Kaj je izmenjalni tečaj?
Stopnja zamenjave je stopnja fiksne noge zamenjave, ki jo določi posamezni trg in vpletene stranke. Pri zamenjavi obrestnih mer je fiksna obrestna mera, zamenjana za referenčno obrestno mero, kot je Libor, plus ali minus razlike. To je tudi menjalni tečaj, ki je povezan s fiksnim delom valutne zamenjave.
- Menjalni tečaj označuje fiksno obrestno mero, ki jo stranka v pogodbi o zamenjavi zahteva v zameno za obveznost plačila kratkoročne obrestne mere, kot sta obrestna mera dela ali zveznih skladov. Ko je zamenjava vnesena, bo fiksna obrestna mera enaka vrednost plačil s spremenljivo obrestno mero, izračunana iz dogovorjene nasprotne vrednosti. Zamenjave so običajno navedene v razmiku zamenjave, ki izračuna razliko med menjalno stopnjo in obrestno mero nasprotne stranke.
Kako deluje stopnja zamenjave?
Stopnje zamenjave se uporabljajo za različne vrste izmenjav. Zamenjava obrestne mere se nanaša na menjavo spremenljive obrestne mere za fiksno obrestno mero. Valutna zamenjava se nanaša na izmenjavo plačil obresti v eni valuti za tista v drugi valuti. V obeh vrstah transakcij se fiksni element imenuje menjalni tečaj.
Kaj vam pove zamenjava obrestne mere?
Pri zamenjavi obrestnih mer bo ena stranka plačnik, druga pa prejemnik fiksne obrestne mere. Denarni tok delnice zamenjave s fiksno obrestno mero je določen, ko se trguje. Denarni tok za del spremenljive obrestne mere se določi občasno na datume ponastavitve obrestne mere, ki so določeni z obdobjem ponastavitve obdobja spremenljive obrestne mere.
Najpogostejši indeks noge s spremenljivo obrestno mero je trimesečni Libor. To je mogoče plačati četrtletno ali sestavljeno in plačati polletno. Stopnja nad ali pod izbranim Libor odraža krivuljo donosnosti in kreditni razmik, ki ga je treba zaračunati.
Plačila obrestnih mer med kraji s fiksno in spremenljivo obrestno mero se pobotajo na koncu vsakega obdobja plačila in zamenja se le razlika.
Kaj vam pove valutna zamenjava?
Za zamenjavo valut obstajajo tri vrste menjalnih obrestnih mer:
- Fiksni tečaj ene valute za fiksni tečaj druge valute. Fiksni tečaj ene valute za spremenljiv tečaj druge valute. Spremenljivi tečaj ene valute za spremenljiv tečaj druge valute.
Zamenjava lahko vključuje ali izključi popolno izmenjavo glavnega zneska valute tako na začetku kot na koncu zamenjave. Plačila obrestnih mer niso pobotana, ker se izračunajo in plačajo v različnih valutah. Ne glede na to, ali se glavnica zamenja ali ne, je treba določiti menjalni tečaj za pretvorbo glavnice.
Če ni menjave glavnice, se menjalna mera preprosto uporabi za izračun dveh nominalnih zneskov glavnice, na katerih temeljijo plačila obrestnih mer. Če obstaja menjava, pri kateri je določen menjalni tečaj lahko finančno vpliva, saj se tečaj lahko spremeni med začetkom sporazuma in njegovo sklenitvijo.
