Kaj je donosnost tržne vrednosti lastniškega kapitala?
Donosnost tržne vrednosti lastniškega kapitala (ROME) je primerjalni ukrep, ki ga analitiki običajno uporabljajo za identifikacijo podjetij, ki ustvarjajo pozitivne donose po knjigovodski vrednosti in trgujejo po sicer nizkih ocenah. Tržna vrednost lastniškega kapitala je splošno sprejeta kot sinonim za tržno kapitalizacijo podjetja, donosnost tržne vrednosti lastniškega kapitala pa je dejansko dobičkonosnost do delniške cene družbe.
Razumevanje donosa tržne vrednosti lastniškega kapitala (ROME)
Donosnost tržne vrednosti lastniškega kapitala meri dobičkonosnost tržne kapitalizacije podjetja, ki je odvisna od njene cene delnice in števila izdanih delnic. Nekateri hedge skladi uporabljajo strategijo donosa tržne vrednosti lastniškega kapitala za prepoznavanje podcenjenih delnic za nakup. Ta strategija oceni lastno vrednost podjetja in jo primerja s trenutno opaženo tržno ceno delnic.
Notranja vrednost je investitorjeva percepcija vrednosti sredstva. Notranja vrednost se izračuna kot razlika med trenutno ceno delnice in odkupno ceno opcije, pomnoženo s številom delnic, ki jih ima možnost kupiti.
Notranja vrednost (opcije) = (cena delnice - izjemna cena) x število možnosti.
Donosnost tržne vrednosti strategije, ki temelji na lastniškem kapitalu, se šteje kot orodje, ki ga uporabljajo vlagatelji vrednosti, hkrati pa meni, da je prihodnja rast pomemben sestavni del ocene notranje vrednosti vrednostnih papirjev.
Izračun tržne vrednosti lastniškega kapitala
Tržna vrednost lastniškega kapitala, znana tudi kot tržna kapitalizacija ali tržna omejitev, se izračuna tako, da se pomnoži trenutna cena delnice s številom odprtih delnic. Tržna vrednost lastniškega kapitala družbe se tako nenehno spreminja, saj niha cena njene delnice, število delnic pa ima izjemne spremembe. Število izdanih delnic se spremeni, ko družbe izdajo več delnic ali če na primer pride do odkupa delnic. Tržna vrednost kapitala podjetja se bistveno razlikuje od njegove knjigovodske vrednosti lastniškega kapitala, ker knjigovodska vrednost ne upošteva potenciala družbe za rast, ki je teoretično vključen v ceno delnice.
Kaj ROME pravi o podjetju
Družba z visoko donosnostjo tržne vrednosti lastniškega kapitala kaže, da je morda podcenjena in jo je vredno kupiti, ker je njena donosnost velika glede na njeno ceno delnice. Po drugi strani pa, če ima podjetje višjo ceno delnice ob podobnih dobičkih, morda ni tako privlačno kot nakup vrednosti. Donosnost tržne vrednosti lastniškega kapitala je tudi koristen ukrep za primerjavo vrednosti med podjetji različnih velikosti, ki imajo različne tržne zgornje meje, saj je donos in ne absolutni ukrep.
