Kaj je špekulativna zaloga?
Špekulativna zaloga je zaloga, s katero trgovec uporablja za špekulacijo. Osnove zaloge ne kažejo navidezne trdnosti ali trajnostnega poslovnega modela, trgovec pričakuje, da se takšne stvari nekega dne lahko zgodijo iz enega ali drugega razloga. Zaenkrat je cena delnice sorazmerno nizka in predstavlja veliko stopnjo tveganja. To je lahko zaloga denarja ali tržna zaloga v nastajanju, za katero trgovec pričakuje, da bo kmalu postal veliko bolj znan. Številni trgovci so zaradi večje nestanovitnosti v primerjavi z zalogami modrega čipa deležni špekulativnih zalog, kar ustvarja priložnost za večjo donosnost (čeprav z večjim tveganjem). Večina dolgoročnih vlagateljev in institucionalnih vlagateljev se izogiba špekulativnim delnicam, razen če so del vzajemnega sklada ali sklada, s katerim se trguje na borzi (ETF).
Ključni odvzemi
- Trgovci izberejo zaloge, za katere se zdi, da imajo velik potencial, ki še ni realiziran. Takšne zaloge so predmet špekulacij, zato jih imenujemo špekulativne zaloge. Špekulativne zaloge so ponavadi razvrščene v sektorje ali različne vrste: zaloge v peni, zaloge na novih trgih, zaloge redkih materialov, farmacevtske zaloge in drugo.
Špekulacije
Razumevanje špekulativne zaloge
Špekulativne delnice privlačijo kratkoročne trgovce zaradi njihove nizke cene delnic in večje volatilnosti v primerjavi s tradicionalnimi delnicami modrega čipa. Večja volatilnost trgovcem omogoča, da uresničujejo neprimerne dobičke, če trgovina deluje v njihovo korist. Izziv je najti načine za omejitev izgub, če trgovina ne bo uspela.
Špekulativne zaloge so pogosto zbrane v sektorjih, kot so rudarstvo, energetika, tehnologija in biotehnologija. Medtem ko obstaja veliko tveganje za naložbe v podjetja v zgodnji fazi v teh sektorjih, možnost, da bo majhno podjetje našlo velikansko nahajališče mineralov, izumila naslednjo veliko aplikacijo ali odkrila zdravilo za bolezen, ponuja dovolj spodbude špekulantom, da sprejmejo priložnost na njih.
Čeprav je večina špekulativnih delnic ponavadi podjetja v zgodnji fazi, modri čip lahko občasno postane špekulativni zalogaj, če zaide v težke čase in hitro poslabša možnosti za prihodnost. Takšna zaloga je znana kot padli angel in lahko ponudi privlačno izplačilo za tveganje, če lahko uspe spremeniti svoje poslovanje in se izogniti bankrotu.
Vlaganje v špekulativne zaloge
Špekulativne zaloge na splošno presegajo zelo močne trge bikov, ko imajo vlagatelji veliko toleranco do tveganja. Na medvedjih trgih so premalo uspešni, saj zaradi naklonjenosti vlagateljev do tveganj gravitirajo k stabilnejšim zalogam.
Tipičnih meritev vrednotenja, kot sta razmerja med cenami in prihodki (P / E) in cenami prodaje (P / S), ni mogoče uporabiti za večino špekulativnih zalog, saj so na splošno nedonosne in imajo lahko minimalno prodajo. Za takšne zaloge bo morda treba uporabiti alternativne tehnike, kot so vrednotenje diskontiranega denarnega toka (DCF) ali medsebojno vrednotenje, da se upoštevajo prihodnji potencialni, ne pa trenutni temelji.
Špekulativne zaloge pogosto predstavljajo majhen del portfeljev, ki jih imajo izkušeni vlagatelji, ker lahko takšne zaloge izboljšajo možnosti za donos celotnega portfelja, ne da bi pri tem dodale preveč tveganja, zahvaljujoč koristnim učinkom diverzifikacije. Izkušeni vlagatelji, ki se ukvarjajo s špekulativnimi delnicami, običajno iščejo podjetja, ki imajo dobre vodstvene ekipe, močne bilančne vsote in odlične dolgoročne poslovne obete.
Večina vlagateljev bi se morala izogibati špekulativnim delnicam, razen če nimajo časa, da se posvetijo raziskavam, trgovci pa bi morali pri trgovanju s špekulativnimi delnicami uporabljati tehnike upravljanja tveganj, da bi se izognili močnim padcem.
