Kazalo
- Kaj je straddle?
- Razumevanje Straddles
- Sestavljanje straddle
- Odkrivanje območja trgovanja
- Dobiček dobička
- Primer resničnega sveta
Kaj je straddle?
Straddle je nevtralna strategija možnosti, ki vključuje istočasno nakup opcije put in klicne opcije za osnovni vrednostni papir z isto ceno stavka in istim datumom poteka.
Trgovec bo imel korist od dolgega teka, ko se vrednost vrednostnega papirja dvigne ali pade od stavčne cene za znesek, večji od skupnih stroškov plačane premije. Dobičkonosni potencial je skoraj neomejen, vse dokler se cena osnovnega vrednostnega papirja zelo močno giblje.
Ključni odvzemi
- Straddle je strategija opcij, ki vključuje nakup opcije „put and call“ za isti datum izteka veljavnosti in udarno ceno na isti osnovni osnovi. plačana premija. Stradl pomeni, kakšna je lahko pričakovana volatilnost in obseg trgovanja s vrednostnim papirjem do datuma izteka roka veljavnosti.
Straddles Academy
Razumevanje Straddles
Na splošno se strategije stradanja v financah nanašajo na dve ločeni transakciji, ki vključujeta isto osnovno varnost, pri čemer se dve sestavni transakciji pobotata drug z drugim. Vlagatelji se navadno poslužijo, če pričakujejo pomemben premik cene delnic, vendar niso prepričani, ali se bo cena gibala navzgor ali navzdol.
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Straddle lahko trgovcu da dve pomembni namigi o tem, kaj trg trguje o delnici. Najprej je nestanovitnost, ki jo trg pričakuje od varnosti. Drugi je pričakovani obseg trgovanja z zalogami do datuma izteka roka veljavnosti.
Sestavljanje straddle
Če želite določiti stroške ustvarjanja straddle, morate skupaj dodati ceno stave in klica. Na primer, če trgovec verjame, da se lahko delnica po zaslužku 1. marca dvigne ali pade s trenutne cene v višini 55 dolarjev, bi lahko ustvarila oviro. Trgovec bi si želel kupiti en vložek in en klic s 55 dolarjev stavke z datumom izteka 15. marca. Za določitev stroškov za ustvarjanje stradalca bi trgovec dodal ceno enega klica 15. marca 55 dolarjev in enega 15. marca 55 dolarjev. Če bi klici in dobava stavili po 2, 50 dolarja, bi skupni stroški ali plačana premija znašali 5, 00 USD za obe pogodbi.
Vplačana premija kaže, da bi se morala delnica zvišati ali znižati za 9% s 55 udarnih cen, da bi do 15. marca dosegla dobiček. Znesek, ki naj bi se delnica povečeval ali padal, je merilo prihodnje pričakovane nestanovitnosti zaloga. Če želite ugotoviti, koliko mora zaloga naraščati ali padati, razdelite premijo, plačano s stavkovno ceno, ki znaša 5 USD / 55 USD ali 9%.
Odkrivanje območja trgovanja
Za določitev pričakovanega obsega trgovanja zalog bi dodali ali odšteli premijo v vrednosti 5 USD do ali od stavkovne cene v vrednosti 55 USD. V tem primeru ustvari razpon trgovanja od 50 do 60 dolarjev. Če bi borza trgovala v območju od 50 do 60 dolarjev, bi trgovec izgubil del svojega denarja, ne pa nujno vsega. Dobiček je mogoče samo, če se zaloga dvigne ali pade zunaj cone od 50 do 60 dolarjev.
Dobiček dobička
Če bi zaloga padla na 48 dolarjev, bi bili klici vredni 0 dolarjev, medtem ko bi ob izteku stali 7 dolarjev. To bi trgovcu prineslo dobiček v višini 2 USD. Če pa bi delnica presegla 57 dolarjev, bi bili klici vredni 2 dolarja, vložki pa bi bili vredni nič, kar bi trgovcu prineslo 3 USD izgubo. Najslabši scenarij je, ko cena delnice ostane pri ali blizu stavkovne cene.
Primer resničnega sveta
18. oktobra 2018 je trg opcij namigoval, da bi se lahko AMD-jeve delnice podražile ali znižale za 20% od vrednosti stavke v višini 26 dolarjev, ki se je iztekla 16. novembra, ker je za nakup enega in klica stalo 5, 10 USD. Zalog je postavil v trgovalni razpon od 20, 90 do 31, 15 dolarja. Teden dni kasneje je podjetje poročalo o rezultatih in delnice so se 25. oktobra znižale z 22, 70 na 19, 27 dolarja. V tem primeru bi trgovec prinesel dobiček, ker je zaloga padla izven dosega, saj je presegel premijske stroške nakupov in klicev.
