Kaj je analiza scenarija?
Analiza scenarija je postopek ocenjevanja pričakovane vrednosti portfelja po določenem časovnem obdobju, ob predpostavki, da se spremembe vrednosti vrednostnih papirjev portfelja ali ključnih dejavnikov zgodijo, kot je sprememba obrestne mere. Analiza scenarija se običajno uporablja za oceno sprememb vrednosti portfelja kot odziv na neugoden dogodek in se lahko uporabi za preučevanje teoretičnega najslabšega scenarija.
Kako deluje analiza scenarija
Analiza scenarijev kot tehnika vključuje izračunavanje različnih stopenj ponovnega vlaganja za pričakovane donose, ki se ponovno investirajo v naložbenem obdobju. Na podlagi matematičnih in statističnih načel analiza scenarijev omogoča postopek za oceno premikov vrednosti portfelja, ki temelji na pojavljanju različnih situacij, imenovanih scenariji, po načelih analize "kaj če".
Te ocene se lahko uporabijo za preučitev količine tveganja, ki je prisotno v določeni naložbi, ki je povezano z različnimi možnimi dogodki, ki segajo od zelo verjetnih do zelo neverjetnih. Investitor lahko glede na rezultate analize ugotovi, ali stopnja prisotnega tveganja spada v njegovo območje udobja.
Ena izmed vrst analiz scenarijev, ki posebej gleda na najslabše možne scenarije, je stresno testiranje. Testiranje stresa se pogosto uporablja s tehniko računalniške simulacije za preverjanje odpornosti institucij in naložbenih portfeljev proti možnim prihodnjim kritičnim situacijam. Takšno testiranje finančna industrija običajno uporablja za merjenje naložbenih tveganj in ustreznosti sredstev ter za oceno notranjih procesov in kontrol. V zadnjih letih regulatorji zahtevajo tudi od finančnih institucij, da izvedejo stresne teste, da bi zagotovili, da je njihov kapitalski kapital in druga sredstva ustrezna.
Ključni odvzemi
- Analiza scenarija je postopek ocenjevanja pričakovane vrednosti portfelja po določeni spremembi vrednosti ključnih dejavnikov. Tako verjetne scenarije kot tudi najhujše dogodke je mogoče preizkusiti na ta način - pogosto se opirajo na računalniške simulacije. Analiza scenarijev se lahko uporablja za naložbeno strategijo in tudi za podjetja.
Posebna vprašanja
Analiza scenarija in naložbena strategija
Obstaja veliko različnih načinov za pristop k analizi scenarijev. Običajna metoda je določiti standardni odklon dnevnih ali mesečnih varnostnih donosov in nato izračunati, kakšno vrednost pričakujemo za portfelj, če vsaka vrednostna papirja ustvari donose, ki so dva ali tri standardna odstopanja nad in pod povprečnim donosom. Tako lahko analitik s simuliranjem teh skrajnosti doseže sprejemljivo mero gotovosti glede spremembe vrednosti portfelja v določenem časovnem obdobju.
Upoštevani scenariji se lahko nanašajo na posamezno spremenljivko, kot je na primer uspeh ali neuspeh lansiranja novega izdelka ali kombinacijo dejavnikov, kot so rezultati lansiranja izdelka, skupaj z možnimi spremembami v dejavnostih konkurenčnih podjetij. Cilj je analizirati rezultate skrajnejših rezultatov za določitev naložbene strategije.
Analiza scenarijev osebnih in korporativnih financ
Isti postopek, ki se uporablja za preučitev potencialnih naložbenih scenarijev, je mogoče uporabiti v različnih drugih finančnih situacijah, da bi preučili premike vrednosti na podlagi teoretičnih scenarijev. Na strani potrošnikov lahko oseba uporabi analizo scenarijev, da preuči različne finančne rezultate nakupa izdelka na kredit, v nasprotju z varčevanjem sredstev za gotovinski nakup. Poleg tega si lahko oseba ogleda različne finančne spremembe, ki se lahko pojavijo pri odločanju, ali bo sprejela novo ponudbo za zaposlitev.
Podjetja lahko uporabijo analizo scenarijev za analizo možnih finančnih rezultatov določenih odločitev, kot je izbira enega od dveh objektov ali prodajnih vložkov, s katerih bi podjetje lahko poslovalo. To lahko vključuje pomisleke, kot so razlike v najemnini, komunalnih stroških in zavarovanju ali kakršno koli ugodnost, ki lahko obstaja na eni lokaciji, ne pa na drugi.
