Kaj je investitor s prostoročnimi izkušnjami
Prosti vlagatelj raje nastavi naložbeni portfelj in dlje časa izvaja le manjše spremembe. Številni samostojni vlagatelji uporabljajo indeksne sklade ali ciljne sklade na datum, ki spreminjajo svoje deleže le malo in počasi, zato ne potrebujejo veliko spremljanja.
BREAKING DOWN Hands-Off investitor
Prostoročna naložbena strategija je zelo primerna za številne maloprodajne vlagatelje, ki morda nimajo časa, potrebnega za rutinsko spremljanje in raziskovanje svojih naložb. Aktivno vodenje od vlagateljev zahteva, da vlagatelji stalno posodabljajo svoje pozicije. To pogosto zahteva več ur raziskav na teden. Aktivni menedžerji verjamejo, da lahko s tem delom zaslužijo višje od povprečne donosnosti svojih naložb.
Prostoročna strategija ni nujno premajhna. Številni vlagatelji verjamejo v pristop indeksiranja, ki trdi, da je dolgoročno ohranjanje dobro raznolikega portfelja ključ do bogastva. Ker imajo indeksni skladi pogosto zelo nizka razmerja odhodkov, imajo prosti vlagatelji pogosto vgrajeno prednost pred aktivnimi trgovci, ki plačujejo več v provizijah za trgovanje, izgubijo pri ponudbi in povpraševanju po višjih davčnih stopnjah na kratkoročni kapital dobički in nekvalificirane dividende.
Prednosti in pomanjkljivosti, če ste se odločili za vlagatelje
Stalna študija, ki primerja donosnost vlagateljev s tržnimi donosi, Dalbarjeva kvantitativna analiza vedenja vlagateljev potrjuje prednosti pristopstva, ki ga izvajajo. V zadnjih 20 letih do leta 2017 je povprečni lastniški investitor zaslužil 5, 29% na leto, indeks S&P 500 pa 7, 20% na leto. Na hipotetični naložbi v višini 100.000 ameriških dolarjev bi povprečni vlagatelj zaslužil približno 120.000 dolarjev kot samostojni vlagatelj, ki ima S&P 500. Povprečni vlagatelj s fiksnim dohodkom je naredil še slabše, saj je ameriški indeks agregacije Bloomberg Barclays Barclays sledil za 4, 54 odstotne točke na leto, in v 20 letih zaslužil približno 155.000 USD manj.
Razlogi za neučinkovitost vlagateljev so nešteti, vendar v prvi vrsti poskušajo časovno tržne in vedenjske pristranskosti, kot je naklonjenost izgubam. Dalbar pravilno poudarja, da je indeks vedno na trgu in vedno v celoti vložen, medtem ko bodo morda vlagatelji ob strani čakali na pravi trenutek, da se vrnejo na trg.
Prostovoljni vlagatelji imajo lahko koristi od donosa cene naložbe, pa tudi od ponovnega vlaganja dividend. Za vlagatelje vzajemnih skladov ta pristop omogoča vlagateljem več delnic sklada s svojimi prihodki od dividend.
Prostoročni vlagatelji, ki niso v skladu z določenim datumom, ki sčasoma prilagaja svojo dodelitev, bi lahko ob prihodu do upokojitve prevzeli dodatno tveganje. Brez občasne uravnoteženosti bi portfelj lahko postal prekomerna teža pri bolj tveganih naložbah v lastniški kapital, kar bi lahko uničilo bogastvo, če bi se v zadnjih petih do desetih letih pred upokojitvijo pojavil medvedji trg. Prosti vlagatelj bo v pokoju potreboval precej bolj konzervativen portfelj, ki bo kapital ohranil s sredstvi, kot so gotovina in kakovostne obveznice, in bo verjetno za to dosegel pomembno trgovanje.
