430 dolarjev na mesec, dokler živi eden od njih. To bi bil očitno boljši dogovor, kot bi ga lahko zagotovil sklad Vanguard, ob predpostavki, da zavarovalni prevoznik ostaja plačilno sposoben.
Priljubljeni skladi
Primer tega je sklad Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), katerega cilj je zagotoviti vlagatelje v višini 4%. Trenutni donos sklada znaša 3, 76%, naložba v sklad v višini 100.000 USD pa bi vlagateljem zagotovila mesečno plačilo v višini približno 313 USD. Zahteva najmanj 25.000 USD naložbe. Charles Schwab Corp upravlja tudi s tremi izplačilnimi skladi, skladom zmernih izplačil (SWJRX), okrepljenim izplačilnim skladom (SWKRX) in največjim izplačilnim skladom (SWLRX). (Če želite več, glejte: Ali kupujete odpravnine ali vzajemne sklade? )
Skladi za upravljanje izplačil Fidelity Investment se od konkurence razlikujejo po tem, da so namenjeni izčrpavanju glavnice vlagatelja do ciljnega datuma v skladu, na katerega poskušajo ciljati približno 20 let od začetne naložbe. To ponujajo prek svojih skladov za nadomestitev dohodka zvestobe.
Zakaj vlagatelji izberejo sredstva za upravljanje izplačil
Davki so še eno vprašanje, ki ga je treba upoštevati. Izplačilo rente bo sestavljeno iz mešanice donosa kapitala in obresti, ki se obdavči kot navadni dohodek. Prihodki iz skladov za upravljanje izplačil so lahko kombinacija donosa glavnice, obresti, dividend ter dolgoročnih in kratkoročnih kapitalskih dobičkov. Vlagatelji lahko plačajo davek po različnih stopnjah za vsako vrsto prejetega dohodka.
Vlagatelji običajno iščejo sredstva za upravljanje izplačil iz treh razlogov. Nekateri niso prepričani o finančni stabilnosti rentnih družb, drugi pa kot ključna vprašanja navajajo stroške naložb in omejitve likvidnosti. »Družbe vzajemnih skladov poskušajo razumeti, kaj želijo stranke pri izdelku z mesečnim dohodkom. Njihovi cilji po visokih dohodkih in obvladovanju nestanovitnosti se lahko med seboj nasprotujejo, "je za Investment News povedal Omar Aguilar, direktor CIO delnic pri Charles Schwab Investment Management.
Spodnja črta
Kljub prednostim, ki jih nudijo pred anuitetnimi pogodbami, se vlagatelji izplačevalnih sredstev počasi ujemajo z vlagatelji. Dohodek, ustvarjen iz teh skladov, je pogosto manjši od dohodka primerljive rente, pomanjkanje garancije za glavnico in dohodka pa pomeni tudi večje tveganje. (Glej več: Anuitete: Kako najti pravega zase .)
