Indeks Standard and Poor's 500 (S&P 500) je indeks 500 podjetij in vodilni pokazatelj uspešnosti ameriških zalog z velikimi kapitali. Indeks služi kot merilo, s katerim veliko investicijskih strokovnjakov meri uspešnost svojih strategij. S&P 500 služi tudi kot barometer zdravja ameriškega gospodarstva.
Vzajemni skladi in borzni skladi (ETF) so ustvarili številne izdelke, ki so v skladu z uspešnostjo S&P 500. Večina teh skladov je idealna za dolgoročne vlagatelje, ki želijo spremljati uspešnost indeksa. Vendar pa je nekaj teh izdelkov, znanih kot ETF-ji s finančnim vzvodom, primernejši za kratkoročne trgovce. ETF-ji s finančnim vzvodom uporabljajo izvedene finančne instrumente in dolg za povečanje donosnosti svojih naložb. Poleg tega so nekateri sredstva s finančnim vzvodom obrnjeni v ETF in iščejo rezultate, ki spremljajo obratno uspešnost indeksa. Sledi primerjava dveh obratnih ETF-ov s finančnim vzvodom, ki temeljijo na S&P 500, ter ključne informacije za vlagatelje, ki bi lahko bili ti ETF-ji privlačni.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) je začel trgovati 11. julija 2006 kot član delniške kategorije vrednostnih papirjev družine ProShares. Na dan 19. aprila 2016 je imel sklad 2, 04 milijarde USD sredstev v upravljanju (AUM) in letni delež odhodkov 0, 89%. Cilj sklada je doseči dnevne rezultate poslovanja pred stroški, ki so dvakrat večji od obratne dnevne uspešnosti S&P 500.
Sklad je ustvaril negativne donose v več časovnih okvirih. Z dnem 19. aprila 2016 so bile 26-tedenske donosnosti sklada v višini -12, 11% in donosnosti medletne donosnosti -8, 93% pod povprečjem glede na skupino vrstnikov, medtem ko so bili njegovi enoletni donosi v višini -12, 02% približno povprečni za sredstva v kategorija finančnih vzvodov. V daljšem časovnem obdobju je SDS slabo deloval. Triletna in petletna donosnost sklada znaša -59, 85% oziroma -78, 93%, v primerjavi s kolegi.
Sklad je imel nižjo volatilnost kot večina drugih skladov v kategoriji lastniških vrednostnih papirjev, kar je verjetno posledica tega, da ima S&P 500 nižjo volatilnost kot večina drugih indeksov lastniškega kapitala. Od aprila 2016 je 50-dnevna volatilnost sklada znašala 27, 43%, njegova 200-dnevna volatilnost pa 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) spada v trgovalni obratni kapitalski kapital družine skladov ProShares in je začel trgovati 23. junija 2009. Sklad je imel 19. aprila 2016 785, 2 milijona ameriških dolarjev letno in letno razmerje odhodkov 0, 92%. Cilj sklada je doseči vsakodnevne rezultate uspešnosti pred stroški, ki so 300% obratne dnevne uspešnosti S&P 500. SPXU vlaga v izvedene finančne instrumente, da bi pomagal doseči cilje uspešnosti.
Tako kot SDS je tudi SPXU ustvaril slabe donose v več časovnih okvirih. Z dnem 19. aprila 2016 je bila 26-tedenska donosnost sklada v višini -19, 34% in donosnost iz dobička v višini -14, 51% pod povprečjem v primerjavi s kolegi. V vmesnem časovnem obdobju so tudi delnice sklada poslovale slabo, tako v absolutnem znesku kot glede na skupino vrstnikov. SPXU ima letne donose -20, 68%, triletne donose -76, 36% in petletne donose -91, 86%.
Primerjava
ProShares UltraShort S & P500 ETF in ProShares UltraPro Short S & P500 sta ustrezna sredstva za trgovce, ki iščejo kratkoročne premike na trgu. Oba sklada povečujeta dnevne donose indeksa S&P 500 in ne letne donose. Poleg tega si oba sklada prizadevata za dobiček, ko indeks vrednostno upade. Zaradi teh lastnosti so ti skladi zelo špekulativni instrumenti.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) se uporablja za ustvarjanje donosa, ki je trikrat večji od obratnih dnevnih donosov S&P 500, medtem ko je ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) uporabljen za ustvarjanje donosov, ki so dvakrat večji od obratnih dnevnih donosov S&P 500. Zato bi moral vlagatelj pričakovati večjo dnevno nestanovitnost in večji dnevni razpon cen za SPXU kot za SDS. Vlagatelji, ki iščejo večji dnevni donos in so pripravljeni prevzeti večje dnevno tveganje, bi morali raje SPXU.
