OPREDELITEV Intervalnega sklada
Intervalni sklad je netradicionalna vrsta vzajemnega sklada zaprtega tipa, ki občasno ponuja odkup delnic neporavnanih delnic delničarjev. Delničarji niso dolžni prodati svojih delnic v sklad.
RAZPRODAN Intervalni sklad
Z delnicami internih skladov se običajno ne trguje na sekundarnem trgu, čeprav veliko internih skladov neprekinjeno ponuja delnice za prodajo po trenutni čisti vrednosti sredstev (NAV).
Občasne ponudbe za odkup prihajajo v vnaprej določenih intervalih treh, šestih ali 12 mesecev, kot je navedeno v prospektu sklada in letnem poročilu. Cena odkupa temelji na NAV na delnico na datum, ki ga določi (in vnaprej) objavi sklad.
Pristojbine za intervalne sklade so običajno višje kot za druge vrste vzajemnih skladov, prav tako donosnosti. Intervalni skladi so urejeni predvsem v členu 23c-3 Zakona o investicijskih družbah iz leta 1940 in zanje veljajo pravila Zakona o vrednostnih papirjih iz leta 1933 in Zakona o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934.
Primer intervalnega sklada
Sklad prilagodljivega kreditnega dohodka Pimco, katerega namen je zagotoviti prilagodljiv pristop k naložbam v kredite, je en primer intervalnega sklada. Kot vsi intervalni skladi tudi javno ne trguje. Obstajajo trije razlogi, da je podjetje obveznic izbralo model intervalnih skladov. Prvič, ponuja večje možnosti in omogoča upravljavcem, da vlagajo v svoje kreditne ideje z največjo obsodbo, kot so transakcije z zasebnim dolgom. Prav tako vlagateljem daje večjo izpostavljenost donosnejšim kreditnim trgom, obenem pa se izogiba nižjim realiziranim donosom, ki so lahko posledica psihologije vlagateljev in spodbuja dolgoročnejša obdobja naložbe. Vlaganje v manj donosna, manj likvidna sredstva predstavlja izziv v odprtih vzajemnih skladih, ki imajo dnevno likvidnost. Nazadnje lahko vlagatelji prodajo svoje delnice podjetju po čisti vrednosti sredstev (NAV) namesto s popustom ali premijo, za razliko od drugih zaprtih skladov.
