Kaj je devizno tveganje?
Tečajno tveganje se nanaša na izgube, do katerih lahko nastane mednarodna finančna transakcija zaradi nihanj valut. Znano tudi kot valutno tveganje, tveganje spremembe deviznega tečaja in tveganje spremembe tečaja, opisuje možnost, da se vrednost naložbe zmanjša zaradi spremembe relativne vrednosti vpletenih valut. Vlagatelji lahko doživijo tveganje pristojnosti v obliki valutnega tveganja.
Tečajno tveganje
Razumevanje valutnega tveganja
Tečajno tveganje nastane, ko podjetje opravlja finančne transakcije v valuti, ki ni valuta, v kateri ima podjetje sedež. Vsaka apreciacija / amortizacija osnovne valute ali amortizacija / apreciacije denominirane valute bo vplivala na denarne tokove, ki izhajajo iz te transakcije. Tečajno tveganje lahko vpliva tudi na vlagatelje, ki trgujejo na mednarodnih trgih, in podjetja, ki se ukvarjajo z uvozom / izvozom izdelkov ali storitev v več držav.
Izkupiček zaprte trgovine, ne glede na to, ali gre za dobiček ali izgubo, bo denominirano v tuji valuti in ga bo treba pretvoriti nazaj v osnovno valuto vlagatelja. Nihanja tečaja lahko negativno vplivajo na to pretvorbo, kar ima za posledico manjši od pričakovanega zneska.
Uvozno / izvozno podjetje se izpostavi valutnemu tveganju, saj ima zapadle in terjatve, na katere vplivajo menjalni tečaji. Tveganje izvira, ko pogodba med obema stranema določa natančne cene blaga ali storitev ter roke dobave. Če vrednost valute niha med datumom podpisa pogodbe in datumom dobave, lahko to povzroči izgubo eni od strank.
Obstajajo tri vrste valutnega tveganja:
- Transakcijsko tveganje: To je tveganje, s katerim se podjetje sooči, ko kupuje izdelek od podjetja, ki se nahaja v drugi državi. Cena izdelka bo izražena v valuti prodajne družbe. Če bi valuta podjetja prodala v primerjavi z valuto družbe, ki kupuje, bo morala družba, ki opravlja nakup, izvesti večje plačilo v svoji osnovni valuti, da bo dosegla pogodbeno ceno. Prevajalsko tveganje: obvladujoča družba, ki ima v lasti hčerinsko družbo v drugi državi, bi se lahko soočila z izgubo, ko bi bilo treba finančne izkaze odvisne družbe, ki bodo denominirani v valuti te države, prevesti nazaj v valuto matične družbe. Gospodarsko tveganje: imenovano tudi napovedno tveganje, se nanaša na to, kdaj tržna vrednost podjetja nenehno vpliva na neizogibno izpostavljenost nihanju valut.
Podjetja, ki so izpostavljena tveganju deviznih tečajev, lahko izvajajo strategije varovanja pred tveganjem za zmanjšanje tega tveganja. To ponavadi vključuje terminske pogodbe, opcije in druge eksotične finančne produkte in, če je pravilno izvedeno, lahko podjetje zaščiti pred neželenimi premiki deviz.
Ključni odvzemi
- Tečajno tveganje se nanaša na izgube, ki jih mednarodna finančna transakcija lahko povzroči zaradi nihanja valut. Devizno tveganje v tujini lahko vpliva tudi na vlagatelje, ki trgujejo na mednarodnih trgih, in podjetja, ki se ukvarjajo z uvozom / izvozom izdelkov ali storitev v več držav. vrste deviznega tveganja so transakcijsko, prevajalsko in ekonomsko tveganje.
Primer valutnega tveganja
Ameriško alkoholno podjetje podpiše pogodbo o nakupu 100 primerov vina pri francoskem trgovcu za 50 evrov na primer ali skupaj 5000 evrov s plačilom, ki zapade ob dostavi. Ameriška družba se strinja s to pogodbo v času, ko sta evro in ameriški dolar enaka vrednosti, torej 1 € = 1 dolar. Tako ameriško podjetje pričakuje, da bodo ob sprejetju dobave vina dolžni plačati dogovorjeni znesek 5.000 evrov, kar je bilo v trenutku prodaje 5000 dolarjev.
Vendar bo potrebnih nekaj mesecev za dobavo vina. Medtem se zaradi nepredvidenih okoliščin vrednost ameriškega dolarja zniža v primerjavi z evrom, kamor je ob dostavi 1 € = 1, 10 USD. Pogodbena cena je še vedno 5000 EUR, zdaj pa znesek ameriškega dolarja znaša 5500 dolarjev, kar je znesek, ki ga bo ameriška družba za proizvodnjo žganih pijač morala plačati.
