Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) je še vedno največje svetovno podjetje po tržni kapitalizaciji, tudi po nedavnem Googlovem poročilu o zaslužku. Apple ima 5. februarja 2016 521, 3 milijarde dolarjev tržne kapitalizacije, vendar je še vedno vredno analizirati razmerja med dolgom tehnološkega velikana. Apple je leta 2015 razširil svoj program vračanja kapitala, saj je do marca 2017 svojim vlagateljem želel vrniti 200 milijard dolarjev in do septembra 2015 povečal svoje dolžniške ponudbe na več kot 55 milijard dolarjev. Nekaj razmerij, ki so pomembna za analizo Applovega dolga, vključuje dolg do količniki kapitala, dolga, denarnega toka do dolga in kapitalizacije.
Apple-jevo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom se izračuna tako, da se celotne obveznosti družbe delijo s celotnim lastniškim kapitalom. Apple je imel 165, 02 milijarde dolarjev skupnih obveznosti in 128, 27 milijarde dolarjev skupnega kapitala delničarjev za proračunsko obdobje, ki se je končalo 26. decembra 2015, kar je za 171, 12 milijarde dolarjev višje od 119, 36 milijarde dolarjev za proračunsko obdobje, ki se je končalo 26. septembra 2015, oz. Koeficient D / E je v istem obdobju znašal 128, 65%, kar je v primerjavi s prejšnjim četrtletjem nižjih od 143, 36%. Te spremembe kažejo, da se je Apple v četrtletju odpravil na agresivno dolžniško financiranje.
Apple-ova zadolženost
Koeficient dolga kaže stopnjo finančnega vzvoda podjetja, ki se izračuna tako, da se celotni dolg deli v celotnem premoženju v obračunskem obdobju. Apple je imel v obdobju, ki se je končalo 26. decembra oziroma 26. septembra 2015, skupno v višini 293, 28 milijarde dolarjev in 290, 48 milijarde dolarjev. Zato je imel v istih proračunskih obdobjih razmerje dolga 58, 91% in 56, 27%. Delež dolga podjetja pomeni, da uporablja le zmerno stopnjo finančnega vzvoda in nosi le zmerno stopnjo tveganja.
Apple razmerje med denarnim tokom in dolgovi
Koeficient denarnega toka in dolga določa sposobnost podjetja za poplačilo svojih finančnih dolžniških obveznosti. Na splošno je višje razmerje med denarnim tokom in dolgom večja sposobnost podjetja, da zadrži svoj dolg v svoji bilanci stanja. Koeficient denarnega toka in dolga se izračuna tako, da se celotni denarni tok družbe od poslovnih dejavnosti deli z njegovimi skupnimi obveznostmi.
V skladu z letnim poročilom o denarnem toku družbe Apple je imel 81, 27 milijarde dolarjev skupnega denarnega toka iz poslovnih dejavnosti za proračunsko obdobje, ki se je končalo 26. septembra 2015. Ta številka je za 36% oziroma 59, 71 milijarde USD v primerjavi s predhodnim proračunskim letom. Glede na Appleovo letno bilanco stanja je imela za isto obdobje 171, 12 milijarde ameriških dolarjev obveznosti, kar je 120, 29 milijarde ameriških dolarjev v primerjavi s prejšnjim proračunskim letom.
Apple-ovo razmerje med denarnim tokom in dolgom je bilo 47, 49% za proračunsko leto, ki se je končalo 26. septembra 2015, v primerjavi s 49, 64% iz prejšnjega proračunskega leta. Ta razmerja kažejo, da je Apple v zmernem finančnem stanju in ima zadovoljivo sposobnost odplačevanja dolga.
Apple-jevo kapitalizacijsko razmerje
Nazadnje količnik kapitalizacije kaže kakovost naložbe s primerjanjem dolgoročnega dolga podjetja z lastniškim kapitalom. Koeficient kapitalizacije se izračuna tako, da se dolgoročni dolg deli z lastniškim kapitalom in dolgoročnim dolgom. Apple je imel dolgoročni dolg 53, 46 milijarde dolarjev za proračunsko leto, ki se je končalo 26. septembra 2015, kar je za skoraj 100% višje od 28, 99 milijard ameriških dolarjev iz prejšnjega leta. Poleg tega je imela v proračunskih letih, ki so se končala septembra 2015 in septembra 2014, celotni lastniški kapital 119, 36 milijarde dolarjev in 111, 55 milijarde dolarjev.
Apple je imel 30, 93-odstotno stopnjo kapitalizacije za proračunsko leto, ki se je končalo septembra 2015, kar je bilo višje od 20, 63% v letu 2014. Čeprav je podjetje med leti 2014 in 2015 prevzelo več dolga, njegova kapitalizacija kaže, da je še vedno v zadovoljivem finančnem stanju.
