Prestavno razmerje je splošna klasifikacija, ki opisuje finančno razmerje, ki primerja neke oblike lastniškega kapitala (ali kapitala) s sredstvi, ki jih je družba izposodila. Prestava je meritev finančnega vzvoda podjetja, prestavno razmerje pa je ena izmed najbolj priljubljenih metod ocenjevanja finančne sposobnosti podjetja.
Ključni odvzemi
- Prestavno razmerje je splošna razvrstitev, ki opisuje finančno razmerje, ki primerja neke oblike lastniškega kapitala (ali kapitala) s sredstvi, ki jih je družba izposodila. Neto prestavljanje se lahko izračuna tudi tako, da se skupni dolg deli s celotnim lastniškim kapitalom. razmerje v prvi vrsti določa posamezno podjetje v primerjavi z drugimi podjetji v isti panogi.
Gonilno razmerje
Čeprav obstaja več različic, najpogostejše razmerje meri, koliko podjetja financira dolg v primerjavi s kapitalom, ki ga pogosto imenujemo neto prenosno razmerje. Visoko prestavno razmerje pomeni, da ima podjetje večji delež dolga v primerjavi z lastniškim kapitalom. Nasprotno, nizko prestavno razmerje pomeni, da ima podjetje majhen delež dolga v primerjavi s kapitalom.
Prenos kapitala je britanski izraz, ki se nanaša na znesek dolga, ki ga ima podjetje glede na njegov kapital. V ZDA je kapitalski prenos znan kot finančni vzvod in je sinonim za neto prestavno razmerje.
Kaj je dobro razmerje prestav?
Kako izračunati neto prenosno razmerje
Neto prestavno razmerje se izračuna:
Сігналы абмеркавання Neto prenosni koeficient = lastniški kapitalLTD + STD + bančna prekoračitev, kjer: LTD = dolgoročni dolgSTD = kratkoročni dolg
Neto prenos moči je mogoče izračunati tudi tako, da se skupni dolg deli s celotnim lastniškim kapitalom. Razmerje, izraženo v odstotkih, odraža znesek obstoječega kapitala, ki bi bil potreben za poplačilo vseh neporavnanih dolgov.
Koeficienti dobrega in slabega prestav
Optimalno prestavno razmerje določi predvsem posamezno podjetje v primerjavi z drugimi podjetji v isti panogi. Tu pa je nekaj osnovnih smernic za dobro in slabo prestavno razmerje:
- Prestavno razmerje, višje od 50%, se običajno šteje za visoko vzvodno ali usmerjeno. Posledično bi bilo podjetje večje finančno tveganje, saj bi bilo v času nižjih dobičkov in višjih obrestnih mer podjetje bolj dovzetno za neplačilo posojil in bankrot. Vlagatelji in posojilodajalci običajno prestavno razmerje nižje od 25% običajno smatrajo nizko tveganje. Prestavno razmerje med 25% in 50% se običajno šteje za optimalno ali normalno za uveljavljena podjetja.
Kaj o nevarnosti pravi razmerje prenosnika?
Prestavno razmerje je pokazatelj finančnega tveganja, povezanega s podjetjem. Če ima podjetje preveč dolga, lahko pade v finančno stisko.
Visoko prestavno razmerje kaže visok delež dolga do lastniškega kapitala, nizko prestavno razmerje pa nasprotno. Kapital, ki prihaja od upnikov, je bolj tvegan kot denar, ki ga dobijo lastniki podjetja, saj je treba upnike še vedno vrniti ne glede na to, ali podjetje ustvarja dohodek. Tako posojilodajalci kot vlagatelji natančno pregledujejo prestavno razmerje podjetja, ker odražajo stopnjo tveganja, ki ga podjetje ima. Podjetje s preveč dolga lahko ogrozi neplačilo ali stečaj, še posebej, če imajo posojila spremenljive obrestne mere in nenadni skok obrestnih mer.
Vendar pa financiranje dolga ali uporaba finančnega vzvoda ni nujno rdeča zastava. Če je pravilno investirano, lahko dolgovi podjetju pomagajo razširiti poslovanje, dodati nove izdelke in storitve ter na koncu povečati dobiček. Nasprotno, podjetje, ki se nikoli ne zadolžuje, morda ne bo zamudilo priložnosti za rast svojega poslovanja, če ne bo izkoristilo poceni oblike financiranja, če so obrestne mere nizke.
Pomembno je primerjati prestavno razmerje podjetja s podjetji v isti panogi. Podjetja, ki so kapitalsko intenzivna ali imajo veliko osnovnih sredstev, kot industrijski delavci, imajo verjetno več dolga v primerjavi s podjetji z manj osnovnih sredstev.
Na primer, komunalne storitve imajo običajno veliko prestavno razmerje, vendar se lahko štejejo za sprejemljive, saj gre za regulirano industrijo. Komunalna podjetja imajo monopol pri trženju, zaradi česar je njihov dolg manj tvegan kot družba z enakimi stopnjami dolga, ki deluje na konkurenčnem trgu.
Spodnja črta
Običajno nizko prestavno razmerje pomeni, da je podjetje finančno stabilno, vendar ni ves dolg slab dolg.
Ključno je, da podjetja upravljajo svoje ravni dolga. Pomembno pa je tudi, da podjetja svoje premoženje dajo v svoje bilanče stanja, vključno z uporabo dolga za povečanje zaslužka in dobička za svoje delničarje.
Varno prestavno razmerje se lahko razlikuje od podjetja do podjetja in ga v veliki meri določa način upravljanja dolga podjetja in uspešnost podjetja. Pri analizi prestavnih razmerij, kot so rast dobička, tržni delež in denarni tok podjetja, je treba upoštevati številne dejavnike.
Prav tako je vredno upoštevati, da bodo morda uveljavljena podjetja lahko poplačala svoj dolg z izdajo lastniškega kapitala, če bo to potrebno. Z drugimi besedami, imeti dolg v svoji bilanci bi lahko bila strateška poslovna odločitev, saj lahko pomeni manj financiranja iz lastniškega kapitala. Manj izdanih delnic lahko povzroči manjše razkrajanje delnic in lahko vodi do povišane cene delnic.
