Kaj je umestitev pred IPO?
Pred začetno javno ponudbo (IPO) je zasebna prodaja velikih blokov delnic, preden delnice kotirajo na javni borzi. Kupci so običajno zasebna lastniška podjetja, hedge skladi in druge institucije, ki so pripravljene kupiti velike deleže v podjetju.
Zaradi velikosti vlaganj in s tem povezanih tveganj kupci v pred-IPO namestitvi običajno dobijo popust od cene, ki je navedena v potencialni IPO.
Razumevanje umestitve pred IPO
Z vidika mladega podjetja je umestitev pred IPO način, kako zbrati denar, preden pridejo v javnost. To je tudi način, da se izravna tveganje, da se bo cena IPO izkazala za optimistično in da se cena ne bo povišala takoj, ko se bo odprla.
Ključni odvzemi
- Umestitev pred IPO je prodaja velikih zalog v podjetju pred uvrstitvijo na javno borzo. Kupec pridobi delnice s popustom od cene IPO. Za podjetje je umestitev način za dvig sredstva in nadomestilo tveganje, da IPO ne bo uspešen, kot se upa.
S stališča kupca se lahko znesek na delnico diskontira od pričakovane cene IPO, vendar ni cene za delnico, ki jo bo trg dejansko plačal. Dejansko je nakup običajno opravljen brez prospekta in brez pravega zagotovila, da bo prišlo do javne kotacije. Diskontirana cena je nadomestilo za to negotovost.
V umestitve pred IPO ne sodeluje veliko posameznih vlagateljev. Na splošno so omejeni na 708 vlagateljev, kot jih imenuje IRS. Gre za posameznike z visoko neto vrednostjo, ki imajo izpopolnjeno znanje o finančnih trgih.
Družba pa ne želi, da ti zasebni kupci takoj prodajo vse svoje delnice, če se njihova delnica poveča, ko se odpre na borzi. Da bi to preprečili, je na splošno običajno pripeto obdobje zapiranja, ki kupcu preprečuje, da bi kratkoročno prodal delnice.
Primer umestitve pred IPO
Številni vlagatelji so bili navdušeni nad skorajšnjim IPO skupine Alibaba, konglomerata za e-trgovino s sedežem na Kitajskem, ko je septembra 2014 objavila, da bo na newyorški borzi kotirana kot BABA.
Pred javnim nastopom je Alibaba odprla pred IPO umestitev za velike sklade in bogate zasebne vlagatelje. Eden od kupcev je bil Ozi Amanat, tvegani kapital s sedežem v Singapurju. Kupil je za 35 milijonov dolarjev vredne delnice pred IPO po ceni pod 60 dolarjev na delnico, nato pa je delnice razdelil med azijske vlagatelje, ki so bili povezani z njegovim skladom, K2 Global.
Umestitve pred IPO so na splošno odprte samo za posameznike z visoko neto vrednostjo, ki imajo izpopolnjeno znanje o finančnih trgih.
Na prvi dan javnega trgovanja je BABA zaprla nekaj manj kot 90 USD na delnico. Z začetkom novembra 2019 je trgovalo pri višini nad 176 dolarjev na delnico.
Morda sumite, da je poslovodstvo Alibabe obžalovalo to plasiranje pred IPO. Vendar je denar, ki so ga plačali Amanat in drugi vlagatelji, zagotovil, da je podjetje imelo zadostno financiranje pred IPO. In to je za Alibabo zmanjšalo tveganje, da IPO ne bo tako uspešen, kot je upal podjetje.
In zagotovo se je dobro izkazalo za Amanatove stranke.
