Kaj je naročilo lestvice?
Nalog na lestvici obsega več omejenih naročil ob postopnem povečevanju ali zniževanju cen. Če gre za naročilo na lestvici kupcev, se bodo mejna naročila znižala, kar bo sprožilo nakupe po nižjih cenah, ko bo cena začela padati. Z naročilom za prodajo se bodo limitirana naročila zvišala, kar bo trgovcu omogočilo, da izkoristi višje cene in tako zaklene višji donos.
Ključni odvzemi
- Naročilo na lestvici je tisto, ki vključuje več naročil po različnih cenah, da se prepreči tržni vpliv izdaje enega velikega naročila. Uporablja se lahko tudi za doseganje boljše povprečne cene pri vstopu ali izstopu iz pozicije. Nakupno merilo je niz naročil po zniževanju cen. Naročilo obsega lestvice je niz prodajnih naročil po višjih cenah. Nakup več, ko se cena poveča ali skrajša, če cena pade, se včasih imenuje piramidiranje.
Razumevanje lestvic
Trgovci pogosto uporabljajo naročila obsega kot strategijo za nakup ali prodajo velikih blokov vrednostnih papirjev, ki bi lahko bili podvrženi dodatni nestanovitnosti cen, če bi celoten blok kupili ali prodali v transakciji na enem trgu. Naložbe v obsegu omogočajo, da trgovci razdelijo velike transakcije na manjše, obvladljive količine, kar še bolj ohranja trg stabilnega, saj lahko velik blokovni red ustvari negativno nihanje cen.
Predpostavimo, da ima zaloga milijon delnic v povprečnem dnevnem obsegu. Hedge sklad mora kupiti milijon delnic. Varovalni sklad ne želi samo vstopiti in kupiti vseh delnic hkrati, kar lahko povzroči bistveno gibanje cene, kar sili, ko kupi, kar poveča njihovo povprečno vstopno ceno (zmanjša prihodnji dobiček). Namesto tega so naročilo razdelili, kupili 100.000 delnic vsak dan in ga razdelili naprej na 10.000 odkupov delnic po 10 različnih časov ali cen ves dan.
Na splošno naročila v obsegu obstajajo kot nakup ali prodaja. Naročilna lestvica nakupov uvaja vrsto omejitev naročil, ki se sprožijo, ko cena varščine pade. Naročila za prodajo na lestvici delujejo obratno, omejitve prodaje pa so postavljene na naknadno višje ravni, ki se zapolnjujejo z rastjo cen.
Če trgovec verjame, da bo čez dan padla zaloga, jim bo naročilo na lestvici pomagalo izkoristiti nižjo ceno, če je napoved pravilna. Če želi trgovec kupiti 1.000 delnic podjetja, lahko poveča omejitvene naloge, tako da kupi 100 delnic za vsak 0, 50 dolarja.
Pri skaliranju upoštevajte provizije. Prirast mora biti dovolj velik, da poravna stroške delitve naročila. Na primer, če stroški provizije znašajo 10 dolarjev na trgovino, ni smiselno razdeliti naročila 300 delnic na tri različne stope na 100 delnic narazen 0, 10 USD. Provizija 10 $ za vsako naročilo izniči boljšo ceno.
Trgovci lahko prav tako nasproti uporabijo položaj. To se včasih imenuje piramidiranje ali povečanje, in ko trgovec poveča svojo pozicijo, ko se cena giblje v njihovo smer. Trgovec lahko na primer kupi del svojega celotnega položaja vsakič, ko se cena dvigne za 0, 25 dolarja ali kakšen drug prirast. Podobno lahko trgovec doda kratek položaj, ko delček svojega celotnega položaja skrajša vsakič, ko cena pade na 0, 25 dolarja ali kakšen drug prirast.
Primer, kako delujejo lestvice
Razmislite o trgovcu, ki bi želel prodati 100.000 delnic Alphabet Inc. (GOOG). V času trgovanja delnice povprečno znašajo nekaj več kot milijon delnic na dan. Poskus prodaje 100.000 delnic predstavlja velik kos dnevnega obsega. Prodajalec želi razdeliti naročilo, tako da ne zniža cene (kar ima za posledico splošno nižjo prodajno ceno) z enim velikim naročilom.
Cena zaloge se trenutno povečuje, zato želi trgovec to izkoristiti s prodajo, ko se cena poveča. Namesto da bi oddali naročilo v enem bloku, lahko namesto tega oddate dobro naročilo do odpovedi (GTC):
- Skupna velikost naročila = 100.000 delnicVeliko velikost naročila = 10.000 delnicZavišanje cene = 1 $ Začetna cena = 1200 USD Končna cena = 1, 210 USD Sprejem ponudbe / povpraševanja = 1, 199, 35 USD za 1, 199, 90 USD
Zaloga je trenutno nekaj manj kot 1200 dolarjev. Ko je naročilo vneseno, bo prvih 10.000 delnic dano v prodajo po 1.200 dolarjev. Drugo naročilo bo oddano na $ 1, 201, 1.202 $ in tako naprej, dokler se celotno naročilo ne proda do trenutka, ko se cena giblje nad 1, 210 USD.
Cena morda ne bo dosegla 1.210 dolarjev, naročila pa morda niti ne bo izpolnila pri 1.200 USD. Če naročilo ni izpolnjeno ali je le delno izpolnjeno, bo moral trgovec znova premisliti svojo strategijo in po možnosti prilagoditi cene svojega naročila na lestvici.
