Neusklajenost se na splošno nanaša na nepravilno ali neprimerno ujemanje sredstev in obveznosti. Običajno se analizira v situacijah, ki se nanašajo na upravljanje sredstev in obveznosti.
Razbijanje neskladja
Neusklajenost je pomemben dejavnik za upoštevanje različnih vidikov finančne industrije. Vključuje usklajevanje sredstev in obveznosti, ki je obsežnega obsega in ga je mogoče uporabiti v številnih vidikih financ podjetij, bančništva, zavarovalništva in naložb. Osnovni koncept usklajevanja sredstev in obveznosti poskuša zagotoviti, da so določena sredstva na voljo in rastejo po pričakovani stopnji donosa, da se ujemajo z določenimi obveznostmi. Aktuari in zavarovalnice so eno področje finančnega trga, ki je znano po svoji odvisnosti od upravljanja premoženja / obveznosti in strokovnem znanju pri preprečevanju neusklajenosti. Na naložbenem trgu so bile zasnovane različne teorije in prakse, ki temeljijo na usklajevanju sredstev / obveznosti za učinkovitost finančnega upravljanja.
Zavarovalnice
Zavarovalnice so primarni uporabniki usklajevanja sredstev / obveznosti. Ta podjetja ponujajo zavarovalne produkte, ki zahtevajo premijo za storitev prejema izplačila terjatve, ko se zgodi incident ali se začne finančni mejnik. Zato lahko za ustrezno upravljanje vnosa naložbenih sredstev in rezerve za potencialno izplačilo obveznosti uporabijo sofisticirane strategije modeliranja, ki vključujejo statistične verjetnosti potencialnih izidov, ki lahko zahtevajo velike izplačila v višini pavšalnih zneskov.
Korporacije
Družbe z naložbenimi sredstvi poskušajo izkoristiti donos iz teh sredstev za nadaljnje naložbe v poslovanje ali plačati določene obveznosti. Korporacije se lahko tako odločijo, da bodo določena sredstva uskladila z določenimi obveznostmi, za katere je na voljo donosnost sredstev za kritje obresti ali obročno plačilo za obveznosti. Ta vrsta ujemanja lahko postane sestavni del upravljanja bilance stanja.
Naložbeni portfelji in naložbene strategije
V naložbeni industriji se ujemanje odgovornosti pogosto imenuje naložba, ki temelji na odgovornosti. Ta vrsta strategije se lahko uporablja v pokojninskih skladih, pokojninskem načrtovanju ali nekaterih naložbenih produktih.
V pokojninskih skladih lahko ključni vidik naložb, ki temeljijo na obveznostih, vključuje uskladitev potrebnih denarnih odlivov s stalnimi denarnimi prilivi za naložbe. Eden od ciljev naložbe, ki temelji na obveznostih, je torej stalno spremljanje denarnih tokov in deleža sredstev v denarju. Na splošno pokojninski skladi poskušajo vlagati v naložbe z nizkim tveganjem, da se zagotovi vzdrževanje premoženja in razpoložljivost za razdelitev, kadar je to potrebno.
Pri finančnem načrtovanju so zahteve za dohodek ob upokojitvi upoštevane tudi pri naložbah, ki temeljijo na obveznostih. Ta vrsta vlaganja je manj zapletena, saj se osredotoča na enega vlagatelja in ne vlaga v portfelj vlagateljev v pokojninski sklad. Na splošno se usklajevanje obveznosti v centrih za pokojninsko načrtovanje giblje okoli zneska dohodka, ki ga bo vlagatelj potreboval ob upokojitvi in naložbenega načrta, potrebnega za zagotovitev razpoložljivosti dohodka.
Vlaganje naložb
Na splošno je naložbeno vodeno vlaganje koncept, ki želi ublažiti neusklajenost. Za oblikovanje katerega koli naložbenega portfelja, ki temelji na odgovornosti, mora imeti vlagatelj posebne obveznosti, za katere poskuša upravljati z naložbami. Upokojitev je glavni poudarek na naložbah, ki temeljijo na odgovornosti, saj si vlagatelji prizadevajo za zagotovitev stalnega dohodka skozi celo življenje.
