Podjetje Coca-Cola (NYSE: KO) je največje svetovno podjetje brezalkoholnih pijač s tržno kapitalizacijo 18.5.57 milijard dolarjev na dan 5. februarja 2016. Coca-Cola je februarja 2015 prodala 8, 5 milijarde evrov obveznic, kar je bilo največje prodaja, ki jo je v zgodovini izdalo ameriško podjetje. Ročnosti teh zapiskov so se gibale med dvema in 20 leti. Ta množična prodaja beležk je zelo koristna za podjetje, kot je Coca-Cola; ima veliko prisotnost v Evropi, zato bo podjetju omogočil, da zmanjša nekaj valutnega tveganja.
Oktobra 2015 je Moody's dodelil bonitetno oceno Aa3 vrednostnim papirjem Coca-Cole, ki zapadejo v dvo-, petih in desetletnih tranšah. To kaže, da so pojasnila Coca-Cole kakovostna in dolgoročno predstavljajo nizko stopnjo kreditnega tveganja. V kratkem času ima Coca-Cola zadovoljivo sposobnost poplačila svojih dolžniških obveznosti. Pojasnila, ki pripadajo dvo-, pet- in desetletnim tranšam, znašajo skoraj štiri milijarde dolarjev. Za nadaljnjo določitev finančnega zdravja in tveganja Coca-Cole so potrebne analize nekaterih ključnih razmerij dolga, kot so razmerje med dolgom, razmerje med denarnim tokom in dolgom ter razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E).
Koeficient dolga Coca-Cole
Coca-Cola je na podlagi zadnjih četrtletnih računovodskih izkazov razpolagala s 93 milijardami dolarjev, kar je manj kot 96, 31 milijarde dolarjev v proračunskem obdobju, ki se je končalo septembra 2014. Coca-Cola je imela za proračunsko četrtletje, ki se je končalo septembra, skupaj 66, 96 milijarde USD. 2015, kar je povečanje z 62, 89 milijarde dolarjev v primerjavi z istim četrtletjem v letu 2014. Coca-Cola je imela dolg 65, 3% v proračunskem četrtletju, ki se je končalo septembra 2014. Za proračunsko četrtino, ki se je končalo septembra 2015, je imela Coca-Cola dolg razmerje 72%. To kaže, da je bila Coca-Cola odvisna od finančnega vzvoda in lahko predstavlja zmerno stopnjo tveganja, saj se večina njenih sredstev financira z dolgom.
Koeficient denarnega toka in dolga Coca-Cole
Coca-Cola od februarja 2016 ni objavila svojih celoletnih računovodskih izkazov za leto 2015. Glede na izkaz denarnih tokov Coca-Cole za leto 2014 je imel celotni denarni tok iz poslovnih dejavnosti 10, 62 milijarde USD za proračunsko obdobje, ki se je končalo decembra 2014. Skupni denarni tok iz poslovnih dejavnosti je znašal 10, 54 milijarde USD za proračunsko obdobje, ki se je končalo decembra. 2013. Coca-Cola je v proračunskem letu 2014 poročala o 61, 7 milijarde ameriških dolarjev in v proračunskem letu 56, 88 milijarde USD.
Če želite izračunati razmerje med denarnim tokom in dolgom, celoten denarni tok iz poslovnih dejavnosti razdelite na skupne obveznosti. Za proračunsko leto, ki se je končalo decembra 2014, je imel Coca-Cola razmerje med denarnim tokom in dolgom 17, 12%. Coca-Cola je imela razmerje med denarnim tokom in dolgom v proračunskem letu 18, 67% za proračunsko leto, ki se je končalo decembra 2013. Čeprav se lahko razmerja med denarnim tokom in dolga Coca-Cole v letih 2013 in 2014 na prvi pogled zdijo nizka, te ravni niso izredna. V zadnjih petih letih ima podjetje povprečni letni razmerje med denarnim tokom in dolgom 19, 61%. Vendar se je količnik denarnega toka in dolga Coca-Cole v zadnjih petih letih zmanjšal, kar je posledica agresivnega povečanja njegovih celotnih obveznosti in upočasnjene rasti denarnih tokov iz poslovanja.
Koeficient dolga in lastniškega kapitala Coca-Cole
Coca-Cola je v poslovnem četrtletju, ki se je končalo septembra 2015, poročala o skupnem lastniškem kapitalu v višini 26, 05 milijard ameriških dolarjev. Družba je v istem četrtletju 2014 proračunskega leta poročala o skupnem lastniškem kapitalu 33, 43 milijarde dolarjev. Zato je imelo Coca-Cola v tretjem četrtletju 2014. razmerje med D / E 188%. V tretjem četrtletju proračunskega leta 2015 je imelo razmerje D / E 257%. To kaže, da je Coca-Cola v tretjem četrtletju povečala svoj finančni vzvod in ima slabši lastniški položaj v primerjavi s podatki v istem četrtletju preteklega leta. Poleg tega njegovo veliko razmerje D / E kaže, da imajo upniki večji delež denarja kot lastniki kapitala.
