Spremembe stopnje zveznih skladov lahko vplivajo na ameriški dolar. Ko Zvezne rezerve zvišajo stopnjo zveznih skladov, običajno povečajo obrestne mere v celotnem gospodarstvu. Večji donosi prinašajo naložbeni kapital investitorjev v tujini, ki iščejo višji donos na obveznice in proizvode z obrestno mero.
Globalni vlagatelji prodajajo svoje naložbe v lokalnih valutah v zameno za naložbe v ameriških dolarjih. Rezultat tega je močnejši tečaj v korist ameriškega dolarja.
Ključni odvzemi
- Ko Zvezne rezerve povečajo stopnjo zveznih skladov, običajno povečujejo obrestne mere v celotnem gospodarstvu. Višji donosi prinašajo naložbeni kapital vlagateljev v tujino, ki iščejo višji donos na obveznice in proizvode obrestnih mer. tudi s premiki tečaja ameriškega dolarja v primerjavi z drugimi valutami.
Razumevanje stopnje Fed Fed
Zvezna stopnja sredstev je obrestna mera, ki jo banke zaračunavajo drugam za posojanje svojih presežnih rezerv ali gotovine. Nekatere banke imajo presežek gotovine, medtem ko imajo druge banke lahko kratkoročne potrebe po likvidnosti. Stopnja nahranjenih sredstev je ciljna stopnja, ki jo je določila Federal Reserve Bank in je običajno osnova za obrestno mero, ki jo komercialne banke posojajo druga drugi.
Vendar pa stopnja hranjenih sredstev precej bolj močno vpliva na gospodarstvo kot celoto. Obrestna mera na hranjena sredstva je ključni element obrestnih trgov in se uporablja za določanje tečaja, to je obrestne mere, ki banke zaračunavajo strankam posojila. Spremembe stopnje obdavčitve sredstev vplivajo tudi na hipotekarne in posojilne stopnje, kot tudi na depozitne stopnje za prihranke.
Fed prek FOMC ali zveznega odbora za odprti trg prilagaja stopnje glede na potrebe gospodarstva. Če FOMC verjame, da gospodarstvo prehitro raste in bo verjetno prišlo do inflacije ali naraščanja cen, bo FOMC povečal stopnjo nahranjenih sredstev.
Če FOMC verjame, da se gospodarstvo bori ali bi lahko zapadlo v recesijo, bi FOMC znižal stopnjo nahranjenih sredstev. Višje stopnje ponavadi upočasnjujejo posojanje in gospodarstvo, medtem ko nižje stopnje spodbujajo posojanje in gospodarsko rast.
Nalog Feda je, da z denarno politiko pomaga doseči največjo zaposlenost in stabilne cene. Med finančno krizo leta 2008 in veliko recesijo je centralna banka državno stopnjo sklada držala pri 0 do 0, 25%. V naslednjih letih je Fed povečeval stopnje, ko se je gospodarstvo izboljševalo.
Inflacija, skladi Fed in dolar
Eden od načinov, kako Fed dosega polno zaposlenost in stabilne cene, je z določitvijo svoje ciljne stopnje inflacije na 2%. Leta 2011 je Fed uradno sprejel 2-odstotno letno povečanje indeksa cen osebnih izdatkov za potrošnjo.
Z drugimi besedami, ko se indeks inflacije indeksa povečuje, to nakazuje, da se cene blaga v gospodarstvu povečujejo. Če cene rastejo, plače pa ne rastejo, kupna moč ljudi upada. Inflacija vpliva tudi na vlagatelje. Na primer, če ima investitor obveznico s fiksno obrestno mero, ki plačuje 3%, inflacija pa naraste na 2%, investitor zasluži le 1% realno.
Ko je gospodarstvo šibko, inflacija pade, saj je manj povpraševanja po blagu, da bi dvignili cene. Ko pa je gospodarstvo močno, naraščajoče plače povečujejo porabo, kar lahko spodbudi višje cene. Ohranjanje inflacije z 2-odstotno stopnjo rasti gospodarstvu pomaga stalno rasti in omogoča, da se plače naravno dvignejo.
Prilagoditev zvezne stopnje sredstev lahko vpliva tudi na inflacijo v ZDA. Ko Fed povečuje obrestne mere, spodbuja ljudi, da varčujejo več in porabijo manj, kar zmanjšuje inflacijske pritiske. Ko pa je gospodarstvo v recesiji ali raste prepočasi in Fed znižuje obrestne mere, spodbuja porabo, ki spodbuja inflacijo.
Kako dolar pomaga Fedu pri inflaciji
Seveda poleg inflacije na inflacijo vplivajo tudi številni drugi dejavniki, zaradi česar je stopnja inflacije že leta ostala pod ciljnim 2%. Tečaj ameriškega dolarja igra pomembno vlogo pri inflaciji.
Na primer, ko se ameriški izvoz prodaja v Evropo, morajo kupci za nakupe pretvoriti evre v dolarje. Če se dolar krepi, višji menjalni tečaj povzroči, da Evropejci plačajo več za ameriško blago, ki temelji samo na menjalnem tečaju. Posledično se lahko ameriška izvozna prodaja zmanjša, če je dolar premočan.
Močan dolar naredi tudi tuji uvoz cenejši. Če ameriška podjetja kupujejo blago iz Evrope v evrih in je evro šibek ali je dolar močan, je ta uvoz cenejši. Rezultat so cenejši izdelki v ameriških trgovinah, nižje cene pa pomenijo nizko inflacijo.
Poceni uvoz pomaga ohranjati inflacijo nizko, saj morajo ameriška podjetja, ki doma proizvajajo blago, ohranjati nizke cene, da bi lahko konkurirala poceni tujemu uvozu. Močnejši dolar pomaga pri zniževanju tujega uvoza in deluje kot naravna zaščita za zmanjšanje inflacijskega tveganja v gospodarstvu.
Kot si lahko predstavljate, Fed natančno spremlja inflacijo, skupaj s stopnjo moči dolarja, preden sprejema odločitve glede stopnje nahranjenih sredstev.
Primer skladov Fed in ameriškega dolarja
Spodaj lahko vidimo stopnjo nahranjenih sredstev od sredine devetdesetih; siva območja označujejo recesije:
- Sredi devetdesetih let se je stopnja nahranjenih sredstev dvignila s 3% na koncu nad 6%. Stopnja nahranjenih sredstev se je v letu 2001 znižala na 1% z več kot 6% leto prej. V sredini 2000-ih je bila stopnja nahranjenih sredstev pohodil z izboljšanjem gospodarstva. Leta 2008 se je stopnja nahranjenih sredstev ponovno znižala z več kot 5% na skoraj nič in je več let ostala na ničli.
Učinkovita obrestna mera Feda pri zvezni banki St. Louisa. Investopedija
Zgornje stopnje zveznih skladov so bile naložene pri FRED ali zvezni banki St. Louis.
Ko se stopnja hranjenih sredstev povečuje, se splošne stopnje v gospodarstvu povečujejo. Če se globalni tokovi kapitala gibljejo v dolarskih sredstvih in preganjajo višje stopnje donosa, se dolar krepi.
V spodnjem grafikonu lahko opazimo premike ameriškega dolarja v istem obdobju kot stopnja naraščanja v prejšnjem grafu.
- Sredi 90. let prejšnjega stoletja se je dolar dvignil, merjeno z indeksom dolarja, ki meri menjalne tečaje košare valut. Leta 2002, ko je Fed znižal tečaje, je dolar močno oslabel. Korelacija dolarja na sredi 2000-ih so sredstva za hranjenje nekoliko razpadla. Medtem ko je gospodarstvo raslo in tečaji naraščali, dolar ni sledil vzorcu. Dolar je začel upadati, le da je spet upadel v letih 2008 in 2009.Ko gospodarstvo je nastalo iz velike recesije, je dolar nihal leta. Ob ozadju močnejšega gospodarstva in morebitnih povišanj Feda, je dolar od leta 2014 do 2018 spet začel naraščati.
Primer indeksa ameriškega dolarja. Investopedija
Na splošno v običajnih gospodarskih razmerah zvišanje stopnje zveznih skladov vodi do višjih stopenj za izdelke z obrestnimi merami v ZDA. Rezultat je ponavadi apreciacija ameriškega dolarja.
Seveda se lahko korelacija med stopnjo nahranjenih sredstev in dolarjem pokvari. Prav tako obstajajo drugi načini, kako lahko dolar oslabi ali okrepi. Na primer, povpraševanje po ameriških obveznicah kot varna naložba v nemirnih časih lahko okrepi dolar ne glede na to, kje so določene obrestne mere.
