Ocenjevanje uspešnosti delnic je za vsakega vlagatelja zelo individualno. Tako kot ima vsak človek različne nagnjenosti k tveganju, načrtuje diverzifikacijo in strategije naložb, tako ima tudi vsak vlagatelj različne standarde za oceno uspešnosti delnic. En vlagatelj lahko pričakuje, da bo povprečni letni donos znašal 10% ali več, drugi pa se bo morda zavzel za svoj portfelj z delnicami, ki niso povezane z delniško borzo kot celoto. Ne glede na to, kaj iščete pri uspešnosti zalog, morate upoštevati nekaj spremenljivk, ki vam bodo pomagale oceniti, ali je ta zaloga dobra naložba za vas.
Upoštevajte skupno vračilo
Učinkovitost zaloge je treba umestiti v kontekst, da jo pravilno razumete. Zdi se, da je na začetku videti, da se je zaloga od začetka leta vrnila 20% v primerjavi s končno ceno, vendar morate pogledati nekoliko globlje. Je bil prvi dan nenormalno zaloga zaloge? Če je tako, bi lahko številke vrgel. V nasprotju s tem večina vlagateljev gleda na skupni donos delnic. Upoštevajte dejansko uspešnost zalog v določenem obdobju, kot da ste vložili vanj prvi dan obdobja. Oglejte si tudi, kako je bilo stanje zalog v letu do danes (YTD) in v zadnjih 52 tednih. Za konec upoštevajte povprečni letni donos delnic. Poglejte petletno povprečno letno donosnost, poglejte pa tudi 10-letno povprečno letno donosnost, če razmišljate o dolgoročnejši naložbi.
Dajte v perspektivo
Če želite oceniti zalogo, preverite njeno uspešnost. Morda ste zadovoljni z zalogami, ki je v preteklem letu ustvarila 8-odstotni donos, toda kaj, če se preostali del trga vrne nekajkrat več? Vzemite si čas za primerjavo uspešnosti delnic z različnimi tržnimi indeksi, kot so industrijsko povprečje Dow Jones, S&P 500 ali sestavni indeks delnic NASDAQ za male družbe. Ti indeksi lahko delujejo kot neke vrste merilo. Morda boste želeli pogledati tudi, kako se je gospodarstvo dogajalo v istem obdobju, kako se je inflacija dvignila in druge širše ekonomske vidike.
Poglejte tekmovalce
Seveda, četudi se je podjetje v primerjavi z večjim trgom dobro odrezalo, še vedno ostaja vprašanje, kako deluje njegova panoga. Lahko se zgodi, da delnica presega trg, vendar slabše izkoristi svojo industrijo, zato se prepričajte, da upoštevate uspešnost delnice glede na njene primarne konkurente in tudi podjetja podobne velikosti v njeni panogi. Če na primer ocenjujete majhno polprevodniško podjetje, zagonskega podjetja ne morete primerjati neposredno z dobro uveljavljenim podjetjem, kot je Intel, tudi če se izdelki obeh podjetij lahko na nekaterih prizoriščih konkurirajo drug drugemu. Čeprav pomaga ugotoviti, kako to podjetje z manjšim kapitalom lahko deluje v primerjavi s svojimi večjimi konkurenti, vam daje večjo perspektivo, da razmislite tudi o konkurentih v podobnih fazah njihovega življenjskega cikla.
Drugi dejavniki
Poleg ocenjevanja skupnih donosov podjetja, primerjave s trgom in tehtanja glede na konkurente v panogi podjetja je pri ocenjevanju uspešnosti delnic treba upoštevati še nekaj drugih dejavnikov. Za prvo bi morali pogledati, ali podjetje izplačuje dividende in kako lahko ponovno vlaganje teh dividend izboljša skupne donose. Ne pozabite upoštevati tudi inflacije pri izračunu donosa, še posebej, če upoštevate dolgoročna obdobja za svoje naložbe. Temu pravimo dejanski donos in ga je mogoče preprosto opraviti z odštevanjem inflacije od letne donosnosti naložbe.
